Oppenheimer在Charter宣布与Cox Communications达成并购协议后上调评级至“跑赢大盘”
Charter Communications（纳斯达克股票代码：CHTR）在上周五宣布与Cox Communications达成一项企业估值为345亿美元的并购交易后，Oppenheimer将该公司股票评级上调至“跑赢大盘”。
Oppenheimer表示，过去几个季度，他们对CHTR的看法已逐步趋于积极，原因在于其服务质量和套餐配置有所改善，尤其是具吸引力的OTT视频和无线通信组合产品。而此次与Cox的交易被视为“一项重大利好”和潜在催化剂。
“CHTR正在持续升级其有线网络，以实现多千兆宽带速度。因此，公司当前正处于资本支出高峰期，预计将在未来两年内大幅回落。我们的市场调研显示，Cox的网络基础设施同样状况良好。我们预计，两家公司网络的整合将赋予品牌更大的市场推广规模，并在更广阔的地域范围内推动打包销售策略，”Oppenheimer的分析师在周五指出。
Pivotal Research：这笔交易“毫无悬念地划算”
相比之下，Pivotal Research更是直接称Charter与Cox的合并交易为“一笔毫无悬念的好交易”。他们指出，该交易暗含“极具吸引力的估值”，将显著加快Charter的增长节奏，且他们并不认为监管层面会存在障碍。
Pivotal认为，Charter的运营策略“完全可以复制到Cox的市场覆盖范围”，从而加速Cox的核心业绩表现。同时，Charter以相对低廉价格完成并购将有利于其股东回报，此外还将带来可观的协同效应。
Loop Capital：并购将提升增长空间并加强市场地位
Loop Capital也在周日将Charter的评级上调至“买入”，理由是此次拟议中的并购有望增强Charter的增长前景。
“这项交易预计将具有盈利增厚效应，降低杠杆水平，并实现规模效应——从而使CHTR跃升为美国最大的有线电视运营商。此外，CHTR当前正在推进的‘Life Unlimited’品牌重塑计划，通过融合宽带/移动服务以及客户服务保障，已初见成效。其新的视频战略，即向用户免费提供带广告版本的主流流媒体应用程序，有望缓解视频订阅用户流失问题，”Loop Capital在周末发布的报告中写道。
Loop进一步指出：“这笔350亿美元的交易涉及美国前两大有线服务商，确实需要监管审批。但考虑到美国电信行业竞争激烈，CHTR的定价低于行业平均水平，并承诺保留完整的美国本土员工团队（包括客服部门），我们预计该交易最终将获得监管通过。”
三家机构上调目标价，最高预期上涨43%
在目标价方面，Pivotal将Charter的目标价从540美元上调至600美元，暗示股票存在43%的上涨空间；Oppenheimer给出的目标价为500美元，预期上涨幅度为19%；而Loop Capital则设定目标价为510美元，预期上涨20%。
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