Cathie Wood王者归来：Ark Invest年内上涨31%，她最近在买什么？
2025年对Ark Invest联合创始人兼CEO Cathie Wood而言是东山再起的一年。她掌管的最大旗舰ETF年内上涨已达31%，远远跑赢三大主要市场指数——这些指数年内涨幅均不足10%。Wood一贯以公开透明著称，每个交易日结束后都会披露Ark旗下基金的交易明细。那么，这位“木头姐”最近买了什么？
Nvidia（NASDAQ: NVDA）、Iridium Communications（NASDAQ: IRDM）和Teradyne（NASDAQ: TER）是她在本周三加仓的三只关键股票。以下是我们对这些操作背后的进一步解读：
1. 英伟达（Nvidia）
人工智能革命势不可挡，也将英伟达推上了美股市值第一的宝座。这家图形处理器与AI芯片巨头今年夏天成为首家市值突破4万亿美元的美国上市公司，本周再次创下历史新高。
然而，这波上涨来之不易。2025年初，英伟达一度下跌超过三分之一，原因包括：中国AI初创公司宣称无需英伟达最新芯片也能实现高质量生成式AI技术；随后，美国政府又限制其高端H20芯片出口至中国，引发市场恐慌抛售。
尽管如此，英伟达迅速完成“王者归来”。公司已经提醒投资者：由于无法向全球第二大经济体销售H20芯片，预计每季度需承担数十亿美元的费用。然而，美国商务部长Howard Lutnick近日接受路透社采访时表示，恢复H20芯片销售正作为中美谈判中的一个筹码，为局势提供了缓解空间。
而此前被过度渲染的“中国便宜AI威胁”（即DeepSeek）事实证明言过其实。英伟达上一季度营收同比增长73%，大幅超出市场预期。分析师预计其下一季度营收和每股收益将分别同比增长52%与47%。自4月低点以来，英伟达股价几近翻倍。这家三年内涨幅超过10倍的企业，继续巩固其美股最具价值企业的地位。
2. Iridium Communications
相比英伟达的爆发，Iridium的反弹更加温和，但其股价也正逐步回归高位。这家专注于语音和数据卫星通信的公司，虽然营收增速不及科技龙头，但业务正在稳步改善。
截至3月底，Iridium拥有超过240万付费用户，同比增长5%。公司将于下周公布其第二季度财报。
目前增长主要来自商业物联网（IoT）业务，但营收端表现并不抢眼：过去6年中，仅有一年实现双位数增长。然而，其净利润端表现则更为亮眼。分析师预计今年营收增长6%，2026年将放缓至4%；但每年利润有望增长超30%。利润率提升还有望推动其当前接近2%的股息收益率进一步上升。
3. Teradyne
芯片测试设备制造商Teradyne的业务正开始加速回暖。在经历连续两年两位数下滑后，公司去年营收增长5%。进入2025年后，其营收已连续两个季度实现双位数增长，显示出复苏迹象。
Ark在周三加仓Teradyne后不久，摩根大通分析师Samik Chatterjee就将其评级从“增持”下调至“中性”，理由是当前宏观环境下客户在半导体设备投资上持谨慎态度。然而，Chatterjee仍将其目标价上调至102美元，相较当前股价仍有11%的上行空间。
值得注意的是，这是Teradyne本月遭遇的第二次评级下调。尽管如此，Cathie Wood一向青睐趋势赢家，但对于尚未兑现价值的潜力股，她也不吝小幅加码。
总结
Cathie Wood近期的操作展现出“核心持仓+机会加仓”的组合策略：在AI巨头英伟达上继续加码、在营收利润改善的Iridium上提前布局、在复苏初现的Teradyne上进行前瞻性押注。
Ark Invest年初至今已经表现优异，背后的选股逻辑也值得投资者深入研究。在AI、卫星通信及半导体设备三大未来赛道中，这些公司正逐步形成新的市场故事与估值逻辑，既有超额收益的可能，也伴随着波动与风险。投资者应根据自身风险偏好审慎配置。
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