标普与纳指再创历史新高，六只低估潜力股值得布局
标普500与纳斯达克创纪录新高，风险悄然累积
2025年夏季，全球金融市场释放出复杂信号——一方面股市屡创新高，另一方面宏观经济风险在升温。8月开局的市场情绪受到7月非农就业报告的打击，该报告不仅显示新增就业低于预期，还对前几个月的数据进行了下调，失业率攀升至4.2%，创下数年来新高。
这份就业报告发布的同时，美国总统Donald Trump宣布了新一轮互征关税措施，令CBOE波动率指数（VIX）**飙升22%，主要股指短线下挫。尽管关税消息和就业数据令人失望，但在8月11日当周，标普500指数（SPY）与纳斯达克指数（COMP:IND）**仍在充满矛盾的CPI数据背景下刷新历史纪录。
7月CPI数据显示，整体通胀维持在2.7%，但核心CPI加速至3.1%，创下自2025年2月以来最高水平。尽管通胀压力未退，交易员普遍相信疲软的劳动力市场将推动美联储在9月降息——94%的投资者押注降息25个基点，6%甚至预计将一次性降息50个基点。
市场的强劲表现得益于对降息的预期以及良好的企业财报季，但短期风险并未消失。若美联储政策出乎预料或关税冲击继续发酵，市场可能出现剧烈波动。同时，当前美股估值已高于过去5年和10年的均值，暴露出回调风险。在这种环境下，投资者应保持警惕，重点关注基本面稳健、估值合理甚至被低估的标的，以抵御潜在的市场波动。
六只被错杀、或将迎来反弹的优质股票
基于Seeking Alpha Quant Ratings和因子评分（Factor Grades），本文筛选出六只尽管市场整体乐观、基本面稳健但近期回调的优质个股。这些标的覆盖多个行业，且在量化评级中均获“强力买入”或“买入”建议。
以下是详细分析：
1. FinVolution Group（FINV）
这家中国消费金融公司在量化评级中位列消费金融板块第三，近期股价回调与其出色的基本面及华尔街一致上调的盈利预期形成鲜明反差。估值方面，FWD市盈率较行业平均低逾50%，获得“A+”估值评级。
信也科技公司盈利能力极为出色，过去12个月的EBITDA利润率高达54%，较金融板块中位数高出150%以上。2025年第二季度，公司在国际市场的交易量同比激增36%，推动其过去一年股价上涨64.4%，远超行业16.7%的涨幅。
凭借优异的基本面与良好的时机因素，投资者或许没有太多时间在市场充分定价之前低位布局这一消费金融优质标的。
2. Sezzle Inc.（SEZL）
这家支付公司在第二季度营收和利润双双超预期，但因指引略显保守、增长放缓担忧及潜在空头波动，上周股价暴跌30%。尽管如此，SEZL的业绩亮眼——商品交易总额创纪录地达到9.27亿美元，同比大增74.2%，营收同比增长76.4%，营业利润同比飙升116.1%。
公司增长评分“A+”，EBITDA同比增长177%，长期每股盈利年复合增长预期（3-5年）达245%。估值评分在过去半年从“F”跃升至“B”，FWD PEG（非GAAP）较行业折价逾90%。当前股价与其基本面增长脱节，或是布局良机。
3. Host Hotels & Resorts, Inc.（HST）
这家酒店与度假村REIT在7月30日公布双超预期业绩，但股价近月回落。公司拥有全球多元化的高端至中端酒店组合，第二季度在毛伊岛RevPAR（每可用客房收入）同比反弹19%，为整体组合带来100个基点的提升。
其AFFO（可分配自由现金流）增长过去三年复合年增速达54%，远超行业4.53%。公司派息率仅55%，低于行业25个百分点，且持有14.3亿美元经营现金流。当前FWD股息率达5.66%，且具备极高的股息安全性与增长潜力。
4. Oddity Tech Ltd.（ODD）
这家线上直销美妆公司旗下拥有IL MAKIAGE与Spoiled Child品牌。尽管最新财报收入与利润均超预期并上调全年指引，但因第三季度毛利率指引略低于市场预期，股价出现回调。
公司每股盈利同比增长22%，FWD EBITDA增长较消费必需品板块高出387%，ROE较行业中位数高出近170%。分析师一致看好其盈利前景，FY1盈利预期上调7次、零下调。
虽然股价上涨削弱了部分估值优势，但其FWD PEG依然较行业折价64%。在基本面稳健与华尔街全面认可的背景下，ODD在消费必需品板块依然是难得的机会。
5. Henkel AG & Co. KGaA（OTCPK:HENOY）
这家总部位于德国的跨国集团业务涵盖家庭和工业领域，包括清洁产品、护发及胶黏剂。尽管第二季度财报不及预期导致股价下挫，但随后盈利能力明显改善，毛利率显著扩张，并预计下半年营收增长将好于上半年。
公司TTM EBIT利润率较行业高出50%，每股现金高达8.08美元。未来FWD摊薄EPS增长预期为24%，较行业高出300%以上。FWD PEG较行业折价近28%，当前估值具备吸引力。再加上2.74%的股息率，Henkel在经济不确定时期有望成为组合中的稳定力量。
6. Brinker International, Inc.（EAT）
这家餐饮集团凭借Chili’s的菜单精简与厨房升级，实现同店销售同比大增24%并创下历史最高利润率。公司连续多个季度超预期，并在Alpha Picks组合中自2024年4月1日纳入以来累计涨幅超200%。
EAT的长期每股盈利增长预期为43%，较行业高出300%以上，ROE高达414%。过去一年股价累计上涨128%，远超行业平均表现。尽管短期动能下滑令量化评级从“强力买入”降至“买入”，但分析师过去90天对FY1盈利上调12次、零下调，显示出高度信心。
结论：逢低布局的时机
2025年夏季，美股在就业数据疲软、关税冲击与通胀担忧的背景下依旧刷新历史纪录，市场对9月降息的预期极高。然而，高估值叠加美联储政策和关税不确定性，使得市场依旧易受突发因素冲击。
SA Quant筛选出的六只被错杀的“买入”或“强力买入”评级个股，均具备坚实的基本面与估值优势，值得投资者在波动中重点关注。
文章by Steven Cress
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