市场剧烈震荡中，这两只被低估的股票值得长期持有
在2025年的交易中，投资者经历了一轮又一轮的大幅波动。关税和贸易政策的摇摆、利率政策预期的变化、公司财报质量参差不齐，以及其他宏观与市场因素共同推动了美股出现近乎史无前例的震荡行情。
尽管大盘近期出现了一些强劲的反弹走势，仍有不少股票的股价与历史高点相比呈现大幅折价。若您正在寻找具有强劲反弹潜力的投资标的，以下两位专栏作家的分析将帮助您理解为何此时采取“买入并持有”策略可能是抓住这些优质股票低估时机的良机。
Target：股价距离历史高点下跌63%，但买入时机已现
近年来，Target（NYSE: TGT）面临重重挑战，几乎让人目不暇接。因此，其股价大幅回落，距离历史高点下跌63%，也就不足为奇了。但从理性投资者角度来看，这正是一次值得把握的买入机会。
Target在2024财年（截至2月1日）的业绩表现相对平稳，销售额与可比销售额基本持平。然而，Target在美国拥有超过1800家门店，依旧吸引着大量忠实顾客，同时也展现出多项业务亮点。全年顾客到店人数同比增长1.4%，说明消费需求仍在，而数字渠道的增长更是可圈可点——第四季度的当日送达服务同比增长25%。
公司全年每股收益达8.86美元，账面现金充裕，运营能力稳健，无需担忧短期资金流问题。
Target当前的劣势在于与其主要竞争对手Walmart和Costco相比，后者均拥有庞大的杂货业务，而Target主要销售非必需消费品，消费者在节省开支时会首先削减此类支出。但这也意味着，一旦经济复苏，Target将更具增长弹性。
此外，Target近期正式迈入“股息之王”（Dividend King）行列——这是一项极具含金量的称号，仅授予连续50年增加股息的企业。Target目前已连续53年提高股息，自1971年以来未曾间断，历经互联网泡沫、金融危机、高通胀、全球疫情等诸多考验，仍保持派息稳定，深受长期投资者喜爱。
值得注意的是，尽管“股息之王”并不代表高股息率，但在目前低估值的背景下，Target的股息收益率已高达4.5%。高股息率通常预示潜在风险，但Target作为品牌影响力强、顾客基础广泛的零售巨头，基本面稳健，依旧维持良好的盈利能力。
在宏观环境更为有利之时，Target有望实现强势反弹，而在此之前，投资者每季度还能获得不菲的分红回报。
Airbnb：距峰值下跌36%，正布局多元化增长引擎
Airbnb（NASDAQ: ABNB）于2020年12月IPO时，正值疫情高峰，旅行限制和社交隔离严重冲击了旅游及短租行业。但Airbnb迅速调整业务结构，成功转型为更精简高效的运营模式。
尽管该公司已成功走出疫情困境，提升了盈利能力，也展现出强大的适应能力，其股价至今仍未突破IPO初期创下的高点，目前较历史高位下跌约36%。
值得承认的是，Airbnb的营收增长确有放缓迹象。2025年第一季度，按汇率调整后营收同比增长8%，而2024年和2023年同期分别为18%和24%。公司指出，若剔除节假日和日历因素，实际营收增长应为11%，但整体增长放缓趋势依旧明显。
租赁平台价格策略调整、竞争压力上升也对公司形成一定挑战。但与此同时，Airbnb依旧保持出色的自由现金流和盈利能力。过去12个月公司创造了44亿美元的自由现金流，对应39%的自由现金流利润率，堪称优异。
如此强劲的现金流表现意味着，一旦公司在销售增速方面出现改善迹象，其估值将有望迅速提升。目前，Airbnb正尝试在核心租赁平台之上开发新的业务模式。凭借庞大的活跃用户群体和平台优势，公司具备向多元化服务领域拓展的坚实基础。
目前估值已趋于合理，若其多元扩张计划逐步落地，Airbnb股价或将迎来爆发式增长。
总结：逢低布局优质股，等待价值回归
尽管市场依然波动不断，Target和Airbnb作为被低估的优质企业，当前正处于长期投资的有利时点。Target作为消费零售巨头，在经济周期向好时具备强劲反弹动能，且提供稳健现金分红；而Airbnb则站在平台经济的核心位置，自由现金流强劲，多元化布局值得期待。对于有耐心的长期投资者而言，这两只股票无疑是值得深入研究和关注的潜力标的。
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