云计算与AI技术的前景：为何Datadog是一个值得长期投资的优质股票
云计算作为一项革命性技术，为企业提供了将运营转移到线上、节省成本的有效途径。然而，管理数字基础设施并非易事，因为网站和在线服务需要全天候为客户和员工提供服务。这正是Datadog（NASDAQ: DDOG）发挥作用的地方——它开发了一款云监控平台，帮助企业最大限度地减少停机时间，从而减少收入损失。
目前，Datadog的股票交易价格比其2021年科技股狂潮时期创下的历史最高点低44%。虽然那时的估值无疑过高，但公司一直在扩展业务，因此在当前价格水平下，其股票实际上变得颇具吸引力。
华尔街似乎也对这一点表示认同。《华尔街日报》跟踪的46位分析师中，大多数都给予Datadog股票最高的买入评级，没有一位分析师建议卖出。以下是为何投资者现在可能应该趁低买入Datadog股票的原因。
1. Datadog进军AI领域
截至2025年第一季度（截至3月31日），Datadog的客户数量已经达到30,500家，客户遍布零售、金融服务、医疗健康、游戏、技术等多个行业。对这些企业而言，云监控已经变得至关重要，但根据其业务性质，使用方式各不相同。
举个例子，一家零售商可能会使用Datadog全天候监控其网站基础设施。如果某一群体的客户无法访问在线商店，Datadog可以立即向商家发出警告，从而在销售下滑之前修复技术问题。类似地，索尼的PlayStation网络使用Datadog监控其东京、圣地亚哥和旧金山三个主要运营中心的基础设施，帮助集中资源，更快速地解决停机问题。
目前，Datadog正在利用其专业知识进军人工智能（AI）领域。去年，它推出了一款用于大规模语言模型（LLMs）的监控工具，帮助开发人员跟踪成本、排除技术问题，甚至评估每个模型输出的质量，从而及时进行调整。在2025年第一季度，Datadog表示，使用LLM可观察性产品的客户数量相比六个月前翻了一番。
该公司还推出了一款针对使用OpenAI现成大规模语言模型的企业的监控工具，这些企业并不开发自己的模型，而是直接部署AI软件。该工具帮助企业跟踪全公司的消耗情况，优化资源分配，并制定更准确的预算。
总的来说，Datadog表示，2025年第一季度，有4,000家客户使用了至少一款AI产品。这一数字是去年同期的两倍。
2. 快速的收入增长，AI推动增长
Datadog在2025年第一季度的总收入为7.62亿美元，同比增长了25%，超过了管理层此前预计的高端值（7.41亿美元）。首席财务官David Obstler表示，AI原生客户在该季度贡献了公司总收入的8.5%。虽然这看起来可能不多，但相比去年同期的3.5%，这一增长幅度显著。
第一季度的强劲业绩使得管理层将全年收入预期上调了4,000万美元。现在，Datadog预计2025年总收入将达到32.35亿美元（高端值），高于之前的31.95亿美元。
尽管Datadog在季度内大力投资于增长，其依然保持盈利。公司的总运营成本同比增长了26%，达到6.16亿美元，研发支出占总成本的50%以上。尽管如此，公司依然按公认会计原则（GAAP）基础实现了每股收益（EPS）0.07美元，尽管这一数字较去年同期下降了46%。
然而，在剔除一次性及非现金支出后，Datadog的非GAAP每股收益为0.60美元，持平于去年同期，但明显高于管理层预期的0.43美元。
3. 华尔街看好Datadog股票
根据《华尔街日报》的跟踪数据，46位分析师中有29位给予Datadog股票最高的买入评级。另有8位分析师持超配（看多）态度，剩余9位建议持有，没有一位分析师建议卖出。
这些分析师对Datadog股票的平均目标价为137.66美元，意味着在未来12至18个月内，股票可能上涨27%。而最高目标价为200美元，表明该股有可能上涨85%。
2021年，Datadog的市销率（P/S）一度高达60以上，属于不可持续的水平。但随着股价下跌44%，结合公司持续的收入增长，其市销率已降至13.8，接近五年来的最低水平，相比同期平均市销率30.2，折价达到54%。
Datadog目前估计其可寻址市场在可观察性领域仅为530亿美元，并预计到2028年将以年复合增长率11%增长。基于目前的收入，公司才刚刚开始接触这一市场机会，这可能也是华尔街如此看好其股票的原因。
此外，AI革命仍处于初期阶段，未来可能进一步扩展Datadog的市场机会。因此，考虑到当前的估值，特别是对于那些愿意长期持有的耐心投资者来说，可能是购买该股票的好时机。
文章作者：Anthony Di Pizio
文章编辑：投资之家，原文作者已于文中标注。
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