纳指暴跌5.52%确认回调、标普创4月来最差单日：Airbnb盘后大涨近12%，英国央行意外加息

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中期选举后的狂欢只持续了一个交易日。11月5日，美股遭遇今年以来最惨烈的一天：纳斯达克综合指数暴跌5.52%，较10月6日的收盘纪录回落超过10%，正式进入技术性回调；标普500指数重挫4.36%，创下2025年4月“解放日”关税冲击以来的最大单日跌幅；道指狂泻1833点，把前一日1569点的涨幅悉数回吐。芯片股是这场抛售的震中，费城半导体指数单日暴跌12.25%，恐慌指数VIX飙升近70%。与此同时，盘后财报却传来好消息：Airbnb三季度全面超预期，并宣布120亿美元回购计划，盘后大涨近12%；英国央行则意外加息25个基点，为2023年8月以来首次。

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一、盘面：选举行情一日游，纳指确认回调
二、芯片股血洗：闪迪暴跌23%，AMD跌近18%
三、Airbnb：三季度全面超预期，盘后大涨近12%
四、云计算双雄：Cloudflare增速创近四年最快，Atlassian云收入增31%
五、Agility Robotics登陆纳斯达克：首家上市人形机器人纯正标的
六、英国央行意外加息25基点至4.00%
七、其他值得留意的消息

一、盘面：选举行情一日游，纳指确认回调

周三的中期选举行情有多亢奋，周四的回吐就有多彻底。民主党横扫国会两院的消息一度推动道指在周三暴涨1569点、创下44年来最强选举后表现，标普500涨1.58%，纳指涨1.44%。但仅仅24小时后，三大指数把周三的涨幅连本带利还了回去：道指收跌1833.06点，跌幅3.44%，报51523.06点；标普500跌4.36%，报7353.73点；纳斯达克综合指数跌5.52%，报24315.00点；纳斯达克100指数跌6.36%，报26629.81点，较10月6日31224.47点的纪录收盘低14.7%。

这轮抛售的导火索仍在芯片板块。高通周三盘后财报每股收益2.17美元，高于预期的2.02美元，但手机芯片收入下滑26%至51.4亿美元，让市场对AI之外的芯片需求重新定价，股价盘前一度跌约10%。Arm同样超预期后走低，AMD收盘时已跌逾1%。周四开盘后，抛售从芯片扩散到整个科技板块，资金涌向避险资产，黄金小幅上涨，10年期美债收益率回落至4.85%附近，恐慌指数VIX从周三收盘的16.61飙升至28.18，单日涨幅近70%。

值得注意的是，抛售并非全无分化。油价反弹约3%，WTI回到约91美元，能源板块相对抗跌；消费必需品和医疗保健等防御板块跌幅也明显小于大盘。市场真正的分歧在于AI基建投入的回报周期：数据中心资本开支仍在高速增长，但投资者开始追问，这轮投入何时转化为实打实的利润。

二、芯片股血洗：闪迪暴跌23%，AMD跌近18%

费城半导体指数周四暴跌12.25%，收于9011.14点，是当日跌幅最惨的板块指数。个股层面，闪迪暴跌22.69%，AMD跌17.92%，美光跌17.15%，存储芯片成为重灾区。Microchip Technology在盘后放榜前就先跌了13.92%，收于64.85美元，反映出市场对模拟芯片需求的担忧已经等不到财报验证。

这波芯片股回调的幅度值得放在更长的时间维度里看：即便经过周四的暴跌，费城半导体指数今年以来的累计涨幅仍有三成左右，纳斯达克综合指数较10月6日纪录的回落幅度也只是刚刚越过10%的回调线。换句话说，抛售固然惨烈，但更多是对前期涨幅的修正，而非基本面的全面反转。真正的考验在后面：英伟达定于11月17日盘后公布财报，那份答卷将决定这轮调整是买点还是起点。

三、Airbnb：三季度全面超预期，盘后大涨近12%

在满屏红色中，Airbnb是盘后最亮眼的一抹绿。公司第三季度每股收益3.16美元，高于市场预期的2.85美元；营收48.7亿美元，高于预期的47.5亿美元，同比增长19%，剔除汇率影响后增长16%。净利润19亿美元，同比大增38%，净利率39%；调整后EBITDA为25亿美元，同比增长22%，利润率52%。

真正点燃盘后行情的是两件事：一是董事会新增120亿美元回购授权，二是第四季度营收指引32.2亿至32.8亿美元，高于市场预期的31.6亿美元，意味着同比增速仍有16%至18%。Airbnb常规交易时段收跌3.5%，报170.13美元，财报公布后盘后大涨11.7%。在旅游需求整体平稳的背景下，这份财报说明平台的变现效率仍在提升，而不是靠烧钱换增长。

四、云计算双雄：Cloudflare增速创近四年最快，Atlassian云收入增31%

Cloudflare第三季度营收7.825亿美元，同比增长39%，是近四年来最快的增速；非GAAP每股收益0.38美元，高于预期的0.34美元。公司年化营收首次突破30亿美元，第四季度营收指引8.45亿至8.46亿美元，2026财年全年营收指引上调至29.63亿至29.64亿美元，非GAAP每股收益指引1.35美元。不过公司GAAP口径仍处于亏损状态，季度净亏损3410万美元。耐人寻味的是，Cloudflare常规交易时段反而跌了8.28%，收于244.51美元——在估值高企的云计算板块，一份好财报已经不足以让市场买单，投资者要的是更快的增长。

Atlassian的2027财年第一财季同样超预期：营收17.72亿美元，同比增长24%，高于市场预期的17.1亿美元；云收入13.02亿美元，同比增长31%；订阅年经常性收入68.12亿美元，同比增长23%；GAAP营业利润率11%，非GAAP营业利润率32%。公司预计第二财季营收18.25亿至18.35亿美元。Atlassian常规交易时段跌3.47%，收于183.29美元，财报公布后股价在盘后交易中企稳。

五、Agility Robotics登陆纳斯达克：首家上市人形机器人纯正标的

人形机器人公司Agility Robotics周四正式登陆纳斯达克，股票代码AGLT，认股权证代码AGLTW。公司11月4日完成了与特殊目的收购公司Churchill Capital Corp XI的合并，交易带来约4.65亿美元总融资，包括信托资金1.64亿美元、由富士康领投的2.01亿美元PIPE融资，以及此前已到账的1亿美元股权融资，合并后公司估值约25亿美元。现有股东将100%股权展期，并受180天锁定期约束。

Agility主打的人形机器人Digit已在GXO、舍弗勒和丰田加拿大工厂等客户现场部署，累计作业超过6.5万小时，公司称已获得超过3亿美元的多年期承诺订单。需要冷静看待的一点是，公司2025年营收仅180万美元，25亿美元的估值对应的完全是未来的订单转化能力，而非当下的收入规模。对关注人形机器人赛道的投资者来说，AGLT提供了一个可以直接交易的标的，但波动注定不会小。

六、英国央行意外加息25基点至4.00%

英国央行周四宣布加息25个基点，将基准利率上调至4.00%，货币政策委员会以8比1的投票通过。这是英国央行自2023年8月以来的首次加息，与市场此前的降息预期完全相反。央行预计英国通胀到明年年中将接近5%，并警告如果伊朗冲突持续，可能需要进一步加息。消息公布后，英镑升至近七周高位。

这次加息与美联储的路径形成鲜明对比：美联储正在讨论12月是否行动，而英国央行已经因为通胀压力重新收紧。对美股投资者而言，英国央行的转向是一个提醒——全球范围内的通胀压力并未完全解除，利率“更高更久”的叙事随时可能卷土重来。

七、其他值得留意的消息

Monster Beverage第三季度每股收益0.29美元，略低于市场预期的0.30美元，净利润5.684亿美元。公司常规交易时段跌1.89%，收于47.83美元。

DraftKings第三季度营收13.29亿美元，同比增长16%。公司把2026财年营收指引上调至63.5亿至65.5亿美元，调整后EBITDA指引为1.75亿至2.75亿美元，并首次给出2027财年营收指引73.5亿至77.5亿美元，中值同比增长17%。

Forge Nano宣布完成对纳米涂层企业HZO的全股票收购，共发行约730万股，净增发约510万股，另有150万股暂扣12个月以覆盖交割后调整。两家公司的纳米涂层平台将面向电子、半导体和国防市场整合。

宏观数据方面，截至10月31日当周，美国初请失业金人数四周均值为194750人，环比减少2250人；第三季度非农生产率同比增长2.1%，单位劳动力成本同比增长2.4%；10月美国企业裁员人数为2023年以来最低。明天上午8点半将公布10月非农就业报告，市场预期新增6.5万人，失业率维持4.2%——这份报告将直接检验，在今天这轮暴跌之后，市场还有没有承接的底气。

关键数字对照

项目	关键数字	市场反应
道琼斯工业平均指数	跌1833.06点（-3.44%），收51523.06点	回吐周三全部涨幅
标普500指数	跌4.36%，收7353.73点	2025年4月以来最差单日
纳斯达克综合指数	跌5.52%，收24315.00点	较纪录回落超10%，确认回调
纳斯达克100指数	跌6.36%，收26629.81点	较10月6日纪录低14.7%
费城半导体指数	跌12.25%，收9011.14点	芯片股成抛售震中
恐慌指数VIX	涨约69.7%，收28.18	周三收盘为16.61
Airbnb（ABNB）	每股收益3.16美元（预期2.85美元），营收48.7亿美元，同比+19%	盘后涨11.7%，新增120亿美元回购
Cloudflare（NET）	营收7.825亿美元，同比+39%；非GAAP每股收益0.38美元	常规时段跌8.28%
Atlassian（TEAM）	营收17.72亿美元，同比+24%；云收入同比+31%	常规时段跌3.47%
Monster Beverage（MNST）	每股收益0.29美元（预期0.30美元），净利润5.684亿美元	常规时段跌1.89%