七巨头中谁更值得买？Meta或是比Apple更聪明的选择
有时候，形容词会失去它们的光彩。今年，这种情况似乎发生在对全球最大几家科技公司的描述上——许多所谓的“七巨头”（Magnificent Seven）股票如今似乎已不再那么“辉煌”。
然而，仅仅因为这些股票在2025年没有像过去两年那样大放异彩，并不意味着它们不再是长期投资者的优质选择。就以Meta Platforms（NASDAQ: META）和Apple（NASDAQ: AAPL）为例，我认为这两家公司在未来十年及更长周期内仍具有充足的增长空间。
我本人持有这两家科技巨头的股份，但在过去几个月中，其中一家引起了我更多的关注。如今，Meta是否比Apple更值得买入？
数据对比：谁更具成长性？
截至目前，投资者似乎用“真金白银”在2025年投出了他们的选择：Meta胜于Apple。Meta的股价在年初经历回调后迅速反弹，目前已重回正增长区域。其一季度财报成为了股价反弹的重要催化剂。
Meta的增长速度明显快于Apple。Meta在第一季度的营收同比增长16%，达到423亿美元，利润更是飙升了35%。相比之下，Apple同期的营收和利润同比增长约5%。
未来几年，这种增长差距预计仍将持续。华尔街分析师预计，Meta在2025年和2026年的营收增长将分别超过13%；而Apple的营收预计仅将分别增长约4%和6%。
但这两家“七巨头”股票的估值是否已反映出这样的增长差距？并没有。Meta当前的远期市盈率为23.8倍，五年预期增长基础上的PEG（市盈增长比）为1.98；而Apple的远期市盈率为27.1倍，PEG比则与Meta持平。
不确定性：已知的未知数
然而，明智的投资决策不仅仅基于两家公司之间的财务数据对比，还需试图预测未来的发展。这就需要我们直面那些无法完全预知的不确定因素：在未来一年、五年、十年甚至更长的时间内，Meta和Apple将如何发展？
目前来看，特朗普政府所推动的新一轮关税政策，短期内对Apple的影响显著高于Meta。这一点在两家公司最近的财报电话会议中体现得淋漓尽致。Apple的高管在会上多次提及关税，CEO Tim Cook 也明确承认当前的关税环境为公司带来了诸多不确定性；而Meta的财报电话会中甚至一次都未提到“tariff（关税）”这个词。
Apple还面临另一项潜在风险：Alphabet（Google母公司）因垄断问题正遭遇联邦反垄断诉讼。如果Apple最终失去Google每年支付的约200亿美元的默认搜索引擎合作收入，公司的利润将受到不小冲击。
至于Meta，最大的疑问在于：其在元宇宙上的巨额投入最终能否获得回报？若能成功，其智能眼镜初期市场表现良好，有望引领一个爆炸式增长的新市场。不过，Apple同样对这一领域虎视眈眈。据传，Apple正研发两款智能眼镜产品，一款支持增强现实（AR），另一款则不具备该功能。
谁才是更好的“七巨头”股票？
尽管存在诸多不确定性，但Meta与Apple都具备为长期投资者带来稳健回报的能力。我依旧看好这两家公司。但从当前的市场环境和企业基本面来看，Meta无疑是更优的选择。
从增长故事来看，Meta的表现明显强于Apple，未来几年这一趋势预计不会改变。凭借旗下Facebook、Instagram、Messenger和WhatsApp等应用所构建的庞大用户生态系统，Meta将持续吸引广告商。
虽然我不轻视Apple在智能眼镜市场中的竞争力，但从目前发展动向来看，Meta在该领域可能将继续保持领先地位。
投资者若因Apple近期的深度回调而买入，几年后大概率会感到庆幸。但如果当下只能选择一只“七巨头”股票入手，我认为更聪明的选择是Meta。
文章作者：Keith Speights
文章编辑：投资之家，原文作者已于文中标注。
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