科技板块历来是全球最具创新力企业的集聚地。这个板块孕育了历史上最耀眼的股市赢家。当前，一批推动人工智能（AI）快速发展的龙头企业正陆续公布强劲的财务数据，显示出这些企业具备为长期投资者带来丰厚回报的潜力。
以下两家半导体与软件行业的领先公司，有望在未来多年持续为投资者创造财富增长。
1. 台湾积体电路制造（Taiwan Semiconductor Manufacturing）
长期超越市场的回报、极高的盈利能力以及庞大的客户基础，使台湾积体电路制造（NYSE: TSM）成为投资AI芯片增长浪潮的“必选股”。
强劲的盈利能力令台积电得以持续投入巨资，发展全球最前沿的芯片制造技术，而公司当前的资本开支计划也揭示了未来可观的成长空间。
据Counterpoint Research数据显示，台积电在全球晶圆代工市场的占有率超过65%，在全球半导体供应链中扮演着不可或缺的角色。作为一家纯代工厂商，台积电为Nvidia、AMD、Broadcom等多家芯片巨头制造处理器，因而处于非常有利的盈利位置。
在AI技术持续扩张的推动下，台积电上季度营收同比增长35%；公司管理层预计本季度营收同比将增长约38%。即便在持续进行大规模产能扩张的背景下，公司依旧维持了健康的盈利水平，目前净利润率高达43%。
当然，投资者需注意台海之间的地缘政治风险可能带来的潜在冲击。但台积电正积极推进其全球制造布局，以分散风险。公司正斥资1650亿美元在美国亚利桑那州建设新厂，计划未来30%的先进制程芯片将在当地生产。此外，台积电也在日本与欧洲加码投资建厂，以提升全球产能灵活性与稳健性。
华尔街共识预期台积电未来几年每年将实现21%的利润年化增长率。目前公司股价对应今年预估盈利的市盈率为19倍，这一估值水平与其过往历史相符，反映出其在高速成长与合理估值之间实现了良好平衡。
2. 微软（Microsoft）
微软（NASDAQ: MSFT）凭借其在软件领域的统治地位，同样是一只无需多想即可长期持有的AI优质标的。
过去一年，公司实现了近1000亿美元的净利润，并以两位数的年增长率稳步扩张。微软正将庞大现金流投入数据中心建设，以满足市场对云计算与AI服务日益增长的需求。
在截至3月的2025财年第三财季中，微软交出了一份亮眼财报。剔除汇率影响后，公司营收和净利润分别同比增长15%与19%，并且在10个国家新建数据中心的同时保持了盈利能力的持续提升。
作为全球第二大云服务提供商，微软在本季度的Azure云业务同比增长35%，远超行业平均水平，显示出其在云市场的竞争力正在持续提升。Azure在多个行业中获得强劲需求，推动整体业绩进一步上扬。
同时，微软也在抢占AI智能代理（AI agents）这一新兴领域的先机。这类AI工具能够在无需人类干预的情况下完成一系列任务。微软正不断将更强的“智能代理”能力整合进Microsoft 365 Copilot，支持其分析来自网页或企业内部的海量数据，进而为用户提供专业建议与高效辅助。
就基础设施能力而言，微软在全球布局了庞大的数据中心网络，辅以其领先的云服务产品，将持续吸引来自各行业大型企业的AI需求。分析师普遍预测，微软未来每年的利润增长率将达到12%，这为投资者带来稳定可靠的回报预期。
总结
在当前AI技术爆发与全球数字化转型的大趋势下，台积电与微软这两大科技巨头分别占据了AI硬件与软件的核心位置。一个是全球最大、最先进的芯片代工厂，另一个则是AI算力与应用生态系统的重要推动者。两者的营收能力、投资计划、全球扩张布局以及估值合理性，都使它们成为值得长期持有的优质科技股。
文章作者：John Ballard
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