Twilio（纽交所代码：TWLO）在周四盘后公布2025财年第一季度财报后股价飙升8%。
公司财务表现超出市场普遍预期，并上调了全年有机增长预期以及自由现金流指引。
截至3月31日的本财季，Twilio报告的调整后每股收益为1.14美元，远高于市场普遍预期的0.96美元。当季营收达11.7亿美元，同比增长12%，也超过预估的11.4亿美元。按美国通用会计准则（GAAP）计算，每股收益为0.12美元，高于此前预期的亏损0.02美元。
对于正在进行的第二季度，Twilio预计调整后每股收益将在0.99美元至1.04美元之间，而市场预期为1.03美元；营收预计在11.8亿至11.9亿美元之间，亦高于市场预估的11.7亿美元。
这家总部位于旧金山的客户互动平台公司还将全年有机营收增长预期由此前的7%至8%上调至7.5%至8.5%；同时将2025财年自由现金流预测从8.25亿美元至8.5亿美元区间上调至8.5亿美元至8.75亿美元。
“我对我们在年初建立的增长势头感到鼓舞，”Twilio首席执行官Khozema Shipchandler表示，“展望未来，我们将继续专注于可控因素，并为客户持续推出创新解决方案——他们依赖Twilio来为其终端用户带来卓越体验。”
公司还表示，截至第一季度末，Twilio的活跃客户账户数量达到335,000个，相较去年同期的313,000个实现增长。
- Twilio (纽约证券交易所代码：TWLO)：第一季度非公认会计准则每股收益 1.14 美元，超出预期 0.18 美元。
- 营收 11.7 亿美元（同比增长 11.4%），超出预期 3000 万美元。
- 第二季度营收预期 11.7 亿美元，非公认会计准则每股收益预期 1.04 美元。
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管理层观点
CEO Khozema Shipchandler 强调公司在2025年第一季度表现强劲，营收达11.72亿美元，同比增长12%，实现连续第三个季度的两位数增长。公司还实现了2.13亿美元的非GAAP运营利润和1.78亿美元的自由现金流。Shipchandler 表示，Twilio 正专注于战略性增长驱动因素，包括独立软件供应商（ISV）、自助服务和交叉销售机会，并持续推进基于AI的解决方案。
值得关注的产品更新包括推出了“Conversation Relay”（对话中继）和语音智能功能，这些功能由生成式AI驱动，可支持合规监控和个性化摘要等使用场景。Twilio 还宣布与 ElevenLabs 达成合作，引入超过1000种语音、覆盖40种语言，进一步提升AI能力。
CFO Aidan Viggiano 报告称，通信业务收入达10.97亿美元，同比增长13%，增长来源包括消息服务的扩展和国际市场的良好表现。Segment业务营收为7600万美元，较去年同期略有增长。
展望
Twilio 预计2025年第二季度营收将在11.8亿至11.9亿美元之间，同比增长9%至10%。全年有机营收增长预期从7%-8%上调至7.5%-8.5%。
第二季度的非GAAP运营利润预计在1.95亿至2.05亿美元之间，全年预期也上调至8.5亿至8.75亿美元。2025年自由现金流预期亦上调至8.5亿至8.75亿美元。
财务数据
公司报告的美元基础净扩张率为107%，其中通信业务达到108%。
非GAAP毛利润为6.02亿美元，毛利率为51.3%，受较高比例的国际消息服务收入影响。
股权激励支出占营收的比例下降至11.9%，显示出公司持续控制股权激励成本的努力。
公司在第一季度回购了1.3亿美元的股票，4月又追加回购了9000万美元，作为20亿美元回购计划的一部分。
问答环节
Meta Marshall（摩根士丹利）：询问多产品采纳趋势。首席营收官 Thomas Wyatt 回应称，交叉销售推动了增长，客户正在逐步采用多个渠道和如短信泵保护、语音智能等高级功能。
Nick Altmann（加拿大丰业银行）：询问生成式AI带动的语音业务复苏情况。Shipchandler 指出，AI驱动的语音互动正引发客户兴趣和使用增长，并通过多渠道应用增强投资回报。
Michael Funk（美国银行）：询问消息产品的使用案例分布。Viggiano 表示使用场景大致均衡，涵盖身份验证、客户通知和市场营销等。
情绪分析
分析师对AI驱动创新和多产品采纳表示出兴趣，并对Twilio的战略方向持略为积极态度。尽管提出了宏观经济风险的担忧，管理层对当前趋势表示乐观并予以回应。
管理层在发言中保持信心，强调公司执行力强，增长机会充足。在问答环节中也保持一致，回应具体且详实。
季度对比
营收同比增长率从2024年第四季度的11%提升至2025年第一季度的12%。公司提高了对第二季度和全年的营收增长预期，反映出对执行力的信心。
毛利率从2024年第四季度的52%小幅下降至第一季度的51.3%，主要由于国际消息服务比例上升。
分析师关注重点从上一季度的政治相关收入转向AI驱动的产品创新及其对增长的贡献。
风险与担忧
管理层指出，尽管目前尚未出现显著不利影响，但仍在密切关注宏观经济环境变化带来的不确定性，并持续监控客户参与度与使用趋势。
分析师质疑在产品结构变化及国际扩张背景下，毛利率能否持续维持当前水平。
最终结论
Twilio 在2025年第一季度表现强劲，得益于AI和产品创新的战略推动。营收和盈利预期的上调反映出管理层对执行能力的信心。公司持续聚焦于交叉销售、自助服务效率提升和AI能力扩展，已为未来持续增长奠定基础。