作为一名太空投资者，我大概和其他人一样，在去年年初看到Intuitive Machines让一艘美国航天器成功登陆月球——这是50多年来的首次——感到无比兴奋。和许多太空投资者一样，我也对该公司Nova-C级月球着陆器“没有完美着陆”、而是侧翻在地的事实一笑置之。毕竟那是他们的首次尝试，至少成功将航天器完整送上月球，虽然不是笔直地“站”在那里。
但那是过去的事了。如今，一年过去，Intuitive在3月将第二台Nova-C着陆器送上了月球。然而结果如出一辙，这台着陆器同样最终侧翻，令人质疑该公司着陆器的设计、软件，或两者兼而有之可能存在缺陷。投资者对Intuitive的技术表现失望是可以理解的，该公司股价在过去几个月已下跌近40%。
尽管如此，我依然坚信Intuitive Machines的股票值得“买入”。原因如下：
第三次（乃至第四次）可能就是关键
为什么我还看好它？我不会掩盖公司的困境。这些问题我不能称之为“失败”，但显然也不能说是“成功”。这对Intuitive Machines来说是严重的挫折。特别是在其竞争对手Firefly Aerospace成功完成“蓝幽灵1号”任务、实现精准月球着陆的背景下，Intuitive正在面临失去技术领先地位的风险。
这意味着，NASA如今在未来合同授予上有两家公司可选——其中只有一家拥有100%成功的月球着陆纪录，而那并非Intuitive Machines。
尽管如此，NASA依然已经向Intuitive Machines授予了另外两个着陆任务合同，这为该公司提供了两次机会去解决其着陆器、软件或两者的问题。只要公司不浪费这两次机会，Intuitive Machines仍有望赢得这场太空竞赛。如果成功，公司将有望获得更多来自NASA的着陆任务订单，从而维持其“月球投递”业务的持续运营。
但这还不是全部。事实上，这甚至不是投资者应当看好Intuitive Machines最重要的理由。
不只是“月球单一押注”
投资Intuitive Machines的最核心理由，是其已获得NASA价值 48亿美元 的长期合同，用于建设并运营一个覆盖地球与月球之间的空间通信网络，为期十年。当该合同首次公布时，激发了市场的巨大热情，推动Intuitive的股价连续上涨四个月，最高达到每股23美元——几乎是当前股价的三倍。
而且，这个通信合同与Intuitive的着陆器是否“直立着陆”毫无关系。它是一个完全不同的业务板块，对公司来说也远比每次着陆任务一亿美元的收入更加可观和持续。
关于财报的一些看法
Intuitive Machines已在一个多月前发布了第一季度财报，因此投资者距离下一份财报（可能在5月14日左右发布）还有一段等待时间。（2024年该公司第二季度财报的发布时间就是5月14日，虽然今年尚未正式公布，但预计大致相同。）
一旦财报发布，我个人会特别关注管理层是否正在推进Nova-C的重新设计，以确保“第三次才是真正的成功”，让其2026年的下一次登陆任务比前两次更可靠。但我更感兴趣的是公司有关为NASA部署“近地-月面通信网络”的时间表，以及何时能开始从这一核心业务中产生收入。
当然，届时不仅仅是我在聆听。我判断，只要管理层能就这两方面给出令人信服的答案，即使公司在未来几年内仍无法实现盈利，其股价也有望表现强劲。
在此期间，我打算在接下来的几个月里，密切观察并把握Intuitive股价的回调机会，比如最近因市场对特朗普关税计划的恐慌而引发的深度回调。
正是因为我预期Intuitive Machines的股价将在财报后上涨，所以我希望在财报发布前低位买入，以便在未来实现更大收益。
文章作者：Rich Smith@Motley Fool
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