🤖即便是门外汉，也知道2025年必须重仓网络安全：关注这三只潜力股
在网络安全领域，我并不具备实操经验，因此也可以说我是个“门外汉”。但即便如此，我也清楚地认识到，企业在2025年必须加大对网络安全的投资。更不用说，这一需求在未来只会愈发强烈。
研究机构Gartner预测，2025年全球网络安全支出将增长15%，这是整个行业规模中的一个巨大跃升。Gartner还指出，网络安全威胁将日益来源于生成式人工智能（AI）应用，这说明威胁本身也在不断演变。因此，网络安全公司必须快速响应并持续创新。
从投资的角度来看，我认为CrowdStrike（NASDAQ: CRWD）、Rubrik（NYSE: RBRK）与Palo Alto Networks（NASDAQ: PANW）是三只值得在5月认真关注的网络安全股票。下面是我看好它们的原因：
1. CrowdStrike：云安全领域的领导者
在云端网络安全市场，CrowdStrike几乎是业界公认的领头羊。该公司采用订阅制商业模式，为其产品平台提供持续性收入。其2025财年于1月31日结束，年化经常性收入（ARR）达到42亿美元，同比2024财年增长了23%。
CrowdStrike的旗舰产品“Falcon平台”并不是单一的安全软件，而是由29个独立模块组成，客户可根据自身需求灵活组合使用。为了更好地推动客户拓展模块使用范围，CrowdStrike正在优化商业模式——从原先按模块订阅转向“消费额度制”。
该新模式被命名为Falcon Flex，目标是降低客户试用新模块的门槛。客户可以预设一定的消费额度，并将其灵活用于任意模块。CrowdStrike希望借此提升模块的试用率，进而转化为长期使用，从而驱动客户粘性和增长。
截至2025财年末，仅有21%的客户使用了8个或以上模块。提升这一数字对于公司的长期增长至关重要。Falcon Flex的推出正是一个关键催化剂，也正是我看好CrowdStrike股票的原因之一。
2. Rubrik：专注数据恢复的后起之秀
相比家喻户晓的CrowdStrike，Rubrik对许多投资者而言还比较陌生。这也不奇怪，因为该公司在13个月前才刚刚上市，还算是一家新面孔。截至最近12个月，其营收为8.87亿美元，远低于其他主流上市网络安全公司。
与主攻防御端的CrowdStrike不同，Rubrik专注于帮助客户在攻击发生前做好准备，并在攻击发生后快速恢复正常。现实是，即使像CrowdStrike这样顶尖的网络安全公司，也无法拦截所有攻击。随着AI的进步，网络攻击的渗透性只会提升。
Rubrik的优势在于，其专注的领域并不直接与CrowdStrike或其他公司形成竞争关系，反而与CrowdStrike保持合作关系。因此，Rubrik占据了一个独特的细分市场，并实现了快速增长。
Rubrik与CrowdStrike一样，其2025财年也于1月31日结束，年化经常性收入刚刚突破10亿美元，同比增长39%。更值得关注的是，公司已经开始实现自由现金流转正，显示出其具备持续扩张与盈利能力的潜力。
这一增长性与盈利能力的结合，使Rubrik有望在投资者群体中获得更高关注度。我认为现在是投资Rubrik的合适时机。
3. Palo Alto Networks：持续整合的安全巨头
Rubrik可以说是细分市场的玩家，而即便是CrowdStrike，相较于Palo Alto Networks庞大的产品矩阵，也显得更“垂直聚焦”。Palo Alto拥有软硬件一体化解决方案，软件产品既可部署在云端，也可在本地运行。
多年来，Palo Alto通过内部开发与并购打造出庞大产品组合，也因此成为投资者眼中“覆盖全面”的首选网络安全股票之一。
该公司也以积极并购著称，仅在2025年就斥资7亿美元收购了Protect AI。虽然频繁并购存在一定风险，但Palo Alto过去处理得当，并从中实现了稳定增长。其2025财年第三季度刚刚结束，数据显示新一代产品增长强劲。
具体来看，其“下一代安全产品”（Next-Generation Security）的年化经常性收入同比增长34%，达到50亿美元以上。同时，整体产品需求强劲——第三季度的**剩余履约义务（即未来合同收入）**同比增长19%，达到惊人的135亿美元。
简而言之，Palo Alto的市场前景依然强劲，是当前5月值得投资者认真考虑的又一只网络安全龙头股。
结语：估值固然重要，但成长性是关键
当然，估值也是判断投资标的的重要因素，尽管这已经超出了本文的探讨范围。但可以简要指出，Rubrik目前的估值远低于CrowdStrike，并与Palo Alto Networks持平。在我看来，Rubrik作为一家体量较小的新兴公司，具备更高的增长潜力。
当然，Rubrik也可能是这三只股票中风险最高的一只，毕竟其尚处于早期发展阶段。但对于愿意押注尚未完全验证商业模式的长期投资者而言，Rubrik或许是当前网络安全板块中性价比最高的选择。
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