在2025年动荡的美股市场中，这三只股票为何值得长期投资？
2025年，美国股市持续面临高波动，投资者在不断升级的贸易战与潜在经济衰退担忧中愈发谨慎。然而，对于长期投资者而言，这种市场不确定性反而可能是一种机会——只要能忽略短期的市场噪音，坚定投资于那些拥有结构性增长趋势、稳固护城河，并持续扩大利润率的公司，财富复利的魔力终将显现。
若你每天关注财经头条，不难发现几家公司持续脱颖而出：Meta Platforms（NASDAQ: META）、Microsoft（NASDAQ: MSFT）和Palantir Technologies（NASDAQ: PLTR）。以下是它们为何在当前环境下依然是明智之选的原因。
Meta Platforms：AI驱动下的广告霸主地位更稳固
在CEO Mark Zuckerberg战略性地聚焦人工智能创新与成本控制的双重推动下，Meta稳固了其在数字广告市场的主导地位。公司最新季度财报亮眼，营收与利润均超出市场一致预期。
Meta目前拥有高达34亿的全球活跃用户，这一庞大基数为其带来了海量的一方数据。这些数据用于训练AI模型，进而提升其社交平台上的用户互动与体验。过去六个月中，AI推荐系统使用户在Facebook上花费时间增长7%，Instagram增长6%，Threads更是增长了35%。
用户黏性的提升反过来也增强了广告主的转化率。Meta的生成式广告推荐模型显著提升了广告投放精准度与转化效果，形成了一个正向飞轮循环，为Meta构建了一个难以复制的护城河。
尽管具备这些优势，Meta当前市盈率为21.5倍（远期），对于一家利润率持续扩大、坐拥702亿美元现金、仅有288亿美元债务的公司而言，这一估值相当合理。Meta当前无疑是值得“长期持有乃至永续持有”的优质资产。
Microsoft：多元化护城河和AI战略全面开花
微软的业务多元化及持续执行力使其成为长期投资者的首选标的之一。
公司最新财报显示，即使在宏观经济充满挑战的背景下，微软仍实现营收与利润的双双超预期。同时，其商业剩余履约义务（RPO）同比增长34%，达3150亿美元，显示出强劲的未来收入与利润潜力。
微软的AI战略也取得显著成果，其核心业务正广泛整合AI技术。其中，Azure云计算平台实现33%同比增长，其中16个百分点的增长源于AI服务。这一增长缓解了市场对云业务增长放缓的担忧。公司管理层预计，Azure第四季度在固定汇率下仍将实现**34%-35%**的增长。
Azure目前在全球云基础设施服务市场占据22%的份额，紧随Amazon AWS的29%。公司正加快数据中心扩容和模型能力提升，有望进一步扩大在全球云计算市场中的份额。
此外，微软推出的AI助手产品Microsoft 365 Copilot用户增长也非常强劲，同比增长3倍。Copilot Studio平台已帮助超过23万家企业（包括多家《财富》500强）构建定制AI代理人。所有这些AI布局不断强化微软的竞争护城河。
微软目前远期市盈率为26.2倍，显著低于过去五年33倍的平均水平。在营收健康增长、运营利润率扩大、坐拥796亿美元现金和AI推动下的强劲成长预期的加持下，微软无疑是一项值得当前估值水平入手的优质投资。
Palantir Technologies：从军工到商业AI平台的质变
近年来，Palantir完成了从一家主要服务政府与国防机构的数据分析公司，向一家为现代企业提供本体架构和AI操作系统的科技平台的转型。公司帮助客户打通数据孤岛，实现跨系统数据整合分析，从而洞察业务价值。
2025财年第一季度财报再次印证了市场对Palantir AI方案的强劲需求。公司总营收同比增长39%至8.84亿美元，其中美国市场营收增长55%，占总收入的71%。尤其是美国商业业务同比大涨71%，并首次实现年收入运行率突破10亿美元的里程碑。
Palantir的人工智能平台（AIP）需求空前旺盛。与竞争对手不同，AIP的核心在于将AI模型部署于实时、安全、可观察的环境中，而非仅专注于模型研发。
公司自研的本体系统（Ontology）是一大核心护城河——这是一个数字化框架，可帮助企业理解其数字与实体资产之间的关系，即使底层数据碎片化且混乱也能高效梳理。通过这一系统，普通业务用户也能在AIP平台上快速构建、测试和部署AI代理。
此外，Palantir正从纯软件公司进化为软硬一体的解决方案提供商。公司已向美军交付若干TITAN系统（战术智能目标接入节点），该系统结合AI与机器学习，帮助战场士兵实时接入来自多源传感器的数据网络。凭借这些成果，公司有望在2026年1万亿美元的国防预算中获取更大份额。
Palantir当前远期市盈率为208倍，远高于过去五年145倍的平均水平，虽估值昂贵，但考虑到其卓越的长期成长潜力，这一估值具有一定合理性。对于寻求参与下一阶段AI企业革命的投资者而言，哪怕是小仓位切入Palantir，也可能是一个值得的选择。
文章作者：Manali Pradhan
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