估值低、潜力大，Amazon亚马逊或成下一阶段AI投资新主角
过去两年，随着人工智能（AI）技术在全球范围内迅速落地与扩张，Nvidia 与 Palantir Technologies 的股价实现了惊人的飙涨。
自2023年初以来，Nvidia股价累计上涨886%，而Palantir涨幅更是超过2000%。这背后的驱动力来自市场对Nvidia AI硬件以及Palantir生成式AI软件平台的强劲需求，这些平台正帮助企业与政府加速AI集成与应用。
不过，如此亮眼的涨势也意味着这两只股票目前估值偏高。Nvidia当前的市盈率为46倍，而Palantir的市盈率高达惊人的608倍。在此背景下，投资者或许应关注另一家同样受益于AI浪潮、但估值更具吸引力的科技巨头。
这家企业便是 Amazon（NASDAQ: AMZN）——一个在多个AI相关领域全面开花的超级平台型公司。接下来，我们将详细分析为何Amazon或成为当前AI投资的理想选择。
多面受益：Amazon的AI增长引擎全面启动
Amazon目前是全球市值第四大公司，总市值约为2.2万亿美元。自2023年初以来，其股价上涨了148%，明显跑赢同期纳斯达克综合指数的87%涨幅。虽然涨幅不及Nvidia与Palantir惊人，但考虑到其所涉及的AI市场规模与应用深度，未来Amazon股价的上行空间仍然广阔。
从最初的在线图书商城起家，Amazon已成长为横跨电商、云服务、娱乐内容、广告等多重业务的大型科技集团。更重要的是，AI技术正在这些核心板块全面落地。在2025年第一季度财报电话会议上，CEO Andy Jassy 表示：
“我们已经在履约网络、机器人、购物体验、Prime Video 和广告业务中广泛应用AI技术。此外，AWS还在为外部与内部开发者构建AI解决方案所需的基础模块。”
举例来说，Amazon已在电商平台上部署了AI购物助手，为消费者提供个性化推荐，助力销售增长。同时，Amazon正借助AI与机器学习分析客户数据以优化产品推荐，并为平台商家提供AI工具，用于生成营销内容、优化商品页面与关键词策略。
根据第三方机构预测，到2033年，AI在电商领域的应用可为Amazon创造高达510亿美元的新增年收入。此外，公司也正将AI技术用于履约体系优化，通过部署AI机器人提升物流效率、压缩成本，实现更快交付。
AWS加持：AI芯片与云计算的双轮驱动
Amazon的AI增长路径并不仅限于应用层，它还在芯片层与云平台层面强势出击。虽然目前AI芯片市场的主导者是Nvidia，但包括Amazon在内的主要云计算服务商，已开始自研AI芯片以提供更具性价比的解决方案。
例如，Amazon推出的Trainium2定制芯片，性能是前代的4倍，而在某些模型下推理成本相比Nvidia产品低50%。同时，其Inferentia推理芯片能将推理成本降低约40%。
根据预测，定制AI芯片的采用率到2030年将以年均32%的速度增长。这意味着未来会有更多AI负载运行在Amazon的云平台之上。
截至2025年第一季度末，Amazon在全球云基础设施市场占据约29%的市场份额，位居行业第一。根据研究机构预计，到2033年，云端AI服务的年营收将突破1.1万亿美元，Amazon无疑站在这一趋势的最佳制高点。
相较Nvidia与Palantir，Amazon的AI投资价值更具吸引力
正如上文所述，Nvidia与Palantir估值高企，虽然其强劲成长性可部分支撑估值，但Amazon在AI上的成长空间同样不容小觑。市场普遍预计Amazon今年每股盈利将增长12%，达到6.21美元，未来几年增长幅度有望持续扩大。
从市场空间来看，全球电商市场到2029年将接近6万亿美元规模，而云端AI服务市场潜力更高达万亿美元级别。Amazon所面向的终端市场规模，显然远超许多AI概念股。
目前，Amazon的市盈率仅为34倍，明显低于Palantir和Nvidia，估值更具合理性。若你正在寻找一只估值合理、增长稳健且能系统性受益于AI革命的长期持有标的，Amazon或是值得在股价再次大涨前布局的优质选择。
小结
尽管市场聚光灯当前聚焦于Nvidia与Palantir等热门AI股，但Amazon凭借多业务线的AI整合与成本优化优势，正在默默积蓄爆发力。作为一家估值仍具吸引力的超级科技平台，它既拥有电商、广告、流媒体三大消费级收入来源，又坐拥全球最大的云基础设施市场份额，是少数能够从“芯片—平台—应用”全链路层面吃透AI红利的企业。
在下一个阶段的AI投资浪潮中，Amazon或许不再只是“科技巨头”，而是AI赛道真正的长期领跑者。
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