假如你打算用一笔相对较小的资金投资股票，并希望通过构建一个多元化组合来分散风险，同时又希望参与一个令人兴奋的增长主题，那么人工智能（AI）及数据中心领域是一个理想的起点。尽管在讨论如何从AI应用的爆发式增长及由此带动的数据中心资本支出中获利时，Vertiv（NYSE: VRT）和nVent（NYSE: NVT）可能并不会首先被提起，但正因如此，精明的投资者才有机会从中挖掘价值。这两家公司为数据中心提供关键性的基础设施解决方案，是切入AI投资主题的“隐形玩家”。
Vertiv：被低估的数据中心基础设施股
Vertiv专注于为数据中心和通信网络提供数字基础设施，其产品涵盖电源管理、开关设备、热管理系统以及监控和控制设备。该公司原为Emerson Electric的一部分，后在2016年被私募股权公司Platinum Equity（由Tom Gores创办）收购，并于2020年成功上市。目前的执行董事长是前霍尼韦尔长期CEO——David Cote。
随着企业对AI应用需求持续增长，推动了对数据中心投资的快速增长，Vertiv凭借其产品和解决方案的独特定位，从中受益明显。公司的在手订单（backlog）持续攀升，仅在2025年第一季度末，订单量就比2024年底增长了10%。
得益于强劲的订单增长势头，管理层在第一季度财报电话会议中将全年有机营收增长预期的中值从16%上调至18%。
尽管管理层因关税不确定性而维持利润率、利润和现金流预测的中位值不变，但公司预计2025年将实现13亿美元的自由现金流（FCF），而华尔街则预期其在2026年和2027年将分别达到16.5亿美元和17.9亿美元。
以当前361亿美元的市值计算，Vertiv的市盈率（基于自由现金流）在2025年为28倍，2026年为22.5倍。虽然这并不是非常便宜的估值，但若AI和数据中心投资趋势持续加速，Vertiv的估值将显得具有吸引力。
nVent：正在积极提升其在电力和数据中心领域的布局
nVent为工业、商业及住宅客户提供电气连接和保护解决方案，其中就包括数据中心及为其供能的电力公用事业公司。管理层明确表示，正在有意增强公司在这些高增长市场中的布局。2025年1月，公司出售了热管理业务，并斥资9.75亿美元收购了Avail Infrastructure Solutions旗下的电气产品业务。
通过这笔交易，nVent的基础设施业务（包括数据解决方案与电力公用事业）现已占据其整体业务组合的40%，且是公司增长最快的板块。CEO Beth Wozniak指出，在2025年第一季度，公司来自数据解决方案的有机订单同比增长达到强劲的两位数，而其他业务仅为中个位数。最终，这一增长推动公司整体有机订单在Q1实现中双位数增长。
和Vertiv一样，nVent一季度业绩强劲，促使管理层将全年有机营收增长预期从此前的4%-6%上调至5%-7%。不过，与Vertiv不同的是，nVent还将全年每股收益增长预期从20%-24%上调至22%-26%。值得注意的是，这些预期中已经包含了1.2亿美元的关税负面影响假设。
Wozniak明确表示，公司增长的核心动力来自于数据中心与电力公用事业：“从数据解决方案和电力基础设施的角度来看，我们正看到增长的加速。”
尽管市场在财报季前曾担忧数据中心支出放缓及关税问题可能影响企业信心，但实际情况表明数据中心投资依然强劲。
华尔街分析师也持乐观态度，预计nVent在2025年和2026年的每股收益将分别达到3.09美元和3.46美元，自由现金流分别为4.06亿美元和5.61亿美元。这意味着公司在2025年与2026年的市盈率分别不到20倍和17.4倍，自由现金流倍数分别为24倍和17.7倍。
从估值与增长潜力来看，nVent具备显著吸引力，是当前值得关注的优质投资标的。
文章作者：Lee Samaha
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