Cathie Wood加仓三大潜力股：女股神再押宝AMD、Ibotta与Nu Holdings

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从衰退到反弹，Cathie Wood最新三大重仓标的透露哪些投资信号？

Cathie Wood 今年气势如虹。这位Ark Invest的首席执行官、联合创始人兼首席投资人，2025年在资本市场的表现远超大盘，但她并未选择保守观望，而是继续积极建仓。本周伊始，她便加码了数个已有持仓。

周一，Ark增持了Advanced Micro Devices（NASDAQ: AMD）、Ibotta（NYSE: IBTA）以及Nu Holdings（NYSE: NU）。以下是这三笔最新交易的深度解析。

1. Advanced Micro Devices：AI风口上的核心硬件赢家

虽然市场花了些时间才完全认同AMD在人工智能（AI）浪潮中的战略地位，但现在已达成广泛共识。这家生产微处理器和图形处理器（GPU）的公司在2024年一度股价下挫近20%，但自三个月前触底以来，股价已翻倍反弹。

尽管近期股价飙升，华尔街的分析师们仍在逐步上调对AMD的增长预期。Bernstein Research的分析师Stacy Rasgon周一将AMD的目标价从95美元上调至140美元，尽管这仍低于当日股价水平，但他对公司短期营运前景做出了积极修正。下半年AI芯片对华出口可能恢复，这一预期正在提升市场对AMD盈利下限的判断。

值得注意的是，AMD已经连续四个季度实现营收增速的加快，背后正是生成式AI对数据中心硬件需求的激增推动。历史上，AMD曾在PC和游戏主机浪潮中受益，而这一次AI驱动的增长天花板可能更高。其近五个季度的营收增速如下：

2024年第一季度：+2%
2024年第二季度：+9%
2024年第三季度：+18%
2024年第四季度：+24%
2025年第一季度：+36%

其中，数据中心业务在2025年第一季度实现了同比57%的增长，已占AMD总营收的50%，而去年同期仅占42%。与此同时，2024年低迷的游戏业务也开始复苏。但最值得关注的，仍是数据中心业务的强劲动能。该部分营收占比越高，在高增长趋势下对整体业绩的贡献也越显著。

讽刺的是，在股价上涨的同时，分析师对公司盈利预期却略有下调，原因主要是中国出口限制的不确定性。然而，随着贸易谈判缓解市场担忧，乐观情绪正回归。即使当前AMD估值为27倍2026年预测市盈率，若未来几个季度盈利修复兑现，当前股价水平仍具有吸引力。

AMD将在两周后发布第二季度财报。Cathie Wood此时大举买入，显然是对财报后的表现充满信心。

2. Ibotta：从高增长滑落，但长期转型潜力可期

与AMD的增长态势相反，Ibotta目前正处于增长放缓期。这家提供“购物返现+广告赞助”混合模式的数字营销平台，在2023年营收曾大增52%。去年春季，公司以88美元价格完成IPO，上市首日即飙升至117美元。然而截至本周一收盘，其股价已跌至38.75美元，不足发行价的一半，甚至不到去年高点的三分之一。

Ibotta的股价下行与基本面放缓直接相关。2023年营收增速回落至15%；去年第四季度收入同比下降1%，今年第一季度仅增长不到3%。根据公司此前在5月的展望，第二季度预计营收增长仅为2%，调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）将再次出现两位数同比下滑。

Ibotta正处于商业模式转型期——从直接面对消费者（DTC）过渡到更广泛、但利润率更低的第三方渠道，这一过程正带来短期阵痛。连续两个季度未达市场预期、下一份财报或也难言乐观。

不过，从长期角度看，华尔街分析师预计2026年公司将重拾双位数的营收与利润增长。有时候，优质的投资机会需要在低谷期提前布局。

3. Nu Holdings：巴西金融科技巨头增长放缓中的效率亮点

拉美金融科技龙头Nu Holdings的增长也在放缓，过去一年股价略有下滑。但这并不代表其增长故事终结。该公司旗下的数字银行Nubank在2025年第一季度实现营收增长19%，客户账户数量也同比增长19%，达到1.186亿用户，覆盖了巴西59%的成年人口。作为一家仅创立11年的新兴银行，这是惊人的成绩。

其商业模式极具效率优势：每位活跃客户月均创收11.2美元，而服务成本仅为0.7美元。这使得其盈利能力强于传统银行。第一季度调整后净利润同比增长27%，高于收入增速。

目前，Nu Holdings的股价相当于不到17倍的2026年预期市盈率。虽然相比传统银行显得略贵，但考虑其增长潜力与高盈利效率，这一估值反而偏低。对追求成长与稳定兼具的投资者而言，Nubank可能是一个被低估的优质金融科技股。