人工智能重塑行业格局，这两只AI芯片股正值得长期投资
人工智能（AI）正以前所未有的速度渗透各行各业，推动经济结构发生深刻变化。在这场技术革命中，半导体行业无疑扮演着中枢角色。尽管AI的落地场景日益多元，但近期企业财报再次表明：顶级芯片制造商仍然处于最佳受益位置，有望为长期投资者带来可观回报。
根据市场研究机构MarketsandMarkets的数据，AI芯片市场预计将在2029年前实现年复合增长率24%，总规模达到3110亿美元。如果你手头有3000美元准备投资，以下两只半导体股票值得考虑长期持有。
1. Advanced Micro Devices（超威半导体，NASDAQ: AMD）
AMD已在消费级PC处理器市场赢得广泛认可，其Ryzen系列处理器在市场份额上持续蚕食老对手Intel的地盘。但更重要的是，在AI训练和推理所需的通用图形处理器（GPU）市场，AMD是仅次于英伟达（NVIDIA）的第二大供应商。
虽然英伟达目前在GPU领域拥有明显领先优势，但这并不意味着其能够垄断全部市场份额。AMD作为市场“第二梯队”的领军者，正处于巨大的结构性机会之中。其数据中心业务正在加速扩张：2024年第一季度该板块收入同比增长57%。
AMD正在为市场提供高性价比的芯片替代方案，在云基础设施方面的合作尤为值得关注。当前Oracle的云业务实现高速增长，而AMD正是其核心合作伙伴之一。Oracle将提供高达131,072块AMD Instinct MI355X GPU用于AI运算。同时，AMD也已宣布其新一代MI400系列芯片将于明年推出，进一步提升AI训练与推理性能。
随着数据中心业务在总营收中的占比不断提升，公司利润率同步改善。利润率提升推动其上季度调整后每股收益同比大增55%。AMD预计AI芯片市场的长期潜力高达5000亿美元，而当前市场显然尚未充分定价其未来盈利空间。
以2025年预估每股收益计算，AMD目前的远期市盈率为38倍；但按照2026年预估计算，估值将下降至25倍。随着数据中心业务持续驱动利润改善，AMD股价中长期具备显著上涨空间。
2. Broadcom（博通，NASDAQ: AVGO）
除了通用芯片市场的持续扩张外，AI的发展还推动了专用定制芯片（ASIC）的强劲需求，而Broadcom正是这一趋势中的领先受益者。
Broadcom多年稳居全球最具表现力的半导体企业之一，长期为Apple等科技巨头提供关键组件。但在AI时代，其专注的定制芯片解决方案需求爆炸式增长。
博通公司最近一个季度中，AI芯片营收同比增长46%。与此同时，对ASIC芯片的强劲需求也带动了其高性能网络产品的销售增长。这一类产品对于实现大规模AI模型训练所需的高速数据传输至关重要。
Broadcom最新推出的Tomahawk 6以太网交换芯片拥有足够的传输带宽，能够支持多达10万个AI芯片协同工作，为下一代AI模型训练提供底层支持。博通网络解决方案业务在上季度实现惊人的170%同比增长，并已贡献公司AI相关收入的40%。
尽管如此，管理层判断，未来AI定制芯片的销售增长将逐步超越网络硬件产品，成为核心驱动力。结合当前的增长态势，Broadcom预计AI业务将持续强劲增长至2026财年，为股价突破新高提供坚实支撑。
Broadcom拥有极高的利润率，这意味着AI带来的上升趋势将进一步释放盈利弹性。尽管目前股价基于今年预估盈利的市盈率为41倍，但按明年盈利预期测算，该估值将回落至33倍。虽然从静态估值来看并不便宜，但在AI技术持续投资与应用深化的大趋势下，Broadcom作为核心芯片制造商，有望为股东持续创造优异回报。
📊总结：在AI芯片风口上，这两家公司正站在结构性增长的起点
随着AI算力需求加速提升，半导体产业链正迎来前所未有的成长窗口。AMD凭借性价比优势与强大产品路线图，在通用GPU领域正稳步崛起；Broadcom则以定制化芯片和AI基础网络解决方案占据技术制高点。
如果你正计划在未来三到五年中捕捉AI芯片赛道的投资红利，这两家公司或许正是值得从现在起就开始长期配置的核心资产。
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