穿越政策不确定性：两只看得见增长路径的高股息电力股
政策充满不确定，但这两家红利股的增长路径却异常清晰
当下的经济环境充满不确定性。经济学家尚无法准确评估关税和其他政策变动将对整体经济造成多大影响，而这也让投资决策变得更加困难。
不过，有些公司在未来几年的增长路径上却拥有高度可见性。NextEra Energy（NYSE: NEE）和Clearway Energy（NYSE: CWEN / CWEN.A）就是两个典型代表——它们已经展现出至少到2027年的明确增长前景。正因如此，这两家公司很可能继续稳定增长其高股息回报，也正是为什么现在可以毫不犹豫地买入并持有这两只高股息股票。
到2027年，高速盈利增长可期
NextEra Energy是美国最大的电力公用事业公司（旗下的FPL），同时也拥有全美最具规模的竞争性清洁能源业务之一（NextEra Energy Resources）。这两大业务板块均拥有极其稳定的现金流，其背后分别由政府监管的费率机制和长期、固定利率的购电协议（PPA）支撑。
多项趋势正推动美国未来几年电力需求大幅上升：包括人工智能数据中心、电动车增长、制造业回流等结构性因素。这些因素不仅会推动电价上涨，还会带来对新增发电能力的强劲需求。
NextEra Energy计划在未来四年投资高达1,200亿美元用于新型能源基础设施建设。其正在推进的大量可再生能源项目储备，包括在FPL部署的大规模太阳能发电容量，也为公司盈利能力提供长期支撑。
基于此，公司预计未来每股收益年增长率将在6%至8%目标区间的高端水平运行，至少延续到2027年。
此外，公司还预计其当前超过3%股息率的红利将在至少未来一年每年增长10%左右，这已是标准普尔500指数平均水平的两倍多。考虑到电力需求中长期增长趋势，NextEra未来有望持续实现稳健的盈利和分红增长，并将增长态势延续至2027年以后。
到2027年，Clearway Energy增长路径一目了然
Clearway Energy是美国清洁能源资产最大的持有者之一。其发电资产主要通过长期购电协议销售给公用事业公司和大型企业客户，这些协议产生的稳定现金流支撑了其当前超过5.5%的高股息率。
几年前，公司出售了其热能资产并将资本回收后逐步转投回报更高的可再生能源项目。目前，公司已承诺投资的项目将陆续在2027年前投入商业运营。此外，公司还为部分天然气发电项目签署了更高费率的购电协议，涵盖至2027年。
这些有力的增长驱动因素，使Clearway对其现金流增长路径拥有明确的展望。公司预计每股可分配现金（CAFDis）将从今年的2.08美元提升至2027年的2.50美元以上。
同时，Clearway也拥有财务灵活性，预计在2027年之后仍能保持中高个位数的现金流增长，并将持续获得新的投资机会。
在股息方面，公司今年计划分红每股1.76美元，较去年增长6.75%；明年计划继续增长6.5%，并预计从2027年起维持在其长期目标区间5%-8%的低端水平以上。公司明确的增长路径与现金流扩张能力为持续派息提供坚实基础。
这两只高质量、高收益的红利股值得长期持有
NextEra Energy与Clearway Energy均拥有清晰的盈利与股息增长路径，覆盖未来多个财年。这种前瞻性为其带来了强劲的总回报潜力，并能在增加股东价值的同时保持较低风险。
对于投资者而言，这种可见性代表着稀缺的确定性。在当前宏观不确定性加剧的背景下，能提供稳定现金流、明确分红增长并具备结构性发展驱动力的企业，正是构建防御型投资组合的核心。
因此，这两家公司是目前最值得长期持有的高股息红利股之一，至少直到2027年，都是可以安心买入、放心持有的优秀选择。
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