AI加持与分红启动，Meta Platforms和Booking Holdings成为复合型投资新标的

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兼顾成长与收益：Meta Platforms与Booking Holdings的双重投资价值解析

在投资风格的世界里，“成长型投资”与“收益型投资”常被视为两条平行线，但通过精挑细选，也能实现兼顾这两种策略的理想组合。某些公司不仅具备强劲的增长前景，同时也开始提供稳定可靠的分红回报。

Meta Platforms（NASDAQ: META）与Booking Holdings（NASDAQ: BKNG）正是两个兼具这类特征的典型代表。虽然这两家公司刚刚开始支付股息，但它们背后的强大业务基础，预示着未来有望持续回馈股东，并捕捉长期成长红利。

以下将分别解析两家公司为何具备“增长+分红”的双重吸引力。

1. Meta Platforms：社交巨头转型AI时代的收益新星

Meta Platforms 是全球领先的社交媒体企业，其平台的日活跃用户总数达到34.3亿人，几乎覆盖了全球人口的一半（全球人口约80亿），考虑到其中还包括众多年龄过小、无法使用社交平台的人群，这一用户规模无疑令人瞩目。正因为这一深度生态系统，Meta 成为了广告商的首选平台，其大部分收入正来源于此，而这一核心业务依然在持续扩张。

在2024年第一季度，Meta实现营收同比增长16%，达到423亿美元，每股收益（EPS）为6.43美元，较去年同期增长了37%。

对投资者而言，一个更令人振奋的消息是：人工智能（AI）正在全面提升Meta的业务表现。公司已通过AI算法提高用户在旗下应用（如Facebook和Instagram）上的互动程度，这直接带动广告投放需求和营收提升。同时，Meta还利用AI技术优化广告投放流程，目标是在2026年底前实现广告系统的完全自动化。

为了支持这一转型，公司正大手笔投资AI基础设施，据报道今年的投资额高达650亿美元。

除了AI，Meta还在WhatsApp商业消息服务上挖掘新增长点。尽管全球经济和贸易环境波动（例如Meta在第一季度因亚洲零售商削减广告预算而受到影响），但公司凭借其丰富的盈利路径，仍具备强大的成长能力。

更值得注意的是，Meta已于去年开始支付季度股息，目前每股约0.52美元。尽管其股息历史尚短，但鉴于其财务实力和业务成长性，预计未来几年将同时为投资者带来稳定分红与资本升值的双重回报。

2. Booking Holdings：旅游平台霸主，增长与现金流俱佳

Booking Holdings 是全球领先的在线旅游平台，业务涵盖机票、酒店、租车与各类行程活动。公司运营一系列知名网站，包括同名的 Booking.com、Priceline 以及 Kayak 等。正因拥有这一生态系统，Booking享有强大的网络效应：用户越多，对酒店和租车供应商越具吸引力，反之亦然。

也正因为这一结构性优势，Booking Holdings始终稳居行业龙头地位，且财务表现依然强劲。2024年第一季度，公司实现营收48亿美元，同比增长8%；虽然这一增幅不算耀眼，但调整后每股收益（EPS）达24.81美元，同比增长22%，自由现金流更跃升至32亿美元，同比大增23%。

与Meta类似，Booking的业务同样可能受到宏观经济因素的冲击，尤其是若关税或全球经济动荡抑制了消费者支出与旅游需求，可能短期内影响公司表现。但公司早已历经周期波动，其基本面依旧稳健。

从中长期来看，全球人口增长与GDP上升，将继续推动旅游与住宿行业的结构性上行趋势。而Booking也在不断拥抱AI革新，推出AI驱动的旅行规划工具，并计划持续引入更多创新方案，以提升用户体验与平台吸引力。

值得一提的是，Booking自去年也开始派息，首个季度分红为每股8.75美元，现已提升至9.60美元。虽然其股价不菲（目前每股近5400美元），但随着多数券商支持“零碎股交易”（fractional shares），普通投资者也能轻松参与投资。

对那些既希望分享旅游行业增长红利，又希望获取现金流的投资者而言，Booking无疑是一项兼具吸引力的复合型资产。