Cathie Wood出手加仓Nvidia、AMD与CRISPR:AI芯片与基因编辑背后的翻身机会?

近期成长股强势反弹,这对Cathie Wood(凯西·伍德)而言通常是好消息。作为方舟投资(Ark Invest)旗下ETF基金的创始人、CEO及核心选股人,她如今正站在市场的顺风口。她管理的最大基金自上月触底以来已飙升近30%,但起点依然重要——若想回到四年前的历史高位,该基金仍需翻三倍以上。

本周三市场持续走高之际,Wood也出手加码。她增持了Nvidia(纳斯达克代码:NVDA)、Advanced Micro DevicesAMD,纳斯达克代码:AMD)以及CRISPR Therapeutics(纳斯达克代码:CRSP)等持仓。以下是这三笔交易的深入解读。

Cathie Wood出手加仓Nvidia、AMD与CRISPR:AI芯片与基因编辑背后的翻身机会?

1. Nvidia:回调中的“AI芯王”,机会再现?

作为美国市值第三高的公司,Nvidia是一个充满对比的研究案例。过去五年其股价实现了令人惊叹的13倍增长,堪称改变命运的“造富神器”;但在2025年迄今,它却已回撤13%,自年初创下历史新高以来,跌幅达24%。

Wood显然察觉到了这次回调带来的机会。她在方舟旗下逾半数的成长型基金中加仓了Nvidia股票。虽然这并不代表她一定正确,但她的押注值得关注。

尽管Nvidia仍处于AI芯片市场的领先地位,为大型语言模型提供计算引擎,但短期逆风不断。首先是中国的DeepSeek公司年初宣布,其生成式AI无需依赖最新的Nvidia硬件,效果已可媲美。更严峻的是来自美国对华出口限制的新一轮全球性关税冲击,芯片厂商普遍预警一次性重大损失。Nvidia上月披露,由于新禁令,公司将计提最多55亿美元的资产减值,涉及无法在中国销售的库存。

距离公司公布季度财报还有约三周时间,市场仍在押注其强劲增长。华尔街分析师预计本季度营收将达到430亿美元,同比增长高达65%;每股收益预计同比提升46%,达到0.81美元。尽管近期利空不断,但主流机构对Nvidia截至2027财年的增长预测仅做了小幅下调。

当前回调后的估值(明年预期市盈率约为20倍出头)对于一家仍在高速增长的公司来说具有相当吸引力。虽然半导体行业具有周期性,但AI浪潮才刚刚起步。Wood的选择,或许并不轻易出错。

2. AMD:增长复苏中的“追赶者”

在AI芯片需求激增背景下,AMD也开始迎来增长复苏。就在本周,该公司公布的最新财报喜人:营收同比增长36%,实现连续第四个季度加速增长;毛利率提升,推动每股盈利大涨55%。财报发布当日,股价盘中曾大幅走高,但随后涨幅尽失,最终仅上涨约2%。

相比Nvidia,AMD并未获得同样程度的长期估值溢价。尽管其因中国出口限制预计仅需计提15亿美元减值,远低于Nvidia,但其股价表现却远远落后。在过去五年间,AMD股价尚未实现翻倍,远逊于Nvidia的13倍涨幅。即便当前预期市盈率仅为17倍,其估值折扣也未达到理想水平。

这是否意味着投资AMD就没有机会?未必。AI市场的未来不会只有一个赢家,AMD依然有望在竞争中取得一席之地。

3. CRISPR Therapeutics:Cathie Wood钟爱的“基因剪刀”

除了科技股,Wood本周三最大手笔的加仓还来自她热衷的医疗科技领域,尤其是基因编辑公司。CRISPR Therapeutics目前已跃升为方舟所有ETF基金的前十大持仓股之一。

作为基因编辑领域的先锋,CRISPR正在开发涵盖肿瘤、免疫、自身免疫疾病、糖尿病及心血管疾病的创新疗法。目前其营收规模仍然极小,市场普遍预计未来几年内都无法实现盈利。

尽管如此,Wood仍坚定加码,因为她看到这家公司具备长期潜力。该股当前股价距2021年初的历史高点已回撤近85%,如果未来转型成功,其上行空间或将十分惊人。

总结:

Cathie Wood再一次在市场恐慌中寻找“价值洼地”,押注AI和基因科技的未来。她的三项新动作分别代表了**硬科技(Nvidia、AMD)与医疗前沿(CRISPR)**的典型成长股路径。在市场震荡期,正是长期主义者布局未来的关键窗口。你准备好和Cathie Wood一起下注了吗?

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