华尔街不喜欢不确定性，而当前市场正充满不确定性。
对关税对经济影响的担忧，已导致即使是最强劲公司的股价今年也大幅回落。
然而，对于拥有长期视角的投资者来说，近期的调整正是一个绝佳机会，可在估值更低的水平买入行业领先公司的股票，为未来获得优异回报打下基础。
为了给你带来一些投资灵感，三位《The Motley Fool》撰稿人将解释为何他们认为 Amazon（NASDAQ: AMZN）、Deckers Outdoor（NYSE: DECK） 和 Shopify（NASDAQ: SHOP） 有望在未来几十年为你的投资组合持续创造价值。
Amazon 多方位势不可挡（John Ballard）
过去几十年里，Amazon 为股东创造了巨大的财富，而这家企业如今依然在不断变强。近期的股价下跌，使其估值回落至多年低点，当前市场可能低估了其未来的增长潜力。
Amazon 绝不会轻易退出舞台。公司拥有超过 6 亿平方英尺的仓储和数据中心面积，使其在电商市场中保持主导地位。它还构建了多个营收来源，包括：在线零售、广告服务、云计算、订阅服务以及第三方履单服务，这些都能为未来长期、可持续的盈利增长提供动力。
在所有业务中，广告和云服务仍然是巨大的潜在增长机会。根据 GroupM 数据，在线零售媒体是全球 7,000 亿美元数字广告市场中增长最快的细分领域。不出所料，广告服务已成为 Amazon 增速最快的业务，去年营收达 560 亿美元。
在云计算方面，Amazon Web Services（AWS） 仍稳居行业领先地位。越来越多企业将数据从本地服务器迁移到云端，同时采纳人工智能（AI）来构建应用、分析数据，这些趋势将持续推动 AWS 强劲增长。该业务目前已实现 年营收 1,070 亿美元，并保持两位数增长速度。
总体来看，Amazon 的运营现金流在过去几年持续飙升，而目前该股的现金流倍数处于十余年来的最低水平。综合其广告与云计算业务的巨大增长潜力，Amazon 是当前值得长期持有的“永久型股票”。
Deckers Outdoor有望持续迈步前行（Jeremy Bowman）
当你想到过去十年跑赢市场的股票时，Deckers 可能不会是最先浮现的名字，但它的业绩却非常耀眼。
过去十年中，该股累计上涨近 800%，即便近期受贸易战影响一度下跌了近 50%，依然表现强劲。
受股价回调影响，Deckers 当前的市盈率仅为 18 倍，这对一家仍在持续增长、拥有两个极具人气品牌（Ugg 和 Hoka）的公司来说，非常具有吸引力。
与其他鞋履公司一样，Deckers 也将受到贸易战带来的压力——尤其是中国是其继越南之后的第二大制造基地。贸易紧张可能使中国制造的产品成本上升，或促使公司进一步多元化其制造来源。
不过，从长期来看，Deckers 有能力应对贸易战带来的波动。公司管理能力强，毛利率及库存管理均表现出色。
在包含假日季的第三财季，公司总营收同比增长 17%，至 18.3 亿美元，毛利率则从去年同期的 58.7% 提升至 60.3%。对依赖批发渠道的鞋履企业来说，这样的毛利率相当罕见。Ugg 与 Hoka 的销售分别增长了 16% 和 24%，显示其核心品牌依然强劲。
在关税消息公布前，Deckers 的业务增长势头非常强劲，目前 50% 的跌幅明显被市场过度反应。从长期角度来看，考虑到 Ugg 与 Hoka 的强大势能，Deckers 在当前价格水平下，是值得投资者关注的优质机会。
电商持续增长，Shopify 居于领先地位（Jennifer Saibil）
从最初的电商建站工具起步，Shopify 已蜕变为全球领先的电商服务平台。过去几年公司经历了起伏，但如今已完全恢复盈利，且销售增长再度加速，未来机会仍然巨大。
2024 年第四季度，营收同比增长 31%，运营利润增长 61%，自由现金流利润率提升了一个百分点，达到 22%。
管理层目前将增长重点放在几个关键领域。公司现在提供一整套零售管理解决方案，帮助客户无缝整合线上线下渠道，包括建站工具、支付处理乃至硬件设备。
Shopify 通过提供整套解决方案以及独立服务，扩展了目标市场，超越了最初服务的小型企业客户，如今开始吸引更多大型和企业级客户。其企业客户包括 Reebok、Crate & Barrel 等知名品牌，第四季度又新增 Aldo 和 Uncommon Goods 等品牌。
公司每六个月推出 100 到 150 个新功能，持续跟进行业趋势与技术演进，确保其在美国市场的领先地位。同时，其国际市场的拓展也在加速——2024 年国际营收增长 33%，增速高于整体，已占总营收的 30%。
此外，Shopify 也从电商整体市场的自然增长中受益。根据美国商务部的数据，电商在美国零售总额中的占比已从 2023 年的 15.3% 增至 2024 年的 16.1%。
凭借多重增长引擎、强大的市场地位和不断扩张的机会，Shopify 是在火热行业中具备长期增长潜力的代表性公司。
总结：
虽然市场短期充满不确定性，但优质公司具备穿越周期的能力。Amazon、Deckers 与 Shopify 均拥有强大的业务模式、稳健的增长引擎和长期价值创造潜力。对长期投资者而言，这正是审慎布局、静待回报的良机。
文章作者：John Ballard, Jeremy Bowman, and Jennifer Saibil @ Motley Fool
文章作者：投资之家，如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/4302.html
