道琼斯指数三大优质股：Chevron、Honeywell、Home Depot值得现在买入吗？
道琼斯工业平均指数（DJINDICES: ^DJI）是美股市场最具代表性的基准指数之一。与包含逾500只股票的标准普尔500指数（SNPINDEX: ^GSPC）或纳斯达克综合指数（NASDAQINDEX: ^IXIC）成分数量成千上万相比，道指仅包含30只成分股。
这些成分股代表了各大核心行业，每一家道指公司都被视作所在行业的龙头企业。因此，道指是寻找“蓝筹股”的优质起点。
以下三家公司——Chevron（NYSE: CVX）、Honeywell International（NASDAQ: HON）和Home Depot（NYSE: HD），当前在道指成分股中脱颖而出，具备良好的买入逻辑。
🛢 Chevron：高股息能源巨头现处估值洼地
撰稿人：Scott Levine
进入2025年年中，正是投资者回顾市场表现并调整策略的好时机。对于希望布局能源行业的投资者而言，Chevron当前是一个值得重点关注的标的。虽然该股今年以来表现不佳，但对于有耐心、偏好长期投资的投资者来说，Chevron依然充满吸引力——尤其是其5%的远期股息收益率，更增添防御属性。
作为一家能源行业超级巨头，Chevron在整个能源价值链上具备稳健的业务布局，这使其能较好地对冲油价波动的风险。例如，截至目前，尽管WTI原油价格自年初以来下跌近12%，Chevron股价仅回落3.5%，显示出良好的抗压能力。
此外，公司管理层也在主动强化财务健康度。例如，2024年起资本开支减少20亿美元，并计划在2026年底前实现20至30亿美元的成本节约目标。
更重要的是，Chevron已连续38年稳定提高股息，在多个油价低谷期依旧保持回馈股东的承诺。当前，其股价仅为7.9倍经营现金流，较过去五年平均的8.4倍具有一定估值吸引力。
🏭 Honeywell：分拆重组或释放巨大股东价值
撰稿人：Lee Samaha
虽然Honeywell当前股息收益率仅为2%，但吸引投资者的核心并非当下的现金回报，而是未来增长潜力——尤其是在公司即将分拆成三家独立公司之后。
按照规划，Honeywell将于2025年底至2026年初剥离其高性能材料业务（Solstice Advanced Materials），随后于2026年底分别拆分航空航天业务（Honeywell Aerospace）和工业及楼宇自动化业务（Honeywell Automation）。
此次拆分有望使三家新公司在各自领域专注运营、优化资本配置，并吸引希望投资于可持续技术、自动化及航空航天等“纯正概念股”的投资者群体。
过去市场对Honeywell的主要质疑在于其在收购方面偏于保守，尽管公司资产负债表稳健、股息覆盖充裕。随着Vimal Kapur于2023年出任CEO，这种保守策略已有所调整——例如2024年以49.5亿美元收购Carrier Global的Access Solutions业务，以及近期宣布的18亿美元收购Johnson Matthey的催化剂技术业务。
这些交易表明，公司正向更加积极的资本运作转型。而在分拆完成后，三家新公司也将能根据自身战略更灵活地提升股东价值。
🏠 Home Depot：市场抛售中的长期价值机会
撰稿人：Daniel Foelber
在公布2025财年第一季度财报后，Home Depot股价回落，年初至今下跌6.8%。然而，这波调整为长期投资者提供了不错的进场机会。
本季度总营收增长9.4%，主要得益于2024年6月完成的182.5亿美元收购SRS Distribution。由于该并购未计入去年同期财报，因此同比增长显著。但同期可比门店销售下降0.3%，显示出消费者支出疲弱。
公司维持对2025财年的全年指引，但整体指引较为保守，仅预计可比销售增长1%。财报电话会上，Home Depot管理层指出，高利率和抵押贷款利率压制了房地产成交活跃度，而美国55%以上住房的房龄已超40年，潜在家装需求被暂时抑制。
尽管大型装修项目被推迟，消费者仍在进行如刷漆、庭院整修等小项目。但一旦利率下降、楼市回暖，被压抑的需求有望迅速释放。
Home Depot还指出，其顾客群体拥有较强的消费力：平均年收入为11万美元，80%的顾客为房主，且普遍拥有较高房屋净值，加之股市反弹与薪资增长，消费者财务状况普遍稳健。
尽管短期面临挑战，但Home Depot拥有出色的商业模式与行业龙头地位，具备长期增长潜力。公司自2010年以来每年稳定提升股息，当前收益率为2.5%，是优质的被动收入来源。
当前估值亦具吸引力，市盈率为24.6倍，仅略高于10年中位数的22.9倍。
综合来看，Home Depot是值得长期持有的优质蓝筹股，尤其适合看重基本面与未来成长的投资者。
本文由：投资之家 汇编自权威媒体及持牌金融分析师，版权归原作者和网站所有。
投资之家网站不对文中信息的准确性和及时性负责。本文旨在信息传播与分享，不构成任何证券、金融产品或工具的邀约、招揽、建议、意见或任何保证，投资之家不为任何公司、券商、金融产品背书。投资有风险，客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断，如有疑问，请向独立专业人士咨询。免责声明
如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/6261.html