市场热捧美中关税利好，这三只股票值得长期布局
美国与中国之间近期达成的关税削减协议受到市场热烈欢迎。标普500指数已经回升至年初水平，只要该协议不对消费者支出造成冲击，市场有望进一步走高。
在股市上涨之际，寻找具备吸引力的投资标的变得更具挑战。但正如巴菲特所言，与其以极低价格买入一般的股票，不如以合理价格买入优秀公司。因此，以下三只我最为看好的股票，不仅基本面稳健，更具备在任何市场环境下推动投资组合增长的潜力，是值得长期持有的“全天候”优质标的。
1. MercadoLibre：拉美电商与金融服务的双重机会
MercadoLibre（NASDAQ: MELI）今年股价已经大涨48%，持续跑赢大盘。这家公司凭借强劲的财报表现和巨大的市场潜力，成为拉美市场的明星企业。
其核心业务为电商平台，在拉丁美洲处于绝对领先地位。尽管是行业龙头，但拉美地区电商渗透率仍较低，意味着未来增长空间广阔，平台也在不断吸引新用户。
2025年第一季度，MercadoLibre平台的独立买家数量同比增长25%，商品交易总额（GMV）同比增长49%；商品销量增长28%，人均购买件数从7.2升至7.4。略低的增长率是由于新买家的大量涌入所致。
此外，MercadoLibre旗下的金融科技业务正在迅猛发展。该业务最初是为电商平台提供支付支持，但目前已经成为一个独立的、高营收业务模块。2025年Q1，其活跃用户同比增长31%，支付总额同比增长72%。
这一业务还有巨大的上行空间。拉美地区“无银行账户”人口比例较高，传统银行体系效率低下，MercadoLibre正快速颠覆这一格局。尤其在低成本业务方面实现的高速增长，使公司在规模扩张的同时保持强劲盈利能力。第一季度运营利润增长45%，运营利润率达12.9%；净利润增长44%，净利率为8.3%。
更具吸引力的是，其当前估值为未来一年预期收益的38倍，在高成长背景下仍属合理，当前是值得考虑的买入机会。
2. Dutch Bros：咖啡连锁中的高成长黑马
Dutch Bros（NYSE: BROS）是一家美国新兴咖啡连锁品牌，近期刚开设了第1,000家门店。虽然这个规模在连锁餐饮业仍属“小型”，但相较于2021年上市时的门店数量已实现翻倍。
类似MercadoLibre，Dutch Bros的魅力在于其当前正处于强劲增长期，且未来发展潜力巨大。
2025年第一季度，公司营收同比增长29%。不仅新开设了30家门店，原有门店的销售额也持续提升。整体同店销售增长4.7%，其中公司直营门店同店销售增长达6.9%。
这表明客户粘性增强，品牌认知提升。季度交易量同比增长1.3%，显示顾客活跃度上升。同时，盈利能力也在改善：净利润由去年同期的1,620万美元增长至2,250万美元。
在最近的投资者日活动中，管理层将门店长期目标从10-15年内达到4,000家上调至7,000家，短期目标是到2029年达到2,029家门店。这意味着门店扩张节奏将大幅加快。公司预计今年将新开至少160家门店。
目前Dutch Bros的估值为未来一年预期收益的86倍，表面看来并不便宜，但考虑到其庞大的增长前景，仍具备“溢价合理性”。
3. Realty Income：月月分红的“REIT之星”
Realty Income（NYSE: O）是一家专注于零售物业的房地产投资信托基金（REIT）。REITs因其将90%的税前收益以股息形式分配给投资者，一直是稳定收益投资者的最爱。但并非所有REIT表现都一样，Realty Income具备多项突出优势：
- 每月分红，特别适合需要稳定现金流的投资者；
- 已连续54年以上每月派息，分红记录极其可靠；
- 连续110个季度提高分红，显示出强大的分红增长能力；
- 当前股息收益率为5.8%，在可靠股票中属较高水平。
这些优势背后，是公司稳健的运营模式与资产负债表。Realty Income是全球最大REIT之一，持有15,600处物业，其中约80%集中于必需品零售，如超市和便利店。公司也正积极扩展至工业、博彩等更具盈利能力的领域，以提升整体利润率。
Realty Income通过收购小型REIT和新物业实现外延增长，目前公司具备充裕现金流和信贷额度支撑扩张。过去四年，公司审查了3,350亿美元的潜在交易项目，最终完成收购310亿美元，占比9%。公司管理层估算其可覆盖的市场总规模（TAM）高达14万亿美元。
这是一只极为适合退休人士或任何寻求稳定高收益的投资者纳入组合的优质分红股。
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