by Jeremy Bowman
美股AI股反弹潮下，这两家公司或成下一波领涨黑马
在经历了4月份“解放日”关税政策引发的大幅下跌之后，人工智能（AI）板块的股票在5月份普遍迎来反弹。Nvidia股价距离历史高点已不远，Palantir甚至创下了历史新高。
投资者似乎暂时将贸易战和经济衰退的担忧抛诸脑后，市场的注意力重新聚焦在AI浪潮之上。科技巨头们仍在全力推进AI投入，正斥资数百亿美元用于建设用于运行AI程序的新数据中心。
尽管整体AI板块已显著回升，但仍有一些优质个股尚未被市场充分发掘，股价处于“折扣区间”。以下是两只值得趁低吸纳的AI潜力股：
1. Amplitude：被忽视的产品分析AI新秀
Amplitude（NASDAQ: AMPL）是一家专注于产品分析的SaaS软件公司。在疫情期间，Amplitude曾因远程办公潮而迅速蹿红，但疫情红利退潮后，该公司逐渐被市场遗忘。客户在疫情后削减科技预算，导致Amplitude的增长大幅放缓。
不过，公司并未停滞不前。过去一段时间，Amplitude持续扩展其平台功能，现已形成一整套帮助客户洞察产品使用行为和优化体验的工具套件。例如：
- 引导式弹窗与用户调查，通过网页气泡窗口为用户提供帮助或收集反馈；
- 会话重播（Session Replay）功能，使客户可追踪用户在网站或App中的操作路径。
而真正令人振奋的是，Amplitude将在6月10日正式发布AI代理工具（AI Agents）。这些AI代理将能自动提供产品优化建议和洞察分析，显著简化用户行为分析流程，帮助企业更高效地提升产品体验。
更进一步，AI代理甚至能生成上百个网站版本进行A/B测试，找出最佳用户转化路径。
目前，Amplitude的市值仅为16亿美元，其竞争对手包括Google Analytics（Alphabet旗下）和Adobe Analytics。若AI工具在客户群体中取得共鸣，公司有望迅速夺取市场份额。尽管该股年内已有回升，但距离其历史高位仍下跌85%，尚存可观上升空间。
2. Upstart：AI重塑信贷评估的黑马
与Amplitude类似，Upstart（NASDAQ: UPST）也曾在2021年疫情推动下股价暴涨，但随着利率上升与经济衰退预期打压，Upstart遭遇重挫。作为一家致力于用AI技术颠覆传统FICO信用评分体系的信贷平台，Upstart曾一度被市场边缘化。
不过，公司最新推出的第18代AI模型（Model 18），每位申请者可生成多达100万个预测数据点，以实现对其信用风险的精准评估。凭借这一技术，Upstart能在相同风险水平下，实现更少违约率与更高通过率。
这些AI优化正逐步反映在公司财报中：
- 平台转化率从14%大幅提升至19.1%；
- 2024年Q1营收同比增长67%，达到2.13亿美元；
- 经调整EBITDA实现4260万美元盈利，而上年同期为亏损2030万美元；
- 公司预计2024年将连续第二年实现GAAP净利润。
除了核心信贷业务增长，Upstart还开始布局汽车贷款与住房贷款市场。虽然目前规模仍小，但同比增幅惊人：
- 汽车贷款发放量同比增长5倍至6100万美元；
- 住房贷款发放量同比增长6倍至4100万美元。
相较无担保个人贷款，这些贷款产品更受合作放贷机构欢迎，也具备更高商业潜力。
虽然Upstart已从疫情后低点反弹，但当前股价仍比52周高点低44%，距离历史高点仍下跌87%。随着AI模型不断优化升级，Upstart未来的盈利能力和市场前景具备显著重估潜力。
总结
尽管市场近期对AI板块重新燃起热情，但仍有部分优质AI公司被低估。Amplitude和Upstart便是其中两只有望“王者归来”的代表性个股。在AI技术持续进化、企业基础面稳步改善的大背景下，这两家公司值得投资者重点关注与逢低布局。
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