押注个股，才能真正跑赢市场——AI 是当前最强主线
选择个股投资，给了投资者跑赢大盘的机会。尽管市场中不乏有吸引力的标的，但近几年回报最高的，几乎都来自与人工智能（AI）相关的公司。例如，VanEck Semiconductor ETF 在过去五年中涨幅超过三倍，很大程度上得益于其投资组合对 AI 芯片厂商的高度集中。
当然，AI 主题 ETF 的表现已经相当亮眼，但如果能够在 AI 个股中精准选股，投资回报还有可能更上一层楼。最典型的例子便是 Nvidia，其股价在过去五年中累计上涨超过 1300%。
如果希望在当前阶段复制类似的高回报路径，投资者应更多关注市值较小的公司——因为从绝对金额角度看，它们实现收入和利润倍增所需的增长幅度更低。以下这 三只股票，在我看来，都具备这样的潜力。
Axcelis Technologies：向 AI 赛道转型中的半导体设备商
Axcelis Technologies（NASDAQ: ACLS）主要生产离子注入系统，这是半导体制造过程中不可或缺的关键设备。该技术不仅广泛用于 AI 芯片制造，也大量应用于 电动车（EV）相关芯片的生产。
在 2021 至 2023 年电动车需求快速增长期间，Axcelis 股价表现十分亮眼；但随着 EV 市场降温，公司股价也随之承压。
最近几个季度，公司营收和净利润均出现同比下滑。不过，在第三季度财报中，管理层明确指出，AI 芯片需求的强劲增长将成为公司未来的重要顺风因素。如果 Axcelis 能够在 AI 芯片制造设备领域进一步提升市场份额，公司有望重回增长轨道。
此外，Axcelis 正在与 Veeco Instruments 合并，这将显著扩大其可服务市场（TAM），并增强其在半导体设备行业中的综合竞争力。该交易预计将在 2026 年下半年完成。
目前，受投资者情绪偏弱影响，Axcelis 的估值约为 22 倍市盈率（P/E），处于相对合理区间。若公司能重现 2021–2023 年的高增长表现，那么这一估值水平回头看将极具吸引力。
Bitfarms：尚未被市场充分定价的 AI 基础设施股
IREN 与 Cipher Mining 是当前最知名的、从加密货币挖矿转型至 AI 基础设施的公司。但与此同时，一些体量更小的公司——例如 Bitfarms（NASDAQ: BITF）——在保持低关注度的同时，却交出了令人印象深刻的成长数据。
Bitfarms 正在建设 AI 数据中心，为科技公司提供所需的电力与基础设施。公司近期出售了其位于 巴拉圭的资产，这一举措释放了资本与资源，用于加速其在 北美市场的扩张。目前，Bitfarms 在北美拥有 2.1 吉瓦（GW）的项目储备管线。
这些项目不会立刻体现在财务报表中，但它们为公司未来签署多年期、高价值合同奠定了基础。目前，Bitfarms 的市值仍低于 20 亿美元，而 IREN 与 Cipher Mining 的市值分别约为 130 亿美元和 70 亿美元。
尽管后两者已与大型科技公司签署了 AI 基础设施合作协议，但随着 Bitfarms 的项目逐步投运，其与同行之间的市值差距有望逐步收敛。
Western Digital：直面 AI 的“存储瓶颈”
在智能手机普及之前，人们使用数码相机拍照，而这些设备的存储空间极为有限：一旦存满，就必须更换存储卡才能继续拍摄。更大的存储空间，意味着更顺畅的使用体验。虽然如今很少有人再使用独立数码相机和 SD 卡，但这一逻辑在 AI 芯片领域依然完全适用。
每一颗 AI 芯片都高度依赖 高带宽内存（HBM），因为 AI 工作负载需要在极短时间内访问海量数据。如果附近没有足够的高速存储，AI 芯片将无法高效运行诸如 ChatGPT 这样的应用。
Western Digital（NASDAQ: WDC）是全球关键的数据存储解决方案提供商之一，为 AI 基础设施提供核心存储支持。存储芯片的供给短缺，正是当前 AI 基础设施建设的另一大瓶颈，这也在一定程度上解释了 Western Digital 在 2026 财年第一季度实现 27% 的同比营收增长。
公司 CFO Kris Sennesael 表示，数据中心需求将成为 2026 财年第二季度及以后营收增长的关键驱动力。
在股价层面，Western Digital 过去一年已上涨超过四倍，这表明市场已经开始正视其在 AI 存储赛道中所面临的巨大机会。
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