美国正在以前所未有的力度提升国防开支。今年，美国国防预算已经突破 1万亿美元，而相关提案更是希望明年将预算推高至最高 1.5万亿美元。这背后的核心目标，是推动美国军备体系现代化、重建关键武器库存，并进一步扩大军事力量规模。
这一轮被称为“世代级”的国防投资，较过去几年出现了明显加速。其主要驱动力包括：利用人工智能（AI）推动国防现代化、强化太空优势、提升无人机作战能力，以及加快导弹防御系统建设。在美国及其盟友国防开支持续上行的背景下，以下三只美国国防股值得投资者在5月重点关注。
RTX：顶级国防承包商，兼具稳定的航空售后市场业务
RTX（NYSE: RTX） 是全球规模最大的航空航天与国防公司之一。旗下 Raytheon 业务继续受益于美国政府对导弹防御和监视系统的强劲需求。尤其是在美国政府规模达 244亿美元 的 “Golden Dome” 导弹防御计划中，RTX 具备重要参与优势。公司可以提供成熟的多层防御解决方案，包括 Patriot、GEM-T、SPY-6 和 Coyote 等系统。
此外，RTX 还通过 Pratt & Whitney 业务，为商用、军用以及通用航空客户设计、制造和维护大型飞机发动机。公司生产的 F135发动机 是专为 Lockheed Martin F-35 Lightning II 打造的先进发动机。更重要的是，RTX 在该业务中拥有利润丰厚的售后市场板块。售后业务约占 Pratt & Whitney 分部收入的一半，并占 Collins Aerospace 分部收入约40%，为公司带来持续、稳定且可预测的现金流。
展望未来，RTX 有望继续受益于美国国防预算增长，尤其是在 Golden Dome导弹防御系统 和航空航天零部件领域。与此同时，中东地区持续冲突已经消耗了大量武器库存，未来补库需求有望释放。此外，北约国家已承诺到2035年将核心国防开支提高至 GDP 的 5%，这也将支撑未来多年强劲的国防支出环境，并进一步利好 RTX 的长期增长。
Honeywell：拆分航空航天业务，有望释放国防资产价值
Honeywell（NASDAQ: HON） 是一家多元化工业制造商，其航空航天业务在国防领域拥有重要布局。目前，公司正在经历一场重大转型，计划将这一综合性工业集团拆分为三家独立上市公司。其目标是释放各业务板块的内在价值，这一思路类似于几年前 General Electric 拆分为 GE Aerospace、GE Vernova 和 GE HealthCare Technologies 的案例。
对于关注国防投资机会的投资者而言，Honeywell 拆分中最具吸引力的部分，无疑是 Honeywell Aerospace Technologies。在该业务中，Honeywell 生产辅助动力装置、商务喷气机推进系统、飞行驾驶舱所使用的电子硬件和软件基础设施，以及导航技术等产品。
截至3月，Honeywell 已通过与美国国防部签署一项 5亿美元 协议，进一步扩大其国防业务。该协议旨在提高关键零部件产量，包括导航系统、执行器以及电子战解决方案，从而增强美国国家战略储备。
Honeywell 预计将在今年晚些时候拆分其航空航天业务。因此，想要提前参与这一潜在投资机会的投资者，可以考虑现在买入 Honeywell。由于综合性企业通常会因业务复杂、多元化程度较高而存在估值折价，航空航天业务拆分后，有望让新公司获得更清晰的业务定位，并推动其估值水平提升。
Rocket Lab：从太空发射公司到重要国防合同赢家
Rocket Lab（NASDAQ: RKLB） 通常被市场视为一家太空公司，因为其核心业务包括发射服务和航天器组件。然而，近年来，Rocket Lab 正在利用自身技术能力，在国防领域赢得多项重要合同。
其中，重大合同包括：与美国 Space Development Agency（SDA） 签署的 8.16亿美元 主承包合同，用于设计和制造18颗导弹防御卫星；以及一项 1.9亿美元 合同，用于通过其 HASTE火箭平台 执行20次高超音速测试飞行。HASTE 是 Rocket Lab 旗下 Electron 火箭的亚轨道版本，可作为高速投送系统，让实验性军用载荷承受高超音速飞行中的极端环境测试。
除此之外，Rocket Lab 最新一季度业绩表现亮眼。公司第一季度营收达到 2亿美元，超过市场一致预期；季度末订单积压达到 22亿美元。公司还签署协议，计划收购总部位于加利福尼亚州、专注于空间机器人和精密机械系统的 Motiv Space Systems，以进一步强化其空间系统业务。
随着太空经济的重要性持续提升，尤其是在国防应用中的战略价值不断凸显，Rocket Lab 正逐渐从商业航天公司转型为国防科技供应链中的关键参与者。因此，对于希望布局美国国防股和太空军工产业链的投资者而言，Rocket Lab 也是5月值得重点关注的标的之一。
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