华尔街交易员借特朗普关税套利，四只强势金融股脱颖而出
本周三，美元汇率剧烈震荡，一则消息引爆市场：一位白宫官员称，特朗普前一晚在椭圆形办公室与共和党议员闭门会议时讨论了解雇美联储主席Jay Powell的可能性，随后又对此说法“踩了刹车”。受此影响，美元指数（DXY）一度下挫0.9%，但在特朗普表示此举“极不可能”后，跌幅收窄至0.3%。
尽管Powell的职位似乎随着特朗普的情绪起伏不定，但华尔街却从这位前总统摇摆不定的金融政策中获利颇丰。本周，Goldman Sachs公布其创纪录的季度股票交易收入——43亿美元，主要受益于如4月“自由日”关税等市场大事件带来的剧烈波动。
Bank of America（BAC）也表示，其优于预期的利润表现归功于地缘政治紧张和关税担忧引发的交易热潮。公司净利润同比增长3%，达到71亿美元，超出分析师预期。
不仅如此，投行业务手续费本季度也在整个华尔街回暖，成为Goldman第二季度盈利超预期的重要推手。在经历一段时间的交易低迷后，尽管IPO市场仍受高波动性和高利率影响，企业界正逐步接受“新常态”。
“贸易与经济预期的不确定性缩小，增强了CEO信心，推动他们更愿意推动交易。”Goldman首席执行官David Solomon周三对投资者如是表示。
据《金融时报》数据显示，Goldman本季度的投行手续费同比增幅在华尔街居首。但JPMorgan（JPM）和Citigroup等其他大型银行也都录得可观增长。
四只强劲买入评级金融股：估值诱人，增长强劲
1. FinVolution Group（NYSE：FINV）
FinVolution是一家消费借贷平台，连接中国及亚洲其他地区的个人与商户，入选“PRO Quant投资组合”以及“2025年下半年十大股票”榜单。此前在笔者《价值假期：五大新兴市场金融股》一文中也被重点推荐。总部位于上海的这家金融科技公司，以其稳健的基本面、亮眼的财务表现和极具吸引力的估值，跻身全球金融股前列。
截至目前，FINV年初至今已上涨近51%，强劲步入下半年。2025年第一季度，营收同比增长9.4%，交易量增长7.9%。随着中国政府放宽信贷监管、推动本土借贷平台发展，FINV正迎来顺风之势。
尽管涨幅可观，但FINV的估值仍非常便宜：其非GAAP预期市盈率为6.36，较金融行业中位数11.0折价42%；EV/EBITDA前瞻倍数为3.08，较行业中位数10.6折价超过71%。
盈利能力亦十分强劲：EBITDA利润率为54%，较行业中位数高出151%。未来增长趋势稳定向上，量化评级已从“B-”提升至“B”，预计营收增长9.4%，高出行业中位数42.3%。
2. Heritage Insurance Holdings（NYSE：HRTG）
Heritage Insurance是一家提供个人与商业地产保险的公司，是SA量化评级中排名第二的金融股，也是财产与意外险板块的龙头。公司总部位于佛罗里达州坦帕市，过去一年股价暴涨逾200%，年初至今涨幅达78.8%，主因是其聚焦地理多样化及降低风险行业（如商业住宅）的战略调整。
即使经历大幅上涨，HRTG的估值仍具吸引力：非GAAP前瞻市盈率为6.81，较行业中位数11.32低约40%；GAAP PEG仅为0.16，较行业低77%，显示成长性被市场低估。
动能方面，六个月股价表现达92%，较行业中位数高出1685%。在盈利增长上，EPS GAAP前瞻增长率达28.5%，较行业中位数高出188.7%，持续展现强劲动能。
3. Tokio Marine Holdings（OTCPK：TKOMY）
成立于1879年，日本老牌保险巨头Tokio Marine在财产险领域居全球前列。公司产品涵盖车险、房屋险、旅游险、人寿保险、意外保险等，并提供资产管理与投资顾问服务。
作为第三大量化评级P&C股票，TKOMY也被SA评为“最佳外国金融股”之一。2025年第一季度，GAAP每股收益为0.99美元，超预期0.53美元。SA预计2026财年EPS为4.08美元，同比增长9.09%。
在增长方面表现尤其出色：预期营收增长率达246.3%，远超行业中位数6.6%；预期ROE增长率为31.7%，也远超行业平均（仅为0.33%），差距高达9363.6%。
4. OppFi Inc.（NYSE：OPFI）
早在今年3月，笔者就在“应对特朗普关税的投资策略”中推荐了OPFI。如今，这家直接借贷平台仍是我最看好的股票之一，凭借强劲动能、领先行业的增长表现和扎实财务基础，在低估值水平下持续吸引投资者关注。
OPFI通过AI驱动的风控技术与银行合作模式，服务低监管风险客户群。个人小额贷款需求上升，为其带来超过50%的年内涨幅，并正逐步挑战传统银行地位。
2025年第一季度财报表现亮眼：发放贷款同比增长16%，营收增长10%。受此影响，股价上涨9.3%。Citizens分析师David Scharf将其评级从“低于市场表现”上调至“符合市场表现”。
OPFI的量化评分中，‘A+’级动能突出：三个月股价上涨35.3%，大幅领先行业中位数13.55%。前瞻EBIT增长达72.7%，远超行业中位数10%；EBITDA增长预期为20%，同样领先行业65%。
尽管增长动能十足，但估值依旧合理：其前瞻GAAP市盈率为9.54，低于行业中位数11.75约19%。
结语
从特朗普关税风波到地缘政治动荡，华尔街抓住市场波动窗口，实现交易利润与投行业务“双丰收”。对于投资者而言，具备强劲基本面、估值合理、动能领先的金融股正迎来黄金上车时机。以上四只强势“买入”股票，或许正是当下市场风雨中最值得紧握的投资方向。
By Steven Cress
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