英伟达（Nvidia）过去五年上涨了惊人的1480%，堪称一只超级大牛股。但今年以来，该股波动剧烈，截至目前，自1月1日以来已下跌了17%。
作为人工智能（AI）浪潮的代表企业，英伟达提供强大的图形处理单元（GPU），为训练与推理模型提供算力支持，收入与利润大幅飙升。
然而，英伟达也面临不少风险。若经济下行，其业务增速可能会显著放缓；此外，其最大客户正着手开发自有芯片。竞争加剧及供应链挑战也不容忽视。
因此，部分投资者开始寻找替代选择。那么，是时候放弃英伟达，转而考虑这两只AI股票了吗？
互联网巨头的AI潜力
在寻找值得投资的AI股票时，关注那些长期主导互联网经济的企业，是一个明智选择。这其中，Alphabet（NASDAQ: GOOGL / GOOG）和Meta Platforms（NASDAQ: META）尤为值得关注。两家公司刚刚发布优于预期的2025年第一季度财报，表现强劲，动能十足。
Alphabet旗下拥有全球最受欢迎的互联网平台之一——YouTube，月活跃用户数估计高达25亿人。
Meta也披露其应用家族在第一季度的日活跃用户达34.3亿人。令人惊讶的是，这一庞大用户基数在短短三个月内增加了8000万人。
庞大的用户基础让Alphabet和Meta在推出AI产品和服务时具备明显优势。Alphabet首席执行官Sundar Pichai表示：“我们有15个拥有超过5亿用户的产品，现已集成Gemini模型。”例如，AI技术可优化搜索引擎的回答质量，或提升地图服务的交通信息精准度。
Meta创始人兼首席执行官Mark Zuckerberg则提到：“我们在AI眼镜和Meta AI上取得良好进展，Meta AI的月活跃用户已接近10亿人。”这家社交媒体巨头还计划推出独立的AI应用。
这两家公司正专注于为庞大用户群添加AI功能，但也未忽视最关键的客户群体——广告主，并为其广告投放提供AI赋能选项。
财力雄厚、资源充沛
AI基础设施建设成本高昂，因此对于希望在AI赛道保持领先的企业来说，获取充足资金至关重要。
而这正是Alphabet和Meta的优势所在。2025年第一季度，Alphabet实现净利润166亿美元，Meta则为345亿美元，利润率表现极为亮眼。
若将两家公司合并来看，其资产负债表合计拥有1258亿美元的净现金（现金、现金等价物与可交易证券减去长期债务）。换句话说，这两家公司几乎拥有“无限”的财务资源可供调用。
Alphabet计划在2025年投入750亿美元用于资本支出，Meta也将目标上调至640亿至720亿美元区间。尽管批评者质疑这些巨额支出的回报尚不确定，但从长远看，这种投入有望帮助它们成为AI领域的引领者。
逢低布局的良机
当前的不确定经济环境削弱了投资者信心，使得市场风险偏好降低，部分人倾向于采取更保守策略。
但机会正蕴藏其中——这些优质企业的股票目前正以更具吸引力的估值进行交易。Alphabet的远期市盈率为17倍，低于Meta的22倍。要知道，它们的股价目前较历史高点已回调超过20%，这在历史上并不常见。
因此，若希望在AI赛道中布局，投资者或许应该更仔细地研究这两家科技巨头。
文章作者：Neil Patel@Motley Fool
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