英伟达董事会拟罢免黄仁勋，盘前跌约7%拖累纳指期货；MSCI剔除Strategy、思科与应用材料今晚放榜

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周四盘前，美股的焦点只有一个：英伟达。《华尔街日报》周三晚间报道，英伟达董事会正准备罢免首席执行官黄仁勋，起因是他承认的两段婚外情——其中一段涉及一名被怀疑为中国间谍的供应商高管，另一段涉及一名向他汇报的公司高管。消息出炉后，英伟达盘后一度跌约8%，今早盘前仍跌约6%至7%，纳斯达克100指数期货跌近1%，周三刚刚靠CoreWeave财报点燃的AI反弹行情戛然而止。与此同时，MSCI公布11月季度调仓结果，Strategy被剔除出MSCI美国指数，盘前跌约5%；思科与应用材料今晚收盘后放榜，将成为AI基建需求的下一场大考。

英伟达董事会拟罢免黄仁勋，盘前重挫约7%

据《华尔街日报》援引知情人士报道，英伟达董事会正准备罢免黄仁勋，董事会已着手开会讨论其去留。导火索是黄仁勋承认的两段婚外情：一段的对象是供应商Megaspeed高管Alice Huang，美方认为其涉嫌为中国情报机构工作；另一段的对象则是英伟达内部一名向他汇报的高管，《纽约时报》周三率先披露了这段关系。黄仁勋上周日曾致信全体员工，承认对妻子不忠并道歉。

事态升级的速度超出市场预期。就在几天前，董事会还公开表示对黄仁勋“有信心”，并称没有理由相信国家安全或公司机密受到损害；如今随着第二段婚外情曝光，董事会的态度出现明显转变。Baird分析师已将英伟达下调至中性，并称黄仁勋可能需要卸任，CEO交接的概率正在向2027年推移。预测市场上，黄仁勋年内离职的概率已从十几%飙升至约75%。

股价反应剧烈。英伟达周三收报173.73美元，当天还涨了2.87%，消息出炉后盘后一度跌约8%，今早盘前跌幅仍在6%至7%之间。自董事会启动调查以来，英伟达市值已蒸发逾5000亿美元。值得注意的是，黄仁勋此前多次表示不相信接班人计划，公司最新委托书也警告称，公司“高度依赖长期管理团队的服务”，接班安排若不到位可能影响战略执行。英伟达定于11月17日公布财报，届时管理层去留问题势必成为电话会上的首要议题。

MSCI年度调仓：Strategy遭剔除，摩德纳新晋纳入

MSCI周三晚间公布了11月季度指数调整结果，全部变动将于11月30日收盘后生效。其中最受关注的一项是：比特币持仓大户Strategy（MSTR）因MSCI新出台的“非经营性公司”筛查规则，被剔除出MSCI美国指数，进而退出MSCI全球指数。摩根大通此前估计，此举可能引发约28亿美元的被动卖盘；Strategy自身披露，追踪MSCI指数的基金持有其约1300万股普通股，按周三收盘价计算约合16亿美元。

Strategy周三收报122.35美元，今早盘前跌约5%，报约115.7美元；比特币同步回落至约7.35万美元。MSCI本次调整的整体规模不小：MSCI全球指数（ACWI）新增13只成分股、剔除100只；MSCI世界指数按市值计最大的两只新纳入股是美国的摩德纳（Moderna）和加拿大的Aritzia；MSCI中国指数新增华电新能、云南锗业和中际旭创H股三只，剔除38只；MSCI香港指数剔除金沙中国；印度在全球指数中的权重则从12.9%升至13.1%。

思科与应用材料今晚放榜，期权市场押注约8%波动

今晚收盘后，思科与应用材料将先后公布财报，两场电话会均定于美东时间下午4点30分。这是本周最受关注的财报组合：思科提供连接数据中心的网络设备，应用材料提供制造芯片的设备，一头一尾共同检验AI基建支出的成色。

公司	财报	市场预期EPS	市场预期营收	期权押注波动
思科	2027财年第一季度（盘后）	约1.33美元	约181亿美元	约8%
应用材料	2026财年第四季度（盘后）	约4.05美元	约103亿美元	约8%

思科上季度拿下93亿美元超大规模客户订单，并预计2027财年相关收入约75亿美元，高于2026财年的约40亿美元；本季度公司指引营收180亿至182亿美元。应用材料上季度给出的指引已大幅高于当时市场预期，营收指引102.5亿美元（上下浮动5亿美元）、调整后EPS指引4.02美元，市场共识此后上移至约103亿美元和4.05美元，意味着光是达标还不够，指引才是关键。应用材料今早盘前跌约2.5%。此外，AI云服务商Nebius将于今早开盘前公布第三季度财报，市场预计每股亏损约0.6美元，股价盘前涨约1%。

盘前风向标：期货走弱，资金轮动至AMD与博通

品种	盘前表现	背后原因
纳指100期货	跌约0.9%	英伟达重挫拖累科技股
标普500期货	跌约0.4%	避险情绪升温
道指期货	基本持平	权重股受冲击较小
英伟达	跌约6%–7%	董事会拟罢免CEO
AMD	涨约4%	资金从英伟达轮动至竞争对手
博通	涨约3%	资金轮动，定制AI芯片预期
Strategy	跌约5%	MSCI剔除出指数
CoreWeave	跌约5%	周三暴涨24.7%后回吐

周三市场原本一片向好：标普500指数涨1.31%，收于7619.38点；纳斯达克综合指数涨1.60%，收于25466.19点；道指涨约0.5%。如今英伟达一家公司就把指数期货重新拖回水面以下。芯片板块内部明显分化：英特尔、美光、Marvell盘前跌2.6%至3.4%，而AMD、博通逆势走强，显示资金并非撤出AI交易，而是在英伟达内部出现不确定性时转向同赛道的替代标的。债市方面，10年期美债收益率逼近5%，期货市场押注美联储12月8日至9日会议加息25个基点的概率约91%。

今日看点：初请失业金、成屋销售与Windward Bio定价

宏观数据方面，今早8点30分将公布上周初请失业金人数，10点公布10月成屋销售数据；多位美联储官员今日发表讲话，包括纽约联储主席威廉姆斯、克利夫兰联储主席哈马克和美联储理事巴尔。海外方面，英国第三季度GDP环比增长0.7%，符合市场预期。

新股方面，瑞士生物科技公司Windward Bio将于今晚定价：计划发行约1030万股，定价区间16至18美元，募资至多1.85亿美元，估值最高约10亿美元，股票代码WWB，周五在纳斯达克上市；法国药企赛诺菲已同意同步认购5000万美元。明日周五的重头戏是10月生产者价格指数（PPI），将于美东时间8点30分公布。