部分华尔街分析师预计，人工智能（AI）基础设施相关支出将在 2026 年迎来爆发式增长，规模可能达到 5000 亿美元甚至更高。如此庞大的资金，将主要用于数据中心、电力系统、能源供应以及相关硬件设施的建设。
在这一轮 AI 基建扩张中，Eaton、Texas Instruments 与 Brookfield Renewable，正处于产业链中的关键位置，具备显著的受益潜力。以下是投资者需要重点关注的核心逻辑。
Eaton：牢牢掌控“电力入口”
Eaton 是一家以电气产品为核心的工业企业，其业务本质围绕“电力控制”展开——从家庭中的墙壁开关，到公用事业公司使用的变压器，均属于其产品覆盖范围。
随着 AI 数据中心规模持续扩大，数据中心已成为 Eaton 越来越重要的客户群体。公司当前的在手订单规模已创历史新高；进入 2026 年之际，其订单储备较 2024 年水平增长了 34%，反映出下游需求的强劲程度。
从估值角度看，Eaton 的股价并不便宜，但市场可能低估了其即将分拆车辆业务所带来的长期价值释放。该分拆计划有望通过提升整体盈利能力和增长质量，为股东创造更高回报。尽管分拆后公司规模在名义上会有所缩小，但车辆业务本身具有强周期性、增长速度较慢、利润率偏低等特征，剥离反而有助于改善整体业务结构。
在数据中心相关需求持续强劲的背景下，现在或许正是对 Eaton 进行深入研究的合适时点。
Texas Instruments：数据中心业务首次“单独亮相”
Texas Instruments 同样是一家芯片公司，但其核心产品并非 AI 计算芯片，而是用于能量控制与信号转换的基础芯片，例如将物理动作（如按键）转化为数字信号。这类芯片几乎存在于所有电子设备中，而近年来，它们在数据中心中的应用比例也在快速上升。
值得注意的是，Texas Instruments 首次将数据中心销售额单独列为一个新的业务类别。2025 年，公司数据中心相关收入同比增长 64%，显示出这一细分市场的爆发潜力。
当然，从整体来看，Texas Instruments 仍处于半导体行业需求低迷周期的修复阶段。不过，数据中心需求的持续增长，有望在 2026 年起逐步改善公司的整体增长曲线。
此外，公司也在通过外延扩张寻找新的增长点。近期，Texas Instruments 已签署协议，计划收购 Silicon Labs，为其长期发展增添新的变量。这意味着，除了数据中心逻辑外，公司还有多条潜在增长路径值得长期投资者关注。
Brookfield Renewable：提前锁定大型数据中心客户
Brookfield Renewable 运营着一个覆盖全球的清洁能源资产组合，业务遍及北美、南美、亚洲和欧洲。其资产类型包括水电、太阳能和风电，同时还配套储能资产，并涉足核电相关服务业务。
从数据中心视角看，Brookfield Renewable 几乎是一个**“一站式清洁能源解决方案提供商”**，能够满足 AI 基建对稳定、低碳能源的长期需求。
事实上，公司已与 Microsoft 和 Alphabet 签署了大规模合作协议，为其数据中心扩建提供能源支持。不过，对投资者而言，Brookfield Renewable 的另一大亮点在于分红回报。
其合伙人份额的股息率约为 5.1%，而公司制股份的股息率约为 3.7%。两类股份代表的是同一业务的所有权，且分红金额完全一致，收益率差异主要源于市场对公司制股份的需求更高。无论选择哪一种结构，投资者都能同时受益于数据中心扩张和全球能源结构向清洁化转型的长期趋势。
成长路径清晰，三种不同的投资风格
如果华尔街关于 AI 基建进入大规模建设阶段 的判断成立，那么 Eaton、Texas Instruments 与 Brookfield Renewable 都处在明确的受益位置，但各自的投资属性有所不同：
- Eaton：更偏向于成长型投资逻辑，车辆业务分拆是公司战略上的一次重要转向；
- Texas Instruments：兼具成长与收益属性，当前股息率约 2.5%，不仅高于历史水平，也显著高于市场平均；
- Brookfield Renewable：典型的高分红资产，两种股份结构均提供相对可观的现金回报。
在 AI 基建这条确定性极强的长期主线上，这三家公司分别从电力控制、基础芯片、清洁能源三个关键环节切入，为投资者提供了风格各异、但逻辑高度一致的布局选择。
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