AI基础设施三剑客：华尔街最看好的Nvidia（英伟达）、Microsoft（微软）、AMD（超微半导体）投资攻略
华尔街总在寻找被市场低估的宝藏。但有时，最好的投资其实就在眼前——那些人人皆知、却被低估其长期成长空间的行业巨头。随着人工智能（AI）资本开支将在2026年继续加速，以下三家公司正站在这股资金浪潮的核心位置。
以下是为什么我认为这三家 AI 龙头公司是当前最值得买入的标的。
AI基础设施的“骨干” – Nvidia（NASDAQ: NVDA）
Nvidia 刚刚交出又一份令人瞠目结舌的成绩单。公司第三财季营收达到 570亿美元，同比增长 62%；其中数据中心业务单季收入 512亿美元，再创新高。CEO Jensen Huang 表示：“Blackwell 芯片销售表现爆棚，云端GPU全部售罄。”
让 Nvidia 更具吸引力的不只是亮眼的现状，而是 高可见度的未来。管理层预期，从现在到2026年底，Blackwell 与 Rubin 系列芯片的累计收入将达到5000亿美元。
公司对第四财季的指引为 650亿美元营收，意味着增长势头丝毫未减。
值得注意的是，过去常被忽视的 网络业务 表现惊人——本季收入暴涨 162% 至 82亿美元，驱动力来自客户大规模部署 NVLink 架构 的下一代AI系统。
在毛利率稳定在 73%+ 的背景下，Nvidia 目前的前瞻市盈率（P/E）约 23倍。虽然不算便宜，但与许多人想象的超高估值相比，这份定价实际上相当合理。
更关键的是，目前的收入结构还尚未充分反映即将爆发的 AI 外溢应用，如 机器人、自动驾驶等市场，这些领域中 Nvidia 平台同样占据领先，但相关收入仍处于早期阶段。
企业级AI的头号强者 – Microsoft（NASDAQ: MSFT）
Microsoft 提供的是另一种 AI 暴露方式：风险更低、结构更分散，但同样强大。
最新季度中，Azure 云业务增长 40%，随着更多数据中心产能上线，该业务加速增长，推动 Intelligent Cloud 部门收入达到 309亿美元，同比增长 28%。
Microsoft Cloud 整体收入增至 491亿美元；而衡量未来收入潜力的关键指标——商用合同的剩余履约义务（RPO）——更是大涨 51% 至 3920亿美元。
公司与 OpenAI 的深度合作 给了它生成式AI领域的战略优势；同时 Microsoft 在企业软件市场的统治地位，确保 AI 功能可以通过 Copilot 快速触达数以亿计的生产力用户。
在 31倍前瞻市盈率 的估值下，Microsoft 提供了相较芯片公司更低波动性的 AI 增长机会。
AI基础设施中的“性价比挑战者” – Advanced Micro Devices（AMD）
在AI基础设施领域，AMD 是最具“价值属性”的一匹黑马。
最新季度公司实现 92亿美元历史最高收入，同比增长 36%；其中数据中心业务增长 22% 至 43亿美元。
新一代 Instinct MI350 系列加速卡 已开始交付，并受到 Microsoft、Meta Platforms、Oracle 等大型云厂商采用。该产品基于 3nm 工艺、搭载最高 288GB HBM3E 内存，为推理性能带来 35倍提升。
真正可能引发格局变化的是——AMD 与 OpenAI 宣布建立战略合作伙伴关系
双方将部署 6GW（千兆瓦级）AMD Instinct GPU，其中首批1GW的 MI450 将在 2026年下半年开始部署。
CEO Lisa Su 表示，公司AI业务正“进入下一个增长阶段”，并预计 2027年AI业务收入将达到数百亿美元级别。
AMD 当前前瞻市盈率约 35倍，虽高于大盘但低于 Nvidia，而其未来增长速度却更快。这意味着一旦持续执行成功，AMD 的估值上行空间更大。
构建AI投资组合：三家公司覆盖AI基础设施全栈
- Nvidia：主导 AI 训练与高性能推理
- Microsoft：提供企业AI部署、云平台与生态
- AMD：为市场带来竞争与潜在的市场份额重新分配
当然，每家公司均存在风险：
- Nvidia 的估值基于其持续的高增长
- Microsoft 要面临 AWS 与 Google Cloud 的激烈竞争
- AMD 需要让其软件生态追赶硬件性能
但将三者组合在一起，投资者可以获得对这一 自互联网时代以来最重要的科技投资周期 的全面布局。
对于12月的投资配置而言，这三家公司兼具 质量、增长、可见度，构成了一套极具吸引力的AI投资组合。
本文由：投资之家 汇编自权威媒体及持牌金融分析师，版权归原作者和网站所有。
投资之家网站不对文中信息的准确性和及时性负责。本文旨在信息传播与分享，不构成任何证券、金融产品或工具的邀约、招揽、建议、意见或任何保证，投资之家不为任何公司、券商、金融产品背书。投资有风险，客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断，如有疑问，请向独立专业人士咨询。免责声明
如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/8334.html