- 此次收购是 Lundbeck 专注创新者战略向前迈出的重要一步，为发育性和癫痫性脑病 (DEE) 的后期开发增加了一款高度创新和互补的产品，而发育性和癫痫性脑病是一个尚未得到满足的医疗需求领域
- 此次收购将增强和补充 Lundbeck 在神经罕见疾病领域的能力和影响力
- 主要资产 bexicaserin 具有轰动性潜力，目前正在开发用于治疗 DEE，该项目招募了被诊断为 Dravet 综合征、Lennox-Gastaut 综合征和其他 DEE 综合征的患者
- 迄今为止，Bexicaserin 在临床前和临床研究中表现出令人鼓舞的抗癫痫作用，其下一代超激动剂机制专门针对 5-HT2C 受体，支持 bexicaserin 提供高度差异化和一流产品的潜力
- 2024 年 9 月启动了一项全球 III 期试验 (DEEp SEA)，评估 bexicaserin 治疗与 Dravet 综合征相关的癫痫发作的效果
- 交易总额股权价值约为 26 亿美元，净现金为 25 亿美元（约 170 亿丹麦克朗）。资金将通过现有现金资源和银行融资
2024 年 10 月 14 日，H. Lundbeck A/S（Lundbeck）和 Longboard Pharmaceuticals, Inc（纳斯达克股票代码：LBPH）（Longboard）今天宣布了一项协议，由 Lundbeck 收购 Longboard。根据协议条款，Lundbeck 将开始对 Longboard 普通股的所有流通股进行要约收购，Longboard 股东将获得每股 60.00 美元的现金支付。按完全摊薄计算，该交易的股权价值约为 26 亿美元，净现金为 25 亿美元（约合 170 亿丹麦克朗）。
两家公司董事会一致批准了此次交易。此次交易预计将于 2024 年第四季度完成，但须至少获得 Longboard 流通在外投票股份总数的多数，获得所需的监管批准，并满足其他常规条件。
Longboard 是一家临床阶段的生物制药公司，专注于开发用于治疗神经系统疾病的新型变革性药物。其主要资产 bexicaserin 迄今为止在临床前和临床研究中表现出令人鼓舞的抗癫痫发作减少效果，其下一代超级激动剂机制专门针对 5-HT2C 受体，这支持了 bexicaserin 提供高度差异化和同类最佳产品的潜力。Bexicaserin 目前正在全球 III 期临床计划（DEEp 计划）中进行评估。
“此次变革性交易将成为 Lundbeck 神经罕见药物特许经营的基石，并有可能推动未来十年的增长。Bexicaserin 满足了罕见和严重癫痫患者的关键未满足需求，目前很少有好的治疗方案可供选择。通过此次收购，我们将继续执行我们的专注创新者战略，改变患有严重脑部疾病的患者的生活，”Lundbeck 总裁兼首席执行官 Charl van Zyl 表示。
Longboard 总裁兼首席执行官 Kevin R. Lind 表示：“Longboard 成立的初衷是改变患有严重神经系统疾病的人们的生活。我为我们的团队所取得的成就感到无比自豪；我们通过差异化和包容性的临床方法提供突破性的数据，以满足各种 DEE 患者的需求，并获得突破性疗法认定。”“我要感谢整个 DEE 社区，特别是 bexicaserin 的研究参与者及其护理人员，以及倡导团体、研究人员、站点和协调员的支持和合作。Lundbeck 的卓越能力将加速我们实现愿景，即为医疗需求严重不足的 DEE 患者提供更多的公平性和可及性。”
通过收购 Longboard，灵北获得了 bexicaserin 的使用权，这是一种新型 5-HT2C 激动剂，正在开发用于治疗与 DEE 相关的癫痫发作，包括 Dravet 综合征、Lennox-Gastaut 综合征和其他罕见癫痫。这符合灵北在提供创新治疗方面的专业知识，并重新确立了我们在罕见癫痫领域的科学和商业领导地位。Bexicaserin 已进入全球 III 期试验 (DEEp SEA 研究)，该试验评估了 bexicaserin 在 2 岁及以上参与者中治疗与 Dravet 综合征相关的癫痫发作的效果。DEEp SEA 研究是更广泛的 DEEp 计划 (DEEp SEA、DEEp OCEAN 和 DEEp OLE) 的一部分，该计划计划在全球约 80 个地点进行，包括约 480 名患有各种 DEE 的参与者。 Bexicaserin 已获得美国 FDA 的突破性疗法认定 (BTD)，并将成为 Lundbeck 新神经罕见病系列的基石。最近 9 个月的开放标签数据进一步支持了其 5-HT2C 作用模式的无风险性质，凸显了其优越的目标产品特性。
Bexicaserin 资产补充了灵北的中后期产品线，并在预计于 2028 年第四季度推出后实现了收入增长的多样化，灵北估计其全球峰值销售潜力在 15 亿至 20 亿美元之间。
根据协议条款，Lundbeck 将对 Longboard 普通股的所有流通股发起要约收购，Longboard 股东将获得每股 60 美元的现金支付。现金对价比截至 2024 年 9 月 30 日的 Longboard 普通股 30 天成交量加权平均价格（“VWAP”）溢价 77%。
如果要约收购成功，Lundbeck 将通过合并收购未纳入要约收购的任何 Longboard 普通股，每股对价与要约收购中支付的对价相同。合并将在要约收购结束后尽快进行。
Lundbeck 预计将通过现有现金资源和现有银行融资工具为收购提供资金。交易完成后，Lundbeck 将专注于去杠杆化，预计杠杆率将在 18-24 个月内达到 Lundbeck 的目标范围 <2.5x NIBD/EBITDA。 收购要约的条款和条件将在要约文件中描述，该文件将提交给美国证券交易委员会。 我们预计将确认约 8000 万美元（约合 5.5 亿丹麦克朗）的整合成本，这主要将影响 2024 年，并将在调整后的 EBITDA 中进行调整。Lundbeck 的 2024 年财务指导已确认。
对于 Lundbeck，PJT Partners LP 担任独家财务顾问，Baker McKenzie 担任此次交易的法律顾问。对于 Longboard，Evercore 和 Centerview Partners LLC 担任财务顾问，Cooley LLP 担任法律顾问。
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