过去一年对股市来说颇为艰难,广泛基准指数标普500年初至今已下跌12%,相比2月下旬所触及的高点跌幅更大。以科技股为主的纳斯达克综合指数今年迄今下跌了18%。短期内市场可能依旧波动,投资者正努力应对特朗普总统持续推动的关税和贸易谈判,并试图理解这些政策对已经出现裂痕的整体经济将带来怎样的影响。
投资的核心是面向未来,抓住市场下跌带来的机会,以较佳价格买入股票。以下是华尔街分析师看好的三只股票,他们认为在未来12个月内有望上涨至少40%。
亚马逊(Amazon):上涨潜力43%
电商与科技巨头亚马逊(NASDAQ: AMZN)也未能幸免于特朗普关税争端的影响,今年以来股价下跌了23%。Wedbush的分析师估计,亚马逊销售商品中约有70%产自中国,而与全球第二大经济体的贸易纠纷目前看似远未结束。当前,美国对中国产品征收145%的关税,中国则对美国产品征收125%的报复性关税。中国产品价格的上涨和消费需求疲软可能会对亚马逊造成冲击。
不过,亚马逊CEO Andy Jassy近日对CNBC表示,公司许多第三方卖家可以将成本上涨部分成功转嫁给消费者。Jassy还表示,亚马逊已通过协商“战略性前置库存采购”做好准备,并将通过就部分订单谈判更有利的条件以尽力保持价格稳定。
花旗集团的分析师认为,亚马逊的云计算业务将保持韧性,通过自动化及区域化运营带来的效率提升,有助于支撑其利润率。根据TipRanks数据,过去三个月内共有46位分析师发布了亚马逊的研究报告,其中45位给予“买入”评级,平均目标价接近260美元。相较当前股价,意味着约43%的上涨空间。
目前亚马逊的预期市盈率略低于29倍,远低于其五年平均值39.4倍,因此具备成为优质长期投资标的的潜力。尽管科技股短期或面临压力,但亚马逊核心的在线零售与电商业务基础稳固,难以被轻易撼动。
美国银行(Bank of America):上涨潜力39%
美国资产规模第二大的银行——美国银行(NYSE: BAC)今年也遭遇重挫,股价下跌了16%。年初时,由于特朗普政府有意推进放松监管、简化并购审批流程,银行股一度备受期待。同时,银行也可能受益于更低、或至少不会更高的资本监管要求。
然而,自关税政策施行以来,越来越多经济学家和市场策略师开始担心潜在的经济衰退——而银行业务高度周期性。经济放缓可能导致贷款损失增加、贷款增长乏力以及投行业务活动减少等多重不利影响。
不过,美国银行是一家“不能倒的银行”,即政府和美联储都无法容许其倒闭,因为它已深度嵌入全球金融体系。正如在疫情期间所见,即便面对不利环境,美国银行也能通过为贷款损失计提大量拨备来度过难关——尽管拨备会压缩短期利润,但若未来损失未实际发生,这些拨备可在后期释放回利润。根据TipRanks数据,过去三个月内有18位分析师发布了该行的研究报告,平均目标价约为每股51美元,意味着约39%的上涨空间。
花旗分析师Keith Horowitz近期指出,美国银行当前估值相比摩根大通存在“显著折价”。
美国银行CEO Brian Moynihan自金融危机以来始终采取保守扩张策略,若未来美国两年期与十年期国债收益率差距扩大,且债市波动缓解,银行放贷业务的利润空间有望提升。
通常而言,当美国银行股价低于其有形账面价值的2倍时,是值得关注的买入机会。若未来银行业持续在经济低迷时期表现出韧性,并能稳定实现高股东回报,或许有朝一日其估值将被市场重新评估。
Archer Aviation:上涨潜力79%
电动航空公司Archer Aviation(NYSE: ACHR)以其向大众推广商用空中出租车的愿景令投资者兴奋不已。该公司设计的电动飞行器可搭载一名飞行员及四名乘客,执行20至50英里短途飞行。该机型 reportedly 可快速充电且运行噪音较小。
尽管商用空中出租车仍属新概念,但Archer在落地推进方面已取得巨大进展:公司已实现多个监管里程碑并完成数百次测试飞行。今年2月,公司宣布计划年内生产10架“Midnight”机型以供持续测试并推进与合作伙伴的落地计划。
Archer还推出“首发版本”计划,计划在联邦航空管理局(FAA)颁发正式型号认证前,在多个早期试点市场实现其机型的商业分发。公司表示,其首家首发合作方将是阿布扎比航空,预计今年晚些时候正式启动。
今年2月底,加拿大投行Canaccord Genuity的分析师Austin Moeller指出,Archer通过与Anduril Industries(该公司在美国国防部有大量项目)建立合作,有望获取更多商用及政府合同。
根据TipRanks数据,过去三个月共有7位分析师发布了对Archer的研究报告,平均目标价为12.83美元,意味着股价有望上涨近79%。
由于公司尚未产生收入,却已拥有数十亿美元的市值,因此其股价波动性可能远高于像亚马逊或美国银行这类成熟企业。
不过,Archer作为该新兴市场的潜在“第一玩家”,其上涨潜力巨大。对于这类高风险高回报的股票,建议初期可少量试水、以投机性头寸参与,待其在监管、运营及财务层面取得更多进展后,再逐步加仓。
文章作者:Bram Berkowitz@Motley Fool
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