分红股为何值得买入并持有十年？可口可乐与Home Depot或是最佳选择
分红股票因多种优势而深受投资者青睐：它们既提供稳定的现金流入，也往往在经济低迷时期表现更具防御性。
但如果你打算持有某只股票长达十年，必须确保该企业具备稳健的商业模式和可持续的股息支付能力。在众多候选者中，可口可乐（NYSE: KO）与Home Depot（NYSE: HD）因长期提升分红、经营稳健而脱颖而出。
以下是这两家公司为何值得被股息投资者纳入长期组合的理由。
1. 可口可乐：分红63年不间断增长的饮料巨头
自1886年创立以来，可口可乐已成长为全球饮料巨头，其产品包括汽水、矿泉水、果汁和植物基饮品，覆盖全球200多个国家和地区。
虽然作为成熟企业，可口可乐的高速增长时代已过，但其营收仍保持稳步扩张。2024年第一季度，剔除汇率和并购因素后，营收同比增长6%，其中5个百分点来自价格与产品组合提升，剩余增长来自销售量增加。这也带动了经调整运营利润同比增长10%。
稳健的营收与盈利表现为公司持续提升分红提供了支撑。今年早些时候，可口可乐董事会将季度派息上调逾5%。这已是公司连续第63年提高分红，稳居“股息王”阵营，极大增强投资者对股息稳定性的信心。
当前，可口可乐的股息收益率为2.9%，是标普500指数平均水平（约1.2%）的两倍以上。其派息率为77%（即净利润的分红占比），显示出股息支付的可持续性。
结合持续增长的盈利能力与不断提升的分红水平，可口可乐是一只典型的“慢牛型”防御性股票，非常适合作为长期核心持仓之一。
2. Home Depot：具备周期反弹潜力的家居建材龙头
作为全球最大的家居建材零售商，Home Depot凭借门店网络和品牌影响力，成为专业承包商及普通消费者的首选。
但该公司的业绩与房地产市场高度相关。当人们经济信心充足、积极购房时，通常也会进行家装升级，从而拉动Home Depot的销售。
近期，由于高利率环境使大规模装修成本升高，公司业绩承压。2025财年第一季度（截至5月4日），可比门店销售下降0.3%，其中汇率因素拖累了0.7个百分点；美国本土门店则仅微增0.2%。同时，经调整的稀释每股收益从去年同期的3.67美元下降至3.56美元。
尽管短期疲弱，Home Depot凭借强大的品牌认知度与规模效应，在行业反弹时依旧具备强劲优势。对于愿意等待周期反转的长期投资者而言，现在正是低位布局的良机。
其股价在截至7月11日的一年内下跌了4.9%，而同期标普500上涨6.4%，估值出现回调。目前，Home Depot的市盈率为25倍，较年初的27倍有所下降，也低于标普500整体的30倍。
在等待销售复苏与利润改善期间，投资者依然可以享受2.5%的股息收益率。此外，公司将分红列为资本配置中的核心优先事项，仅次于业务增长投资。
虽然尚未进入“股息王”行列，但Home Depot已自2010年以来连续每年上调分红，今年也将季度派息从2.25美元上调至2.30美元。当前派息率为61%，显示其具备持续派发并提升股息的能力。
总结：组合中的核心防御力量
- 可口可乐提供高确定性的现金流，稳健的商业模式和全球品牌支撑其成为优质防御型股息资产；
- Home Depot则具备周期复苏弹性，是成长与股息并存的家居建材龙头。
两家公司都具备稳定的分红历史、强大的品牌壁垒与良好的估值基础，非常适合构建十年期的股息投资组合。对于寻求长期收益与抗波动能力的投资者来说，它们值得成为投资组合的核心部分。
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