Reddit(纽约证券交易所:RDDT)一直以来是众包讨论的热土,尽管其中偶尔也包含了一些有争议的内容。这种“互联网荒野”的声誉同样延伸到了其波动的股价。截至目前,Reddit自2024年首次公开募股(IPO)以来,股价已上涨126%,但相比52周最高点,股价仍下跌了约50%。
近期的疲软可能为投资者提供了一个“低买”机会,尤其是在社交媒体创新者发布了令人瞩目的季度财报更新之后。
以下是我认为Reddit股票现在值得购买的三个原因。
1. 快速增长的用户基础推动利润增长
Reddit即将迎来自2005年6月上线以来的20周年。在这段时间里,Reddit经历了显著的变化。与大多数以个人资料或影响者内容为主的社交平台不同,Reddit通过“子版块”脱颖而出——这是由用户创建的、根据特定兴趣定制的社区,涵盖从全球问题到小众爱好的各种话题。这个生态系统通过赋予用户在自我管理的群体中分享经验的能力,推动了平台的日益流行。
截至3月31日,Reddit的日活跃独立用户(DAUq)同比增长31%,达到了1.081亿。公司还拥有4.013亿周活跃独立用户。通过加强用户和社区的个性化体验,并扩展视频整合,Reddit在用户参与度和变现能力上均实现了显著提升。
第一季度,Reddit的收入达到了3.92亿美元,同比增长61%,超过了华尔街约3.7亿美元的预期。类似地,Reddit的每股收益(EPS)为0.13美元,远超预期的0.02美元。
除了广告业务,公司还从其他来源获得了总收入的9%,包括无广告的高级订阅和用户可购买的虚拟物品。在第一季度,这一类别的销售增长了66%,进一步增强了现金流和多元化收入来源。公司目前的每位独立用户平均收入(ARPU)为3.24美元,同比增长了24%。
鉴于Reddit有望迎来更加稳定和可持续的盈利增长期,这使得其股票成为了投资者的一个不错选择。
2. 国际化势头强劲
相比社交媒体巨头Meta Platforms及其在Facebook、Instagram等平台上的近34亿日活跃用户,Reddit显得较小。然而,它作为投资标的的吸引力在于其能够通过打造更多本地化社区,捕捉到在线屏幕时间市场的份额。
Reddit的国际化势头正加速,最近一个季度,国际市场的日活跃用户(DAU)同比增长了41%。尽管Meta Platforms报告称其在美国和加拿大以外地区的收入增长为15%,Reddit的国际收入则增长了82%,这一增幅尤为突出。
管理层提到,与本地子版块版主的合作,帮助平台在新兴市场的用户增长与可访问性。人工智能(AI)技术的应用使得不同地区的语言翻译更加自然,并优化了用户体验,从而提高了广告转化率。
对于那些相信Reddit市场机会才刚刚起步的投资者来说,持有这只股票长期来看有着充足的理由。
3. S&P 500指数纳入的可能路径
Reddit在平台变现方面的成功代表了公司的一个重要主题。华尔街分析师预测,2025年全年,Reddit的收入将增长42%,每股收益预计为1.23美元,扭转2024年每股亏损3.33美元的局面。
在符合公认会计准则(GAAP)的全年盈利道路上,Reddit有可能在2025年或2026年被纳入标准普尔500指数(S&P 500)成分股。虽然这一点尚未得到确认,但考虑到Reddit市值达到210亿美元,且其流动性充足、治理结构符合要求,公司已满足了多个纳入标准。
如果Reddit被纳入这一大型股指,将标志着公司成为行业中的成熟领导者,这一里程碑不仅会强化其增长故事,还会吸引更广泛的投资者群体,从而成为股价上涨的催化剂。
价格高昂,但值得投资
Reddit目前的市销率为15倍,市盈率(P/E)为88倍,这使得其股票看起来客观上偏贵。然而,市场往往会奖励那些实现超高速增长的公司,Reddit的盈利轨迹正为其估值提供了支持。我对该公司的前景保持乐观,并认为,随着公司各方面的稳步推进,投资者有望在长期内获得丰厚回报。
文章作者:Dan Victor
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