Nvidia、DoorDash、Nextdoor：女股神Cathie Wood的全新下注逻辑全解析

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“三箭齐发”：Cathie Wood重仓加码的三大新宠，透露什么市场信号？

三只Cathie Wood新近加码的美股

在当前这个股市强劲反弹的环境中，正是Cathie Wood大展拳脚的最佳时机。作为Ark Invest旗下一系列ETF的创始人、首席执行官兼首席投资官，Wood最擅长在高贝塔（高波动性）股票上升期间出手。就在本周一，她出手加仓了四只股票，本文将聚焦其中三只，深入解析她的最新布局。

1. Nvidia：AI芯片霸主依旧强劲

每一次行情起点，对Nvidia这家图形处理单元（GPU）和人工智能芯片巨头而言，都讲述着不同的故事。但对于投资者来说，好消息是：这些故事几乎都以成功告终。过去五年，Nvidia股价飙涨15倍；三年内上涨8倍；而自两个月前触底以来，已大涨67%。

当然，如果将时间线拉长，涨幅看起来就不那么神话了：过去一年涨幅仅为10%，年初至今也只有8%。即便如此，Nvidia仍然是“七巨头”之一，也是全美市值第二大的上市公司，这样的表现也可以算是一种胜利。

不过，AI芯片与数据中心建设所带来的热度，也让Nvidia在今年遭遇了几次冲击。首先是中国AI初创公司DeepSeek在1月发布的消息：该公司使用老旧Nvidia芯片也能生成高质量的生成式AI，且成本远低于西方同行。接着，美国对华芯片出口限制加码，导致Nvidia计提了数十亿美元的损失，且影响仍在扩大。

尽管如此，Nvidia的基本面并未走弱。在上个月公布的财报中，英伟达公司营收同比大增69%，达到441亿美元，远超市场预期的65%。其中，数据中心收入暴增73%，占据总营收的88%以上，成为增长核心。调整后每股收益达0.96美元，同比增长57%，同样超过分析师预期。

尽管出口限制将在本季度带来约80亿美元的营收冲击，分析师仍上调了对本财年及2027财年的盈利预期。从估值看，即便过去两个月股价大涨，Nvidia目前市盈率仅为今年预期盈利的34倍、明年为25倍，低于其增长速度。若以4月低点买入，其明年预期盈利市盈率仅为15倍，可谓极具吸引力。

2. DoorDash：不仅送餐，还在扩张生态版图

你以为经济放缓会让消费者减少餐饮支出，尤其是不愿为外卖平台支付高额服务费？DoorDash的数据会让你大跌眼镜。今年第一季度，DoorDash营收同比增长21%，订单总量同比增长18%。

五年前公司上市时，盈利能力是市场最大质疑。然而如今，DoorDash已连续三个季度实现盈利，成功打消了市场顾虑。

DoorDash不仅在“守城”，还在主动“扩土”。公司业务正逐步从单一餐饮外卖向多元配送服务延伸。今年年初，公司收购了欧洲配送平台Deliveroo及餐厅预订平台SevenRooms，进一步提升配送效率并拓展服务边界。显然，当下不仅仅是DoorDash的用户在“饥饿”，资本市场也对它的胃口越来越大。