被低估的AI黑马:DigitalOcean与Ambarella或将超越SoundHound AI

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估值回调背后:两只AI潜力股正在悄然逼近SoundHound

被低估的AI黑马:DigitalOcean与Ambarella或将超越SoundHound AI

截至目前,SoundHound AI的股价在2025年已下跌超过52%。这一跌势并不令人意外,毕竟在2024年经历大幅飙升后,该股在年初的估值水平已经极度高企。

这家语音人工智能(AI)解决方案提供商在2024年暴涨了惊人的835%,导致其在2025年初的市销率高达90倍。如此高昂的估值,在当前受到关税驱动的贸易战与中东地区冲突等宏观不确定性因素笼罩的大盘环境下,引发了投资者的集中获利回吐。

目前,SoundHound的市值已锐减至38.3亿美元。但即便如此,其市销率仍达34倍,远高于美国科技板块平均市销率的4倍以上。换言之,该股仍存在进一步下行的风险。

相比之下,有两家AI相关公司目前估值更具吸引力,且在各自的细分领域中正乘着AI产品与服务需求快速增长的东风加速发展。我们接下来将深入分析这两家公司,并探讨为何它们可能在未来一年内超越SoundHound的市值。

1. DigitalOcean Holdings

DigitalOcean(NYSE: DOCN)是一家提供按需云计算平台的公司,其服务对象主要是初创公司、中小型企业与开发者。客户可通过该平台构建并部署应用程序、管理数据库以及存储数据等。该公司当前市值为25.4亿美元,仅为SoundHound的约一半。

然而,DigitalOcean的市销率仅为3.3倍,估值水平相当合理。更值得注意的是,随着AI在云端的应用需求迅猛增长,公司的营收表现正在持续提速。DigitalOcean为客户提供来自Nvidia与AMD的高性能显卡,用户无需自建昂贵硬件设备,即可构建生成式AI应用或进行AI模型的训练与推理等工作负载。

此外,DigitalOcean还推出了一个支持AI代理开发与部署的平台。该平台自今年1月发布以来,已吸引超过5,000家客户使用,其AI服务的年经常性收入(ARR)在2025年第一季度同比飙升了160%。

这一强劲增长也直接推动了DigitalOcean的用户平均收入(ARPU)在一季度同比增长14%,进而使得调整后每股收益同比增长30%,远超营收增幅。考虑到公司正在瞄准一个高达1400亿美元的可服务市场,这一增长势头有望长期延续。

虽然2025年由于加大AI基础设施投资而导致盈利增长趋于平稳(全年预期每股收益为1.90美元,与2024年持平),但随着这些投入逐步转化为产出,DigitalOcean的利润增速有望在未来实现强劲反弹。

因此,分析师普遍预期DigitalOcean的股价在未来12个月内将上涨35%,目标价定为37.50美元。如果SoundHound因高估值持续调整,而DigitalOcean在AI驱动下实现强劲增长,市值反超SoundHound并非没有可能。

2. 安霸Ambarella

Ambarella(NASDAQ: AMBA)是另一家受益于AI快速普及的成长型公司,安霸芯片产品主要应用于安防摄像头、无人机、汽车系统及其他物联网(IoT)设备。公司专注于计算机视觉处理器,而AI的兴起正加速推动这类芯片的需求。

在截至2026财年第一季度(4月30日)的财报中,Ambarella有75%的营收来自边缘AI芯片,季度营收同比增长58%,达到8,600万美元。更为显著的是,Ambarella从去年同期的每股亏损0.26美元,成功扭亏为盈,实现了每股盈利0.07美元。

值得一提的是,Ambarella的AI芯片不仅带动了销售量的增长,同时由于平均售价(ASP)的提高,也显著改善了公司整体的利润率。

展望未来,安霸公司预计其边缘AI芯片的可服务市场将从现在增长至2031年近130亿美元,年复合增长率为18%。管理层更是自信其实际增速将超过市场平均水平,足见其增长潜力十足。

被低估的AI黑马:DigitalOcean与Ambarella或将超越SoundHound AI

分析师也正在上调对Ambarella的盈利预期。目前安霸公司市值为22亿美元,而根据15位分析师给出的12个月目标价,股价有望上涨55%。如此一来,Ambarella在明年实现市值大幅增长的概率不小。

若SoundHound因高估值继续回调,而Ambarella凭借AI产品持续高增长实现股价跃升,其市值很可能反超这家语音AI公司。

结语

SoundHound的暴涨终究难敌估值回归的力量,而DigitalOcean与Ambarella这两家正处于AI黄金赛道上的公司,凭借合理的估值、稳健的基本面与明确的成长路径,或将在未来一年内成为市场瞩目的新宠。在AI浪潮尚处早期阶段之际,识别并押注这些“被低估的成长股”或将是投资者获取超额回报的关键。

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