2025年5月29日，Trigon Metals Inc.（TM:CA）（简称“Trigon”或“公司”）欣然宣布，公司已于2025年5月27日签署一份最终股份购买协议（简称“出售协议”），协议对方为Horizon Corporation Limited（简称“Horizon”）和Kamino Minerals Limited，根据该协议，Horizon将收购公司位于纳米比亚的Kombat Project（简称“项目”）的权益（简称“交易”）。
该出售协议是在此前披露的具有约束力的条款清单基础上签署的，并且双方均已完成尽职调查。本次交易的对价为全现金支付，具体金额见下文。更多细节将包含于公司即将提交并邮寄给股东的管理信息通函（简称“通函”）中，以便在Trigon股东大会（简称“会议”）上寻求股东批准交易。
此次交易将由Horizon的附属公司Kamino Minerals Limited（简称“Kamino”或“买方”）实施，交易内容包括：
- 收购Trigon Ontario（定义见下文）100%股份；
- 收购PNT Financeco Corp.（简称“PNT”，公司在纳米比亚资产的控股公司）100%股份；
- 收购PNT对Trigon的公司内部贷款（简称“PNT贷款”）。
Minmetals Securities Co., Ltd 受聘为此次交易提供市场分析支持。
Trigon执行董事长兼CEO Jed Richardson表示：“随着最终协议的签署，我们正在向获得股东批准迈出最后一步。一旦投票通过，Trigon将获得200万美元的预付款，这笔款项是总计2400万美元交易对价的一部分。根据纳米比亚的成交批准流程，余款将在九个月内以分期形式支付，届时我们将每季度收到300万美元的分期款，并且尚未偿还的400万美元贷款将被豁免。这些资金，加上潜在的产量奖励和持续的特许权使用费，将为我们在Silver Hill、Addana和Kalahari Copperbelt项目的持续发展奠定坚实且灵活的基础。”
Trigon Namibia创始股东Knowledge Katti对本次交易表示强烈支持，他说：“作为一名自豪的纳米比亚股东，我全力支持Horizon Corporation成为Kombat矿的新投资者。Horizon在采矿领域的成功经验使他们有能力重新启动该矿，为我们的社区创造急需的就业机会。Kombat地区的人民和孩子们迫切需要这个项目恢复运营，它将极大地改善我们的生活水平并带来经济希望。”
交割前重组
在交易正式交割前，Trigon将进行内部重组，包括：
- Trigon将设立一家全资拥有的安大略省子公司（简称“Trigon Ontario”）；
- Trigon将把与Sprott Private Resource Streaming and Royalty (B) Corp. 和 Sprott Mining Inc.（统称“Sprott”）之间的流协议（简称“Sprott流协议”）项下的所有权利和义务转移至Trigon Ontario，包括解除Trigon在该协议项下的所有担保和担保责任；
- Trigon将把PNT贷款的一部分转移至Trigon Ontario，以使Trigon Ontario的净资产价值为1美元；
- PNT将其在Copperbelt Mineral Exploration (Pty) Ltd. 的100%权益转让给Trigon或其子公司。
购买对价
Kamino将向Trigon支付总计2400万美元的现金购买对价（简称“购买对价”），构成如下：
- 以1美元购买Trigon Ontario的股份；
- 以2399.9999万美元购买PNT的股份及PNT贷款，具体金额将根据交易交割时尚欠IXM S.A.和Sprott的负债进行价格调整（简称“价格调整”）。
购买对价将分八期等额支付，首期款项将在交易交割（即纳米比亚的批准与交易确认）之日或Trigon股东批准交易后九个月之日两者中较晚的一日支付，余下七期每三个月支付一次。出售协议取消了2025年2月11日贷款协议附件中提及的额外债务融资要求，从而解除付款附带条件。
此外，买方将在项目地下作业首次连续90天每日处理不少于2250吨矿石后30日内，向Trigon支付额外现金（简称“产量支付”）。该付款金额将在350万美元至1300万美元之间，具体取决于铜价。
作为额外对价，Trigon将从Trigon Mining (Namibia) (Pty) Ltd（项目注册所有者）处获得该项目的1.0%净铜冶炼收益权（简称“特许权使用费”），按每次发票结算，只在最终发票上的铜价高于每磅4.00美元时支付，最多支付20个季度，允许延期8次。该特许权使用费仅从Horizon的股权中支付。支付将在项目连续两个日历月铜金属产量各达到1000吨后开始。
Horizon向Trigon的贷款
2025年2月11日，Trigon宣布其与Horizon签署的贷款协议（简称“贷款协议”）的修订条款。根据该协议，贷款金额降至400万美元，分五期支付（简称“Horizon贷款”）。Horizon贷款年利率为15%，在6个月宽限期（简称“宽限期”）后开始计息，并在宽限期结束后分18期等额偿还。Horizon贷款由Trigon所有资产的普通担保协议担保。目前第四期部分款项及第五期全部款项尚待发放。
根据出售协议，Horizon贷款将划分为项目贷款金额（用于项目在纳米比亚的相关成本）与非项目贷款金额。在交割前，所有项目贷款金额及其利息的偿还义务将转移至PNT，并在项目出售后免除该部分债务。任何剩余的非项目贷款金额将继续按年息15%计算，由Trigon根据上述条款偿还。目前预计在交接时该部分金额为零。
根据贷款协议，还另行提供了200万美元贷款额度（简称“额外贷款”），用于为Trigon提供融资灵活性，其条款与Horizon贷款相同。额外贷款的偿还方式如下：
- 若Trigon股东在2025年6月30日或之前批准交易，则额外贷款及其利息将从交易的第八期付款中扣除；
- 若在2025年6月30日或之后未获得股东批准，则额外贷款及利息将并入Horizon贷款余额，按Horizon贷款原条款偿还。
根据出售协议，额外贷款将最迟在Trigon股东批准交易之日起30天内发放，并将按照Horizon贷款的条款偿还，具体方式为抵消交易第八期付款。
公平意见
Trigon董事会（简称“董事会”）已收到Beacon Securities Limited出具的公平意见，认为公司根据此次交易所获对价从财务角度而言是公平的。董事会在审阅交易条款与公平意见后，一致批准该协议，并建议股东投票赞成交易。
先决条件
交易尚需Trigon股东会议上至少66又2/3%的投票通过。交易还需满足其他多个交割条件，包括纳米比亚竞争委员会的批准、Sprott的同意、TSX创业交易所的批准及其他常规条件。
交易保障机制
出售协议包含常规交易保障条款，包括Trigon不得主动寻求其他交易的条款，以及买方有权匹配任何更优报价的权利。若协议在特定情况下终止，Trigon需向买方支付等于贷款协议下未偿还本金金额的一倍作为终止费。
若Trigon股东批准未在“匹配权到期日”前获得，买方将保留对任何后续收购提议的匹配权，该权利在Trigon书面通知买方起30日内有效。此匹配权将在匹配权到期日后6个月终止。
Trigon Metals Inc.
Trigon是一家在加拿大上市的勘探与开发公司，核心业务集中于非洲矿业友好国家的铜和银资源。目前，公司在纳米比亚和摩洛哥开展业务。在纳米比亚，公司持有100%的…（原文未完）。
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