风险与机遇并存：Viking 口服减重药能否成为下一个重磅药物？
Viking Therapeutics：小型制药公司的体重管理突围之路
一些小型制药公司选择开发尚无治疗方案的疾病药物，以避免与大型药企直接竞争。
但这并非 Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX) 的策略。这家中型生物技术公司正进军 体重管理药物市场——一个竞争日益激烈的领域，由 Eli Lilly (NYSE: LLY)、Novo Nordisk 及众多成熟企业主导，并吸引了更多业内玩家入局。
面对这些巨头，无疑是一项艰巨挑战，但到目前为止，Viking 仍稳住阵脚。如果策略得当，其股价可能在年底飙升，并在此后持续创造可观回报。以下是关于 Viking Therapeutics 的详细分析。
Eli Lilly 的挫折带来机会
去年，随着 VK2735（Viking 的皮下注射体重管理候选药物）二期临床数据亮眼发布，Viking 股价大幅飙升。然而，自那一里程碑以来，股价已明显下跌，这并非公司自身失误，而是受 市场波动及 长期股东获利了结影响，过去 12 个月股价累计下跌约 40%。
VK2735 目前正处于三期临床阶段，同时 Viking 也在开发该药物的 口服版本，处于二期临床。由于当前市场领先药物均需 皮下注射，因此开发 高效口服 GLP-1 抗肥胖疗法的竞赛愈发激烈。如果 Viking 的口服候选药在中期试验中表现出色，其股价将大幅上行。
尤其值得关注的是，Eli Lilly 的口服 GLP-1 药物 orforglipron 在针对非糖尿病肥胖或超重患者的三期试验中表现不佳。该药在 72 周试验中平均减重率为 12.4%，远低于市场预期；相比之下，Lilly 的注射药物 Zepbound 在三期试验中平均减重率达到 20.2%。
Viking 的股价在这则消息发布后出现上涨，但若其口服体重管理药物能达到华尔街预期，仍有很大的上行空间。
小步试水更为稳妥
在体重管理市场，Eli Lilly 被视为领军者，其市场地位与投资者预期高度绑定，需要持续出色的临床数据来支撑股价。相比之下，Viking 体量更小，市场对其 VK2735 数据发布的期望值相对较低。
此外，Viking 还有几款令人期待的候选药物。例如，VK2809 是用于 代谢功能障碍相关脂肪肝炎（MASH） 的潜在疗法，在二期临床中表现稳健。考虑到美国数百万人患有 MASH，而 FDA 仅批准了一款药物，VK2809 面临巨大的未满足需求。
公司还拥有一款 下一代抗肥胖候选药物，可能很快进入人体临床试验。整体来看，如果 VK2735 相关开发在年底前保持强劲，Viking 股价有望大幅上涨。
然而，像任何处于临床阶段的生物科技公司一样，Viking 的投资风险不容忽视。一方面，它在两款药物中取得了强劲的中期临床数据，满足高未满足需求；其核心候选药 VK2735 具有成为重磅药物的潜力，这非常令人期待。另一方面，如果 VK2735 遭遇临床挫折，股价可能大幅下跌。
投资建议
那么，是否应该买入 Viking 股份？在我看来，这取决于投资者的风险承受能力：
- 风险厌恶型投资者：应谨慎，可考虑回避。
- 接受一定波动的投资者：值得认真考虑，但建议 先小规模建仓。
- 若口服 VK2735 二期数据良好，再考虑 加仓，以把握潜在收益。
本文由：投资之家 汇编自权威媒体及持牌金融分析师，版权归原作者和网站所有。
投资之家网站不对文中信息的准确性和及时性负责。本文旨在信息传播与分享，不构成任何证券、金融产品或工具的邀约、招揽、建议、意见或任何保证，投资之家不为任何公司、券商、金融产品背书。投资有风险，客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断，如有疑问，请向独立专业人士咨询。免责声明
如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/7760.html