🚀三大优质派息股，有望在2025年后继续跑赢标普500
股票回报的来源主要有两种：资本增值和股息收益。资本增值是指随着公司价值增长，股价上涨带来的收益；而股息收益则是公司将部分利润直接返还给股东的方式。
那些具备稳定派息能力且股价长期增长潜力强劲的公司，能帮助投资者实现被动收入与长期财务自由的双重目标。
三位资深分析师分享了他们看好的三只优质股息股，分别是Deere（NYSE: DE）、Cheniere Energy Partners L.P.（NYSE: CQP）和Sunoco L.P.（NYSE: SUN）。他们认为，这三家公司具备在2025年之后持续跑赢标普500指数（S&P 500）的潜力。
Deere：被压缩的弹簧，蓄势待发的长期增长引擎（Daniel Foelber）
2025财年第二季度财报公布后，Deere股价在5月16日创下历史新高。表面来看，这一股价反应可能令人意外：其全球净销售额同比下降16%，净利润下滑24%，且将全年净利润指引的下限从原先的50亿美元下调至47.5亿美元。
但在当前充满全球关税紧张与经济不确定性的环境下，投资者显然预期更差的结果，因此市场反而给予积极反馈。
尽管面临成本压力，Deere在本季度设备业务的利润率达18.8%，优于市场预期。公司在电话会议上提到，季度内新增的关税压力达到1亿美元，若当前关税水平持续，预计全年税前关税成本将超过5亿美元。
这其中的信息值得深思。一方面，关税确实对利润带来负面影响；但另一方面，由于Deere的大多数产品和零部件都在美国本土制造和采购，与全球化程度高的企业相比，其抗关税风险能力更强。
简单的数学推演显示：如果没有关税影响，Deere甚至可能上调全年利润指引，这反映出其核心业务依然稳健。
更重要的是，Deere的长期投资逻辑并未改变。公司继续在农业机械、建筑与林业设备领域保持领先地位，同时通过充沛的自由现金流支持股息增长、股票回购，以及对人工智能（AI）与自动化的研发投入。
即便目前股价处于历史高位，估值依然合理。以净利润中值（51.3亿美元）计算，其市盈率（P/E）约为28.1，对于一家正处于周期性低谷的企业而言并不算高。周期股在衰退时往往市盈率偏高，扩张期则会压缩。
Deere的股息收益率仅为1.2%，但其更重视通过股票回购回馈股东，而非派息过多。这种聚焦长期增长的策略，在过去五年内已帮助投资者获得285%的回报，今年迄今也录得25%的上涨。
考虑到Deere的竞争优势与稳健的管理团队，该股有望在未来数年继续跑赢标普500指数。
Cheniere Energy Partners：5.3%分红收益，稳定现金流支撑（Lee Samaha）
Cheniere Energy Partners是一家主有限合伙企业（MLP），旗下拥有位于路易斯安那州的Sabine Pass 液化天然气（LNG）终端，这是全球最大的LNG设施之一。
需要注意的是，它与母公司Cheniere Energy并不相同。CQP的核心优势在于通过与全球大型能源公司签署的长期“take-or-pay”合同（即无论对方是否提货都需支付费用），形成稳定且可预测的现金流。
例如，截至2024年，其主要客户包括韩国天然气公司（Korea Gas）、壳牌旗下的BG Gulf Coast LNG、印度最大天然气企业GAIL、以及西班牙的Naturgy LNG与TotalEnergies旗下的北美天然气部门。仅这五家公司就贡献了Cheniere 77%的外部收入。
这样一批实力雄厚、信用良好的客户群，为Cheniere的营收与派息提供了坚实保障。目前单位持有人可享有5.3%的分红收益率。
年初至今，该股已上涨15.3%，而标普500涨幅微弱。未来，其增长动力将主要来自美国LNG出口业务的持续扩张，当前政府也在大力支持这一趋势。例如，美国总统特朗普已终止了上届政府对新LNG项目的暂停审批政策。
地缘政治影响下，俄罗斯LNG出口受限，在这样的国际环境下，对美国LNG投资的支持力度增强，这对Cheniere Energy Partners无疑是利好。
Sunoco：收购Parkland打开成长新空间，6.3%高股息值得关注（Scott Levine）
尽管2025年以来市场波动剧烈，但Sunoco表现却稳健跑赢大盘。截至目前，其股价已上涨9.6%，而标普500仅上涨1.3%。如果计入股息，投资回报更可观。
在油价低迷与市场情绪偏空的背景下，大多数能源股表现不佳，而Sunoco却因近期一笔重大收购案受到市场青睐。目前，该股远期股息收益率高达6.3%，对追求收入的投资者极具吸引力。
Sunoco自称为“北美最大的独立燃料分销商”，当前运营着约1.4万英里的管道与124个终端等基础设施。而此次斥资91亿美元收购Parkland公司，将在2025年下半年完成后大幅扩展其在北美、南美乃至欧洲的业务版图。
由于两家公司在地理覆盖上高度重合，管理层预计将在收购完成三年内实现2.5亿美元的协同效益。交易完成后将立即带来可分配现金流增长，并在第三年实现10%的增长，这为注重派息可持续性的投资者提供了信心。
管理层预计，该交易将使Sunoco的自由现金流较收购前增长超50%，进而为未来进一步拓展业务打下坚实基础。
对于看重收益与增长潜力的投资者而言，现在正是配置Sunoco的好时机。
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