Palantir Technologies（纳斯达克股票代码：PLTR）股价在2025年5月6日周二美东时间上午10点前下跌了14%，投资者对其第一季度财报做出了消极反应。尽管该公司在人工智能（AI）平台需求持续高涨的背景下交出了一份亮眼的财报，但显然市场对此有更高的预期。
然而，Wedbush Securities的科技分析师Dan Ives认为，Palantir的股价将在未来两到三年内上涨300%。以下是投资者需要了解的关键要点。
Palantir公布强劲的第一季度财报
Palantir发布了超出市场预期的第一季度财报，其营收表现优于分析师预期。客户总数同比增长39%，达到769个，现有客户的平均支出同比增长124%。总营收同比增长39%，达到8.84亿美元，实现连续第七个季度的增速加快。这一增长来自商业和政府部门的强劲动能。与此同时，非GAAP（调整后）每股摊薄收益增长62%，达到0.13美元。
首席营收官Ryan Taylor将强劲的业绩归因于对其人工智能平台AIP的“强烈持续需求”。更重要的是，公司认为AIP在将AI从原型推向实际生产方面具有独特优势，能更高效地帮助企业落地AI能力，相较其他解决方案具备差异化竞争力。从连续七个季度的销售加速增长来看，这一定位显然正在获得市场认可。
更值得关注的是，管理层还上调了全年营收预期，预计2025年营收将同比增长36%。此前，公司对全年营收增长的预期为30%，但AIP的强劲需求已远超预期。尽管如此，财报发布后股价大幅下跌，反映出投资者对Palantir的期待依旧更高。
Dan Ives预测Palantir市值将达到一万亿美元
Palantir的数据分析平台之所以独特，在于其基于“本体论（ontology）”的架构设计。本体论是一种分析框架，用于定义数字数据与现实世界对象之间的关系，从而帮助客户在复杂信息中发现更深层次的模式。“我们在本体论和基础设施上的基础性投资，使我们在AI需求的满足方面具备独特优势。”首席技术官Shyam Sankar在与分析师的电话会上表示。
一些分析机构也持相同观点。Forrester Research最近将Palantir评为人工智能和机器学习平台领域的技术领导者，其AIP平台得分超过Alphabet旗下的Google和Microsoft的同类产品。首席分析师Mike Gualtieri在报告中写道：“Palantir正悄然成长为该市场中的巨头之一。”
Wedbush的Dan Ives相信，这种技术优势将使Palantir成为AI革命中的主要受益者。“我相信这家公司将在未来两到三年内达到一万亿美元市值。”他在财报发布后接受CNBC采访时表示。按照当前约2500亿美元的市值计算，这意味着其股价存在300%的上涨空间。
不过，大多数华尔街分析师的观点远不如Ives乐观。根据市场一致预期，Palantir的调整后每股收益将在2026年前实现年均26%的增长。考虑到当前其市盈率高达230倍，这一估值水平显得极为昂贵。因此，尽管财报发布后股价下跌，大多数分析师仍认为该股被高估。当前市场对其合理股价的中位预估为每股98美元，相比现价107美元仍有8%的下跌空间。
就我个人而言，我认为Dan Ives关于Palantir最终成为万亿美元公司的判断是正确的。但我也认为，目前其股价相对于收益的估值过高。因此，对于有耐心的投资者来说，如果能够接受未来可能出现的大幅波动，现在可以考虑建立一个小仓位，并计划长期持有这只股票。
文章作者：Trevor Jennewine
文章作者：投资之家，如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/4467.html
