2026 年 ETF 投资全指南：用 Vanguard 构建稳健的长期投资组合

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ETF：从1990年诞生到全球资产配置核心工具

1990 年，正值德国实现统一、Nelson Mandela 在南非获释的历史性一年，一种全新的金融工具在加拿大正式诞生，并于 1993 年登陆美国市场——它就是 ETF（交易型开放式指数基金，Exchange-Traded Funds）。

ETF 本质上类似共同基金，但交易方式却像股票一样灵活。美国第一只 ETF 是 SPDR S&P 500 ETF，一只追踪 S&P 500 指数的指数基金，也开启了 ETF 时代的序幕。

自那以后，ETF 的受欢迎程度呈爆发式增长。仅在 2025 年，流入 ETF 的资金就创下 1.5 万亿美元的历史新高。这并不令人意外——大多数 ETF 本质上是指数基金，结构透明、费用低廉，而且买卖便捷，非常适合长期投资者进行资产配置。

如果你正在为长期投资组合寻找合适的 ETF 投资标的，那么 Vanguard（先锋集团）旗下的 ETF 非常值得关注。Vanguard 以低费率、长期稳健和投资者友好著称。下面我们按照不同投资目标，对几类代表性 Vanguard ETF 进行梳理，基本可以覆盖绝大多数投资者的需求。

以下几只 ETF 属于覆盖面极广的市场指数基金，是长期资产配置的“压舱石”。

ETF	股息率	5年年化回报	10年年化回报	15年年化回报
Vanguard S&P 500 ETF (VOO)	1.13%	14.76%	15.24%	14.03%
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)	1.12%	13.41%	14.75%	13.58%
Vanguard Total World Stock ETF (VT)	1.83%	11.24%	12.37%	10.06%

数据来源：Morningstar.com，截至 2026 年 1 月 6 日

其中，VOO 是一只经典的、费率极低的 S&P 500 指数 ETF，投资于美国规模最大、最具代表性的 500 家上市公司，约占美国股市总市值的 80%。

VTI 则几乎覆盖整个美国股票市场，从大型股到小盘股一网打尽。

而 VT 提供的是全球股票市场敞口，适合希望一次性完成全球配置的投资者。

这一组 ETF 以分红或利息收入为核心特征。如果你担心市场回调或经济衰退，这类产品往往比纯成长型资产更具防御性。当然，其中不少产品在长期回报方面同样表现不俗。

ETF	股息率	5年年化回报	10年年化回报	15年年化回报
Vanguard Total Bond Market ETF (BND)	3.86%	-0.27%	1.94%	2.41%
Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)	1.62%	11.67%	13.56%	12.39%
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)	2.44%	12.72%	11.80%	12.01%
Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI)	3.69%	12.71%	N/A	N/A
Vanguard Real Estate ETF (VNQ)	3.92%	5.47%	5.19%	7.42%

数据来源：Morningstar.com，截至 2026 年 1 月 6 日

可以看到，相比前表中的宽基指数 ETF，这里的部分产品在回报上略逊一筹，但它们提供了更高的现金分红率，在收益稳定性方面具有独特优势。

如果你希望在投资组合中引入债券资产，可以重点关注 BND。

看好房地产行业的投资者，则可以考虑 VNQ，它主要投资于 REITs（房地产投资信托），通过向租户收取租金获取现金流。

而 VYMI 提供了美国以外的高分红股票敞口，如果你认为美股在短期内存在回调风险，这类国际分红 ETF 可能更具吸引力。

如果你希望在长期组合中配置一部分追求更高回报的资产，以下几只 ETF 值得重点研究。但需要注意的是，在市场调整阶段，成长股往往下跌幅度也更大。

同时，这里也加入了一只价值型 ETF，偏好被低估的股票，对于追求“安全边际”的投资者而言，是非常重要的补充。

ETF	股息率	5年年化回报	10年年化回报	15年年化回报
Vanguard Value ETF (VTV)	2.05%	12.80%	12.24%	11.77%
Vanguard Growth ETF (VUG)	0.41%	15.19%	17.84%	15.94%
Vanguard Information Technology ETF (VGT)	0.40%	18.12%	23.18%	19.27%