高估值下的机会：亚马逊引领，四只低价优质股或成投资“隐藏赢家”
亚马逊2025年Prime Day火热进行中
2024年的亚马逊Prime Day曾创下线上消费记录。而今年7月8日至11日的全球购物节预计将再次打破纪录，总支出或将达到238亿美元，较去年增长28.4%。这一为期四天、专属Prime会员的大促活动，不仅极大提升了消费者参与度与消费热情，也进一步巩固了亚马逊在全球物流体系中的主导地位。
亚马逊（NASDAQ: AMZN）近年来持续重金投入AI基础设施，其市场推广能力与增长势能，已能媲美黑五（Black Friday）与网络星期一（Cyber Monday）等传统节日，展现其在零售日历中的强大影响力。
今年早些时候，我曾撰文比较亚马逊与Alphabet的投资价值。尽管2025年宏观环境充满不确定性，两家科技巨头股价依然表现坚挺，标普500与纳斯达克指数更是屡创新高。
在人工智能风口推动下，像亚马逊这样的科技巨头正引领多个产业的发展趋势，特别是在大举投入顶级AI技术的背景下。
虽然科技板块带动了纳指上涨，也让亚马逊、NVIDIA（NVDA）与Alphabet（GOOG）（GOOGL）受益，但从估值角度看，这些股票都存在显著溢价。
三者的平均非GAAP前瞻市盈率（Forward P/E）达30.44倍，远高于各自行业的18.87倍中位数。尽管其PEG估值相较行业具有吸引力，但具体估值指标普遍为D-或F级。亚马逊目前在Quant评级系统中仍为“强力买入”，而NVIDIA与Alphabet尽管在盈利、成长等因子评分为“A”，但估值过高导致其被评级为“持有”。
作为科技巨头，同时也是广义零售与可选消费领域的主导者，亚马逊目前市值达2.33万亿美元，在增长动能的推动下已接近行业垄断地位。那么，它为何能赢得全球消费者的钱包与信任？我们来深入分析。
亚马逊公司（Amazon.com, Inc.，AMZN）
亚马逊在2025年第一季度交出亮眼成绩单，实现营收1556.7亿美元，同比增长8.62%，营业利润增长20%至184亿美元。公司在降低成本、提升用户体验及物流履约方面持续推进，借助人工智能技术，亚马逊在电商领域仍然保持领先地位。
旗下云计算部门Amazon Web Services（AWS）凭借机器学习技术提升了整体盈利水平，而Prime会员数量的增长也增强了客户获取与留存能力。AWS同比增长17%，年化营收规模已达1170亿美元，受益于与Adobe（ADBE）、Uber（UBER）等大企业签订的新合作协议，并于2025年与纳斯达克（Nasdaq）达成新的战略合作。
广告业务同样表现出色，2025年第一季度创收近140亿美元，仅美国就触达超过2.75亿用户。根据Adobe的预测，仅Prime Day首日（7月8日），美国零售商的线上消费即达近80亿美元，同比增长近10%。持续的AI投入让亚马逊始终聚焦于创新与市场领导地位。
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最值得关注的价值股精选
在当前经济复苏趋势下，仍有不少严重低估的股票具备强劲反弹潜力——毕竟谁不喜欢“捡便宜”呢？
Seeking Alpha的量化筛选系统展示了一批具备高盈利能力、合理估值、强现金流的优质公司，这些股票能更好应对市场风浪，是长期投资者的不二之选。
截至目前，这些股票年内平均涨幅达35%，过去一年平均回报更高达+250%。更重要的是，它们在所属行业中排名靠前，展现出强劲的动能、增长与盈利能力，并持续获得分析师上调预期。
它们不仅全部获得Quant“强力买入”评级，其中三只更被纳入我们最新推出的PRO Quant投资组合，这是一个精选最多30只来自全球各地、涵盖不同市值层级的优质股票组合。
以下为本周精选的四只潜力股：
1. Imperial Brands PLC（OTCQX: IMBBY）
在烟草行业中，IMBBY的Quant评级为8家公司中的第2名，现金流充裕，有力支撑其分红增长。当前股息率为5.74%（TTM），并连续27年稳定派息，为股东创造长期价值。
公司通过持续的品牌建设提升市占率，在稳定回报与防御属性方面表现突出。
2. FinVolution Group（FINV）
受益于亚洲市场的国际扩张，FINV实现营收增长并提升业务多元化。公司具备稳健财务结构，当前股息率为2.76%（TTM）。其独家开发的AI系统“魔镜”（Magic Mirror）用于评估借款申请人风险水平，是其扩大业务与风控能力的关键。
3. LexinFintech Holdings Ltd（LX）
LX专注服务“银行服务不足”的人群，在2025年第一季度实现净利润同比增长113%，创下新高。业绩受益于信贷质量改善与聚焦盈利战略，同时有效应对监管变动，确保合规性与可持续发展。客户获取成本亦在下降，2025年Q1环比下降19%。
4. CommScope Holding Company, Inc.（COMM）
COMM是一家成长中的小型科技公司，受益于数据基础设施需求上升。其企业级光纤业务同比增长88%，2025年Q1每股收益达0.14美元，超出预期0.07美元，营收为11.1亿美元，同比增长467万美元。更值得关注的是，调整后EBITDA同比大涨159%，凸显其在高增长市场中的战略地位。
结语
随着亚马逊Prime Day点燃全球消费热潮，其背后受益的不止亚马逊一家。AI推动、广告业务增长、云计算业务扩展，以及与多个行业巨头的新合作，巩固了其电商与科技帝国地位。与此同时，若你担心高估值风险，这四只兼具成长性、稳健性与估值吸引力的低价优质股，或许正是“价值投资者”的理想之选。无论是搭乘Prime Day热度，还是布局AI驱动的中长期趋势，如今正是值得关注的时机。
By Steven Cress
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