Braze财报亮眼：收入增长20%，OfferFit并购助力AI战略升级
Braze（BRZE）2026财年第一季度财报要点：持续盈利+现金流充沛，Braze锁定高端客户，全力整合AI平台
Braze管理层观点
- Braze首席执行官 William Magnuson 强调，公司第一季度表现强劲，实现 1.621亿美元营收，同比增长近20%。他指出运营效率显著提升，非GAAP营业利润率同比扩大超过900个基点，并连续第四个季度实现非GAAP盈利，净利润超过700万美元，自由现金流近2300万美元。尽管面临“噪音大、节奏不均”的宏观环境，公司仍在多个行业和地区实现客户拓展和签单增长。
- Magnuson 宣布，已完成对 OfferFit 的收购。这是一家专注于AI决策的公司，采用专有强化学习技术，帮助品牌大规模提供高度个性化的客户互动。他表示，这笔交易将有助于提升交易规模、强化Braze的竞争差异化能力，并推动AI优化能力的进一步拓展。
- Braze公司任命 Ed McDonnell 为新任首席营收官（CRO），他曾在 Salesforce Marketing Cloud 和 Asana 担任同一职务，管理层对其加入表示高度信心。
- 首席财务官 Isabelle Winkles 表示：“本季度营收同比增长20%至1.62亿美元，其中 订阅收入占比达96%，是我们营收的核心构成。”她进一步指出，公司在客户增长、利润率扩张和续约方面均表现良好。非GAAP净利润为 700万美元（每股盈利0.07美元），而去年同期为亏损600万美元（每股亏损0.05美元）。
Braze前瞻展望
- Winkles 指引第二季度营收为 1.71亿至1.72亿美元，同比增长约18%。预计非GAAP营业利润为 50万至150万美元，每股盈利为 0.02至0.03美元（按摊薄后1.13亿股计算）。
- 对于2026财年，公司预期营收为 7.02亿至7.06亿美元，同比增长约19%。OfferFit并购预计贡献 约2个百分点的收入增长，即约 1100万至1200万美元。
- 全年非GAAP营业利润预计为 550万至950万美元，非GAAP每股净利润预计为 0.15至0.18美元（按摊薄后1.15亿股计算）。
Braze财务数据回顾
- 本季度总营收为 1.621亿美元，非GAAP毛利为 1.12亿美元，毛利率为 69.3%。
- 总剩余履约义务（RPO）达 8.293亿美元，同比增长26%，环比增长5%。
- Braze经营活动现金流为 2400万美元，自由现金流为 2300万美元。公司拥有 约5.4亿美元现金、等价物、受限现金及可交易证券。
- 年度经常性收入（ARR）超过 50万美元的大客户数量增至262个，同比增长24%，贡献了公司 62%的总ARR。
机构问答（Q&A）
- Goldman Sachs 的 Gabriela Borges 询问何时公司内部因素能抵消宏观逆风，Winkles 表示，“CRPO并非理想的领先指标，我们更关注营收表现。” Magnuson 补充称，“我们对竞争态势感到非常乐观，Q4的良好势头延续到了Q1。”
- Piper Sandler 的 Brent Bracelin 询问积压订单的分布以及 OfferFit 的初期影响。Winkles 表示订单节奏正常，整体表现令人满意。
- Magnuson指出客户对 OfferFit 表现出浓厚兴趣，公司已调整 GTM（Go-To-Market）策略，计划快速在客户群中推广。
- JPMorgan 的 Pinjalim Bora 问及新定价策略及 OfferFit 对利润的影响。Magnuson 表示已上线新定价方案，“大幅放宽数据点限制”。
- Winkles补充，公司原预计可提升非GAAP营业利润率400个基点，但因 OfferFit 投入减少至100个基点，说明其对利润影响明显。
Braze市场情绪分析
- 分析师普遍关注营收加速、OfferFit 整合进展及定价策略，对宏观环境仍持中性偏审慎态度，尤其对客户流失趋势表示关注。
- 管理层维持乐观语调，强调竞争优势与整合进展，Magnuson 指出，“我们相信厂商更替与整合趋势仍将持续，为 Braze 提供持续扩展市场份额的机会。”
- 相较上一季度，管理层更聚焦于执行力与风险控制，而分析师的问题也更偏向运营细节和增长验证。
Braze环比比较
- 营收由上季度的1.604亿美元小幅增长至1.621亿美元，客户数量环比增加46个。
- 非GAAP净利润由上季度的1200万美元下降至700万美元，非GAAP营业利润由800万美元下降至300万美元。
- 美元基础净留存率 由上季度的111%降至109%，反映出客户流失问题仍在持续。
- Braze公司上调全年营收指引至7.02–7.06亿美元（前值为6.86–6.91亿美元），但因整合与投资影响，下调利润预期。
- 战略重心从宏观防御转向 OfferFit 快速整合、定价升级与客户留存管理。
Braze风险与挑战
- Braze公司坦承因季节性及大型客户续约导致 流失率偏高，预计随着前6个季度一系列流失管控举措的积累效应，后续情况将逐步改善。
- 宏观环境仍具不确定性，公司提及全球贸易、关税政策和地区疲弱（特别是亚太）所带来的挑战。
- 分析师对净留存率稳定性及营收恢复节奏持保留意见，管理层建议投资者聚焦于实际营收数据。
总结观点
Braze 在2026财年开局强劲，营收增长近20%，大客户持续增长，盈利能力持续改善。通过完成 OfferFit 并购，公司在 AI 差异化方面迈出关键一步，并借此优化产品线与客户价值。同时，任命新任CRO加强营收端团队。尽管利润指引因整合投入略有下调，但公司整体对提升市占率、优化定价策略与持续执行数字化运营保持坚定信心，为未来持续、健康增长奠定坚实基础。
本文由：投资之家 汇编自权威媒体及持牌金融分析师，版权归原作者和网站所有。
投资之家网站不对文中信息的准确性和及时性负责。本文旨在信息传播与分享，不构成任何证券、金融产品或工具的邀约、招揽、建议、意见或任何保证，投资之家不为任何公司、券商、金融产品背书。投资有风险，客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断，如有疑问，请向独立专业人士咨询。免责声明
如若转载，请注明出处：https://www.moneyhome.com/6340.html