AI 投资第二波来袭：错过英伟达？这四只AI硬件供应商股票或成下一个财富引擎
人工智能（AI）概念股近期出现小幅回调，源于投资者对行业可能存在泡沫的担忧。尽管我认为部分公司——例如 OpenAI——的开支看起来确实有些夸张甚至难以理解，但各大 AI 超级算力构建者（hyperscalers）投入的资金是真金白银，且由强劲现金流支撑。
这也导致多家处于这波 AI 硬件大趋势核心供应链的企业股价从历史高位略有回落。我认为，这一调整反而为 2026 年潜在上涨创造了极佳的布局机会。
Nvidia（英伟达公司）
自 OpenAI 在 2022年底引爆当前这一波AI浪潮以来，Nvidia（NASDAQ: NVDA） 一直是行业的绝对领军者。其行业领先的 GPU（图形处理器）占据了绝大多数 AI 加速器市场的份额，今日我们所见的大部分 AI 技术，本质上都离不开 Nvidia 的硬件支撑。
Nvidia 最新季度财报有效缓解了市场对 AI 泡沫的担忧。CEO 黄仁勋表示，公司的云端 GPU 依然“一卡难求”，需求仍远超供应，这使公司得以继续把握供需失衡带来的盈利空间。
在第三季度，公司营收大幅增长 62% 至 570 亿美元；摊薄每股收益（EPS）也同比增长 67%，盈利能力持续提升。
这些结果表明，AI 基础设施建设远未结束。Nvidia 预测，全球数据中心资本支出到 2030 年可能达到 3 万亿至 4 万亿美元规模。如果这一趋势兑现，那么 Nvidia 是“必须买入”的标的，该名单中其他公司也同样值得关注。
AMD（美超微）
在 AI 加速器芯片市场中，AMD（NASDAQ: AMD） 长期扮演 Nvidia 的“第二把交椅”。虽然其 GPU 硬件性能可与 Nvidia 抗衡，但过去 AMD 在软件生态上明显落后。然而，过去几个月 AMD 已显著缩小这一差距。
AMD 的业务正在快速加速。CEO Dr. Lisa Su（苏姿丰） 在公司分析师日上提出了相当大胆的预测：其数据中心业务将在 2030 年前实现60% 的年复合增长率（CAGR）。如果这一预测成真，AMD 股价可能迎来爆发式上涨。
由于业务结构更具多元化，AMD 整体 CAGR 预计约为 35%。尽管低于 Nvidia，但这一增长水平依然是极少数公司能够达到的。若顺利兑现增长预期，AMD 的市值有望突破 1 万亿美元。
因此，AMD 是当前布局 AI 的一只极具潜力的长期投资标的。
Broadcom（博通公司）
相较 Nvidia 和 AMD，Broadcom（NASDAQ: AVGO） 在 AI 硬件上的策略更为差异化。公司并不专注开发通用计算芯片，而是与 hyperscaler 客户合作设计定制 AI 芯片（ASICs）。
通过为特定工作负载进行深度优化，Broadcom 能够打造更具性价比、更高效的 AI 芯片。尽管这些 ASICs 缺乏通用性，因此无法完全取代 Nvidia 或 AMD 的 GPU，但它们能够补充整体 AI 加速器市场，分走部分份额。
Broadcom 的定制芯片业务正在快速扩大。公司最新季度该业务收入同比增长 63% 至 52 亿美元，并预计 Q4 将增长至 62 亿美元。
Broadcom 是 2026 年最值得关注的 AI 黑马之一，甚至可能在某些年份跑赢 Nvidia 和 AMD。
Taiwan Semiconductor（台积电公司）
无论是 Nvidia、AMD 还是 Broadcom，它们都无法自行生产先进芯片，绝大部分制造环节都依赖 Taiwan Semiconductor（NYSE: TSM）。
作为全球领先的第三方晶圆代工厂，TSMC 在 AI 硬件时代是绝对的“卖水人”，谁最终占领AI市场，它都将受益。这也是为什么 TSM 是我最看好的 AI 投资标的之一。
公司在第三季度收入同比增长 41%，主要得益于 AI 计算硬件需求的强劲增长。随着 Nvidia、AMD 等公司持续预测需求将一路增长至 2030 年，Taiwan Semiconductor 正处在最完美的行业位置。
更重要的是，相比上述几家 AI 公司，TSMC 拥有当前最便宜的前瞻市盈率（Forward P/E）。这使其成为当下值得重点布局的优质 AI 芯片股票。
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