过去一个月，市场表现出了惊人的韧性，尽管关税不确定性持续存在，但仍从低点反弹。尽管今年迄今市场整体下跌了5%，但它已基本回收了2025年的大部分亏损。
投资者对国家经济和未来的信心显而易见，这也促使他们对银行股表现出浓厚兴趣，因为银行是推动经济运行的资金来源。最近，SoFi Technologies（纳斯达克：SOFI）发布了最新的财报，再次证明了这家“未来银行”的潜力，然而SoFi股价今年已下跌18%。现在是时候购买吗？
未来的银行：SoFi的崛起
SoFi是一款全数字化的银行应用，吸引了大量新会员。在2025年第一季度，SoFi新增了80万个会员，增长速度有所加快，总共有120万个新产品被注册。
第一季度的收入同比增长了33%，创下了五个季度以来的最高增速。这一增长并没有单一的推动因素，而是公司广泛增长战略的结果，这包括提高品牌影响力、丰富产品种类以及关注客户的需求。
SoFi仍然主要是一家贷款公司，但其非贷款业务正在以更快的速度增长。在第一季度，这些非贷款业务同比增长了66%，其中金融服务板块的收入增长超过一倍。
另一个增长领域是技术平台，自从SoFi在2020年收购以来，这一部分的表现平平。收入同比增长了10%，但贡献利润仅增长了1%。这可能不是管理层当初收购该平台时预期的增长驱动力，但它仍然在为总收入做出贡献，并为公司提供了更多的多样化收入来源。
调整后每股收益为0.60美元，较去年的0.02美元大幅提升，且超出了华尔街预期的0.03美元。该季度的手续费收入增长了67%，达到了3.15亿美元，占调整后净收入的41%。
贷款业务的变化
尽管SoFi的非贷款业务整体增长更快，但其贷款业务也在加速增长，第一季度的调整后净收入同比增长了27%。总贷款发放量增长了66%，达到了72亿美元，其中个人贷款、学生贷款和住房贷款的表现强劲，公司的贷款平台业务也有所增长。
贷款业务仍然是公司业务中较为风险的一部分，因为它容易受到利率变化的影响。然而，随着公司规模的扩大和在风险管理方面的经验积累，它正在降低与贷款相关的风险。
例如，第一季度，SoFi的信用指标显著改善。个人贷款的90天逾期率下降了9个基点，降至0.46%，而冲销率下降了6个基点，降至3.31%。
现在是购买的好时机吗？
作为一家金融科技公司，SoFi并不容易被归类。它具有银行的某些特性，这也是其核心业务，但同时它也是一只高增长的科技股，其估值也反映了这一点。
SoFi目前的市盈率（P/E）为27倍，这对于一只成长型股票来说是相当合理的。但它的市净率（P/B）为2.1倍，对于一家银行而言，这个价格显得有些昂贵。
不过，我喜欢指出的是，SoFi的市净率与摩根大通（JPMorgan Chase）相差无几。虽然SoFi没有摩根大通那样的稳健性和品牌知名度，也没有在不确定性时期获得相应的溢价估值，但它提供的增长在美国银行股中是无与伦比的，这本身也赋予了其一定的溢价。
这家金融科技公司在增长和盈利方面正变得更加可靠，这减少了投资这只年轻成长型股票的风险。然而，SoFi依然较小且处于成长阶段，对于风险厌恶型投资者来说可能并不适合。然而，如果你愿意承担一定的风险，并且具备长期投资的眼光，那么现在投资SoFi Technologies股票，看起来是个非常值得考虑的机会。
文章作者：Jennifer Saibil
文章编辑：投资之家，原文作者已于文中标注。
本站文章均汇编、翻译自权威媒体，版权归原作者所有。本站不对文中信息的准确性和及时性负责。本文旨在信息传播与分享，不构成任何证券、金融产品或工具的邀约、招揽、建议、意见或任何保证，投资之家不为任何公司、券商、金融产品背书。投资有风险，客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断，如有疑问，请向独立专业人士咨询。免责声明
如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/4534.html
评论列表（1条）
[…] SoFi Technologies（NASDAQ: SOFI）的股价近期表现火热。截至2024年5月14日，在短短五周时间内，其股价已上涨约47%。这一走势与自4月初以来席卷投资圈的“做多热潮”相呼应，背后推力包括国际贸易紧张局势缓解，以及多家关键企业发布的亮眼财务数据。 […]