📊中美贸易缓和带来投资良机？三只值得立即关注的消费股
随着中美贸易紧张局势逐步缓解，现在可能正是将部分消费品公司纳入投资组合的良机。消费品板块过去因关税担忧受到重创，因此目前具备明显的价值洼地，适合精明投资者进行“捡漏”操作。
以下是三只当前值得买入的消费品股票分析：
亚马逊（Amazon, NASDAQ: AMZN）
亚马逊不仅是全球领先的电商平台，同时也是全球最大的云计算服务提供商，更是迅速崛起为世界顶级的数字广告平台之一。这一独特的业务组合，使其在科技与消费品领域均具有强大的竞争优势。
其中，增长速度最快、利润率最高的板块为其云计算业务——Amazon Web Services（AWS）。AWS 目前正受益于客户在其平台上构建人工智能（AI）模型与应用，并依赖其基础设施运行相关服务。当前AWS面临产能瓶颈，亚马逊正大力投资以扩展其数据中心基础设施。
AI 对亚马逊的推动作用远不止于云计算。在仓储与物流网络中，AI 正被用来削减成本、提升效率；在电商平台方面，AI 被用于优化商品推荐系统，并协助第三方卖家更高效地创建商品页面。此外，AI 还显著提升了亚马逊广告业务的投放精准度与广告质量。
最具吸引力的是，该股目前的估值仍低于其历史平均水平，具备进一步上涨潜力。
JAKKS Pacific（NASDAQ: JAKK）
随着贸易环境改善，今年圣诞节孩子们或许能收到30个玩具娃娃，而不仅仅是两个了。对玩具制造商 JAKKS Pacific 来说，这无疑是个好消息。
虽然 JAKKS 的知名度不如 Mattel 和 Hasbro，但自从曾任职于 Mattel 与 Walt Disney 的 John L. Kimble 接任首席财务官以来，公司近年来持续推进业务转型。JAKKS 传统上专注于授权玩具和服装业务，但如今正努力扩大非授权产品线。
此外，JAKKS 还与 Authentic Brands（旗下拥有 Roxy、Juicy Couture、Quiksilver 等品牌）达成合作，试水推出包括海滩配件和滑板在内的户外季节性商品。这一新业务目前仍处于“测试—优化”阶段，但有望推动公司增长并缓解季节性波动。
公司年初表现强劲，销售额同比增长26%，毛利率提升了整整10个百分点。增长主要得益于与《刺猬索尼克3》和《海洋奇缘2》等热门电影相关产品的热销。强劲的影视产品组合，有望继续在未来几个季度支撑业绩表现。
估值方面，JAKKS 目前仅以2025年预期每股收益的7倍出头进行交易，估值极具吸引力。更重要的是，公司完全无债务，账上拥有近6000万美元现金，约占其市值的24%。
e.l.f. Beauty（NYSE: ELF）
e.l.f. Beauty 近年来增长势头强劲，但进入2025财年第四季度后，销售增速有所放缓，导致公司将指引下调至-1%至+2%的增长区间，而此前第三财季增速仍高达31%。业绩预警叠加关税担忧，致使股价出现较大回调。
然而，从基本面看，e.l.f. 更像是“股价被错杀”的公司，而非真正陷入困境。公司通过“快速跟随者”战略，推出高性价比的平替产品，并借助强大的网红营销网络精准触达目标消费者。这一策略帮助其在大众化彩妆市场迅速夺取份额，并显著提升线下货架占有率。事实上，公司计划今年春季在 Target 等主要渠道获得更多货架空间。
e.l.f. 的增长前景并不止于彩妆。其已成功进入护肤市场，并于2023年秋天收购 Naturium，以强化其护肤线。此外，公司未来或将涉足香氛、洗护等相邻市场，复制其成功策略。
国际市场方面亦表现亮眼，上一季度国际销售同比增长66%。目前国际市场收入占比约为20%，尚有较大扩张空间。
估值方面，根据2026财年分析师预估，其市盈率约为19倍，PEG（市盈成长比）为0.36，远低于1的“价值洼地”标准，表明该股被显著低估。
📈结语
随着中美贸易摩擦降温，部分此前受抑制的消费股正在回暖。这三家公司——科技巨头亚马逊、转型成功的玩具制造商 JAKKS，以及颠覆传统的彩妆品牌 e.l.f. Beauty——不仅具备清晰的增长逻辑和业务护城河，还拥有吸引人的估值水平。对于寻求“性价比”投资标的的投资者而言，现在正是逢低布局这些消费类潜力股的理想时机。
文章作者：Geoffrey Seiler
文章编辑：投资之家，原文作者已于文中标注。
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