跌出机会区间？Realty Income 和 Hormel Foods 的低估价值解析
投资者常将S&P 500视为衡量股市整体表现的风向标。但事实上，这一指数的核心使命是全面代表美国经济的面貌。由专业委员会筛选入选的，是美国市值最大、经济影响力最广的500家公司。因此，S&P 500也成为投资者挑选优质个股的“鱼塘”。
当前，有两家在S&P 500中拥有稳健基本面却被市场严重低估的高分红公司正值得投资者关注，它们分别是：Realty Income（NYSE: O）和 Hormel Foods（NYSE: HRL）。以下是它们为何适合“买入并长期持有”的理由。
Realty Income：高股息的“慢牛型”地产股
坦白说，Realty Income可能是房地产投资信托（REIT）行业中最“无聊”的公司之一。但事实上，“稳定”正是这家公司最核心的经营理念。它甚至为自己注册了商标：“每月派息公司（The Monthly Dividend Company）”，以强调其对股东分红承诺的高度重视。
截至目前，Realty Income已经连续30年每年提高派息，并且连续110个季度增加或维持分红。如果你正在寻找一只像石英表一样精准可靠的分红股，Realty Income无疑应在你的重点关注名单中。更重要的是，当前股息率为5.6%，远高于S&P 500的平均股息收益（仅为约1.3%）——这可能意味着它不仅应“关注”，而是应立即纳入你的投资组合。
支撑这高派息能力的，是其扎实的业务模式。Realty Income在美国和欧洲持有超过15,600处单体物业，主要通过三网合一租赁协议（Triple Net Lease）的方式出租给零售和工业领域的企业。在该细分市场，它的市场份额遥遥领先，形成了显著的规模优势，无论是筹资还是并购扩张都更具成本效率。
当然，规模越大，增长也越难推动，这对其财务表现形成了一定限制。但对于保守型的收入投资者而言，这种“稳中求进”的节奏并非坏事，尤其是在当前其股价仍较疫情前高点下跌约25%的背景下。若你的投资视野是按十年计而非十日计，这正是值得出手的时机。
Hormel Foods：稳健中的波折期
Hormel Foods不仅是S&P 500成分股，还被列入“股息王”名单（Dividend Kings） —— 这是一份极其精英的公司榜单，入选者需连续50年以上每年增加分红。这样的记录证明了它们即便在困难时期也能坚持股东回报，并体现出卓越的企业韧性。
而当前，Hormel正处于一段较艰难的调整期，这也导致其股价自2022年高点下跌约40%。但正因如此，其股息收益率目前已攀升至3.8%，接近历史高位，对于长期分红投资者而言，这是值得重点研究的机会。
当然，在买入前也需理解为何Hormel当下不被市场青睐：
- 第一，公司在将上升的原材料和运营成本完全转嫁给消费者方面存在一定难度；
- 第二，禽流感疫情持续带来原料压力；
- 第三，中国市场复苏缓慢，影响了国际增长；
- 此外，其对Planters品牌的收购整合也面临初期波折。
虽然这些问题叠加令公司当下承压，但单独来看，每一项都不足以对其长期商业模式构成根本性威胁。
Hormel也已开始积极应对。一方面，公司加大对产品创新的投入，这一直是其传统强项；另一方面，正在通过优化流程来提高运营效率、降低成本。此外，Hormel还在重组管理团队，引入了来自公司内外的新一代领导人。
更重要的是，Hormel的大股东是Hormel基金会——一个以确保公司长期发展为使命的慈善组织，这让管理层能安心专注于长期战略，而无需对短期业绩压力过度反应。
换句话说，Hormel是一家可以“慢工出细活”的食品企业。如果你倾向于选择那种能够穿越周期、静心经营的企业，那么，即便当下处于逆风期，这家“股息王”依然值得纳入你的组合。
趁他人抛售时逆势布局，或是价值投资真义
股价下跌，并不总意味着公司基本面出了问题。很多时候，市场是在用短视的角度判断企业，忽视了其历史积淀与未来潜力。
Realty Income 和 Hormel Foods的股价虽已回落，但它们依然是盈利稳健、股息可持续的典范公司。对那些以长期持有、追求现金流稳定为核心策略的投资者而言，现在正是重新审视并择机布局这类优质标的的好时机。
本文由：投资之家 汇编自权威媒体及持牌金融分析师，版权归原作者和网站所有。
投资之家网站不对文中信息的准确性和及时性负责。本文旨在信息传播与分享，不构成任何证券、金融产品或工具的邀约、招揽、建议、意见或任何保证，投资之家不为任何公司、券商、金融产品背书。投资有风险，客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断，如有疑问，请向独立专业人士咨询。免责声明
如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/7022.html