5000亿美元AI芯片市场竞逐战：AMD能撼动英伟达霸主地位吗？

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📱亚马逊投资动向揭示AI芯片格局变化，AMD成最大黑马？

英伟达（NASDAQ: NVDA）的销售额近年来迅猛增长，主要得益于少数几家大型客户在人工智能（AI）数据中心领域的大举投入，争相采购这家芯片巨头的GPU。仅其前三大客户就贡献了34%的年度营收。

亚马逊（NASDAQ: AMZN）很可能是这其中的一个关键客户。作为云计算巨头，亚马逊在过去12个季度的资本支出累计超过930亿美元，重点投入在构建AI数据中心。这一数字今年有望突破1000亿美元。虽然其中包括大量基础设施支出，如建筑、服务器机架、网络设备等，但相当一部分资金流向了英伟达，用于采购其领先的GPU芯片。

不过，亚马逊服务器所用的并不都是英伟达的芯片。该公司最近的一项动作释放出一个强烈信号：英伟达的竞争对手正在逐步扩大其在亚马逊数据中心的“版图”。

亚马逊最新AI投资动作

2022年末生成式AI兴起之际，亚马逊最初反应稍显迟缓，但此后大举追赶竞争对手。去年早些时候，亚马逊对Anthropic进行了40亿美元投资，随后又于11月追加了另一个40亿美元的注资。值得注意的是，最近的投资协议包含一项战略合作条款，即Anthropic将在大语言模型（LLM）的训练与推理过程中使用亚马逊自研的AI芯片。

亚马逊的自研AI芯片是与Marvell Technologies合作设计的。Marvell同时也是网络芯片与其他数据中心芯片的重要供应商。早在2021年底，亚马逊便对Marvell进行了小规模股权投资，之后便确定由其负责开发Trainium和Inferentia两款自研AI芯片。

近期，亚马逊又进行了一项新的AI领域投资。根据其第一季度提交给美国证券交易委员会（SEC）的13F文件，亚马逊购买了822,234股超威半导体公司（Advanced Micro Devices，NASDAQ: AMD）的股票。以当前价格计算，这笔投资市值约为9000万美元。虽然相较于亚马逊每季度数百亿美元的自由现金流规模而言，这个投资额并不算庞大，但它已成为亚马逊第三大可交易股票资产。

AMD对英伟达的挑战

在先进GPU领域，AMD是英伟达最直接的竞争对手。更重要的是，它是唯一一家获英特尔授权使用x86架构的公司——这对Windows PC与服务器市场至关重要。凭借这一双重身份，AMD有望在GPU和CPU两个领域同时抢占更多市场份额。亚马逊的股权投资也可能预示着，其对AMD采购规模有望在今年加速增长。

竞逐5000亿美元AI加速器市场

AMD首席执行官Lisa Su预测，从2025年到2028年，AI加速器市场（涵盖GPU与如Marvell这类定制硅芯片）将以年均60%的速度增长，整体规模将在2028年达到5000亿美元。虽然英伟达预计仍将占据主要份额，但具备更优性价比的中小型企业也有望在这期间快速抢占市场。

更重要的是，AMD与其他芯片制造商为云计算服务商提供了减少对英伟达依赖的机会，从而遏制英伟达芯片价格可能的进一步上涨。

实际上，AMD近期与甲骨文（Oracle）达成了一项重要合作，将部署30,000颗AMD MI355X加速器芯片。这一部署也推动其数据中心业务在今年第一季度同比增长了57%。此外，AMD在数据中心CPU产品EPYC上的成功合作伙伴——包括所有主要超大规模云服务商（hyperscalers）——也为其GPU产品的进一步渗透奠定了基础。