ChatGPT之后的投资机会：两只值得布局的AI电商概念股
自2022年底 OpenAI 推出 ChatGPT 以来，生成式人工智能（AI） 席卷华尔街。如今，几乎所有企业都试图将AI融入自身业务模式，但成功者寥寥。然而，市场上确实已出现一些早期赢家。本文将探讨为何 Amazon（NASDAQ: AMZN） 与 Global-e Online（NASDAQ: GLBE） 是11月及未来值得重点布局的两只AI驱动成长股。
一、Amazon：AI与自动化重塑盈利结构
以 2.46 万亿美元市值 而论，很多人或许认为Amazon的增长潜力已接近天花板——但事实恰恰相反。
尽管营收增速相较早期放缓，但利润率的持续攀升正成为推动Amazon长期股东价值的重要引擎。AI技术与仓储自动化将是这一趋势背后的核心力量。
当 Andy Jassy 于2021年接任 Jeff Bezos 出任CEO时，市场普遍预期他将更注重利润率与现金流，而非盲目扩张。但无人料到他能如此迅速成功——尤其是在新自动化技术的帮助下。过去几年，Amazon通过供应链优化与仓储与办公自动化改革，显著提升了运营效率，带来亮眼的业绩表现。
在2025年第二季度，Amazon净销售额同比增长13%至1677亿美元，但营业利润飙升31%至192亿美元，主要得益于北美与国际电商业务的爆发性增长，分别增长48%与惊人的448%。
公司仍未停止降本增效。10月底，Amazon宣布裁员1.4万人（占全球员工4%），并计划加大AI投资力度。早前还有报道称，Amazon或计划通过机器人技术在2027年前减少约50万个岗位的招聘需求。
这些举措将显著改善公司的利润结构，但管理层在“执行与沟通”方面仍需谨慎，以避免影响员工士气或品牌形象。
总的来说，Amazon正进入一个“AI驱动盈利加速的新阶段”——未来几年，其利润增长潜力依然巨大。
二、Global-e Online：AI赋能跨境电商基建
与Amazon类似，Global-e Online 同样在通过技术手段提升增长与盈利能力。尽管该股2025年迄今累计下跌约33%，但这反而为长期投资者提供了良好的估值切入点。
总部位于以色列 Petah Tikva 的Global-e Online有着独特的商业模式。不同于运营第三方销售平台的传统电商公司，Global-e定位于“跨境电商基础设施供应商”，通过本地化解决方案帮助品牌网站在国际市场拓展。
其服务包括：
- 网站多语言翻译；
- 多币种结算与支付转换；
- 处理海关与税务问题；
- 提供跨境退换货服务。
凭借这一“电商行业的卖铲人”定位，Global-e 已建立起可观的市场护城河。
2025年第二季度，Global-e营收同比增长28%至2.149亿美元，成功从亏损2280万美元转为盈利1050万美元。管理层也正通过AI技术进一步提升效率与利润。
今年7月，公司收购了ReturnGO ——一款AI驱动的退换货自动化与客服系统，为其跨境电商客户提供智能化服务。这一战略并购将增强Global-e的自动化能力与客户黏性。
在估值层面，Global-e当前的前瞻市盈率约为37倍，虽高于标普500平均水平（24倍），但相较2024年底高达169倍的估值已显著回落，估值吸引力明显提升。对于关注成长股的投资者而言，这一折价无疑提供了中长期布局良机。
三、投资者该如何选择？
Amazon与Global-e Online都是AI浪潮下的电商赢家，但各自适合不同类型的投资策略：
- Amazon 代表稳健与确定性，凭借庞大的规模、丰富的营收来源与多元化科技布局，是风险较低的防御型选择；
- Global-e Online 虽规模较小、波动性更高，但凭借差异化商业模式与AI赋能潜力，具备更高的长期成长空间。
对于追求稳健增长+AI布局的投资者而言，Amazon值得长期持有；而对于敢于承担一定风险、看好跨境电商结构性增长的人，Global-e则是值得关注的高潜力标的。
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