尽管市场波动不断，亿万富翁投资者Bill Ackman仍凭借其鲜明的投资风格与出色的选股能力，在现代投资界树立了不可忽视的地位。他所掌管的Pershing Square Capital Management旗下的股票投资组合，截至2023年底共持有11只股票，总市值超过126亿美元。
根据公司披露，截至2024年末，该投资组合在过去五年中实现了惊人的173%回报率。由于其持仓集中、对个股的投资信念强烈，Ackman的每一次买入动作都受到市场高度关注。以下是他投资组合中当前最值得用1000美元入场的两只高股息股票。
Restaurant Brands International（3.7%股息收益率）
快餐连锁集团Restaurant Brands International（NYSE: QSR）是众多知名餐饮品牌的母公司，包括Tim Hortons、Burger King、Popeyes以及Firehouse Subs。这些品牌在全球120多个国家拥有超过3.2万家门店。Ackman对该公司已持股逾十年，早在2014年Restaurant Brands成立之前，他就已投资Burger King。
根据Pershing Square的年度报告，该公司看好Restaurant Brands的“轻资产、高利润”特许经营模式，其主要利润来源为品牌授权费用。在复杂多变的市场环境中，Tim Hortons已经连续四年实现客流增长，2024年平均加盟商利润增长了10%。
Restaurant Brands还在积极推动Burger King美国市场的重塑计划。去年，该公司收购了美国最大的Burger King特许经营商Carrols Restaurant Group，并计划对门店进行翻新，未来将优先转让给小型本地运营商。管理层的目标是在2024年将经营利润增长8%，而Pershing认为该股目前估值较同业存在明显折价。
自2014年成立以来，Restaurant Brands一直稳定派息并逐年提高。2024年，公司总派息2.48美元，占全年盈利的约78%，尽管其当年净利润同比下降了约15%。不过，公司过去12个月的自由现金流收益率高于股息收益率，因此股息具有稳健保障。
Nike（2.7%股息收益率）
Ackman与Pershing于2024年春季大举建仓Nike（NYSE: NKE），押注这一标志性运动品牌能够成功实现转型。过去五年中，Nike股价下跌约34%，2024年迄今为止跌幅也达到18.5%。公司在战略执行上出现偏差，过度依赖线上促销直销渠道，忽视了其一贯高效的批发合作模式，导致业绩持续承压。
为了扭转颓势，Nike董事会于2024年9月请回拥有30多年经验的老将Elliott Hill担任CEO。Hill的任务是修正过去数年的战略失误，重塑公司的市场定位。当前，来自奢侈品牌在运动鞋服领域的竞争加剧，正在逐步侵蚀Nike的市场份额。Hill必须重新唤起投资者对Nike在市场营销与产品创新方面的信心，这些正是过去几十年支撑其成为世界级品牌的核心能力。
尽管这一转型挑战巨大，分析师普遍认为恢复之路可能比预期更漫长，但Ackman看重的是Nike品牌的长期生命力与不可替代性。对他而言，时间是最大的盟友。
在等待复苏的过程中，Pershing还能收获2.7%的股息收益率。Nike已连续23年提升季度股息，其派息覆盖率良好，过去12个月的自由现金流收益率是其股息收益率的两倍以上，显示出稳健的财务基础。
结语
这两只股票展现了Bill Ackman一贯的投资风格：长期视角、深度研究与高确定性回报。无论是依靠轻资产盈利模式、全球化布局的Restaurant Brands，还是正处于关键转型期、品牌价值深厚的Nike，都是当前市场环境下值得投资者考虑的优质股息标的。如果你有1000美元想进行长期投资，不妨参考这位亿万富翁投资者的智慧选择。
文章作者：Bram Berkowitz
文章编辑：投资之家，原文作者已于文中标注。
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